Валютный рынок и системы валютных курсов. Паритет покупательной способности. Механизм установления равновесного валютного курса

представляют собой «корзину», состоящую из национальных валют, которая пересматривается каждые пять лет с учетом устойчивости каждой валюты и ее репрезентативности в международных и финансовых операциях. Основным критерием отбора валют для «корзины» СДР является частота их использования в международных расчетах и экспортно-импортных операциях;

§  евровалюта – это валюта, переведенная на счета в иностранные банки и используемая для операций во всех странах, исключая страну-эмитента данной валюты. Данная валюта «уходит» из-под контроля национальных монетарных властей и является более дешевой, чем иностранная или национальная валюта. Примером евровалюты является евродоллар – доллар США, обращающийся на территории Европы.

По отношению к валютным запасам страны различают:

§  резервную валюту, то есть иностранную валюту, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным  инвестициям. Резервная валюта служит базой для определения валютного паритета и валютного курса для других стран. К таким валютам относятся доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов;

§  нерезервную валюту – валюту, которая не используется для хранения валютных запасов страны.

По режиму применения различают:

§  свободно конвертируемую валюту (СКВ), которая свободно обменивается на любую другую валюту. Абсолютной конвертируемостью обладают валюты, входящие в «корзину» СДР;

§  частично конвертируемую валюту, обладающую ограниченными возможностями обмена на другие валюты, к таким относится, например, российский рубль;

§  неконвертируемую (замкнутую) валюту, используемую в пределах только одной страны, например, монгольский тугрик.

Валюта это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения: деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Валютный (обменный) курс– это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или международных денежных единицах. Обменный курс обычно представлен в виде двух показателей - цены покупки и цены продажи (разница цен позволяет банкам получать прибыль от проведения валютных операций).

Валютный курс необходим для выполнения следующих операций:

§  взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, движении капиталов и кредитов;

§  сравнении цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей выраженных в национальных или иностранных валютах;

§  периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютной рынке.

Виды валютных курсов:

1.  Номинальный (e): соотношение, в котором обмениваются национальные валюты двух стран; цена единицы национальной валюты, выраженная в единицах иностранной валюты. Курс одной валюты по сравнению с другой может повышаться (тогда говорят, что валюта «усиливается») или понижаться («ослабляется»). Для каждой страны существует множество номинальных обменных курсов. Относительные цены валют называются котировками курса. Известны две системы котировок курса: а) прямая: определяется количество иностранных денежных единиц за единицу национальной валюты (например, 0,03 доллара США = 1 рубль). Применяется в Великобритании;

б) обратная (косвенная): курс определяется количеством национальных денежных  единиц за единицу иностранной валюты (например, 1 доллар США = 29 руб. 21 коп.). Применяется большинством стран: Россией, странами Европы;

в) кросс-курсы - это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций. Доллар США обслуживает  50 % мировой торговли, 90 % валютообменных операций, на него приходится 70 % валютных резервов стран мира;

г) спот-курс -  цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой