Расчет технико-экономических показателей реконструкции сети республики Бурятия на базе существующей транспортной сети

определения экономической эффективности реконструкции сети необходимо произвести расчет основных экономических показателей. Расчет основных экономических показателей, характеризующих эффективность капитальных вложений, приведен в таблице 14.9.

Таблица 14.9 – Основные технико-экономические показатели

Наименование показателей		Условные обозначения или расчетная формула	Показатель
1	Протяженность трассы, км	L	596
2	Количество потоков E1	N	462
4	Капитальные затраты, тыс.руб.	К	31121062
6	Затраты на производство услуг связи, руб.	З	6204932,48
8	Доходы от услуг связи, руб.	Д	30883131
10	Себестоимость 100 рублей дохода, руб.	С = З х 100 / Д	20
11	Прибыль до налогообложения , тыс.руб.	П = Д  – З	24678198,52
12	Рентабельность, % - затратная - ресурсная	Р затр = ( П х 100) / З Р рес =( П х 100) / (ОПФ+Об.С),	397,7 19,64
13	Фондоотдача на 100 рублей ОПФ, руб. -по прибыли -по доходам	Ф отд = П х 100 / ОПФ Ф отд = Д  х 100 / ОПФ	79,29 99,23
14	Количество работников, ед.	Ч	13
15	Производительность труда одного работника, руб/чел.	П тр = Д  / Ч	2375625,46
16	Фондовооруженность, руб/чел.	Ф воор = ОПФ / Ч	2393927,84
17	Срок окупаемости, лет	Т ок = К / П	1,26

Об.С. — оборотные средства принимаем в размере 7 % основных производственных фондов.

Ориентировочно стоимость основных производственных фондов вводимой в эксплуатацию кабельной магистрали приравнивается рассчитанным капитальным затратам. ОПФ = 31121062 руб.

Основными показателями эффективности капитальных вложений являются:

·  прибыль;

·  рентабельность;

·  себестоимость производительности труда;

·  срок окупаемости, который сравнивается, в свою очередь, с нормативным сроком окупаемости по отрасли равным 8,3 года.

На основе расчета основных экономических показателей абсолютной эффективности можно сделать выводы об эффективности капитальных вложений в данный проект по абсолютным технико-экономическим показателям проект является эффективным.

Срок окупаемости 1,26 года значительно меньше нормативного 8,3 года. Показатель ресурсной рентабельности (эффективности капитальных вложений) высок.

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта

Оценка эффективности инвестиций осуществляется по двум методикам :

·  в условиях стабильности (по методике «Оценка эффективности капитальных вложений»)

·  в динамических условиях (с учетом постепенного задействования производственной мощности объекта (по методике «Оценка эффективности инвестиционных проектов»)

Недостатком первой методики является то, что прибыль рассчитывается с учетом полного задействования производственной мощности, которое наступит через какой-то неопределенный срок, когда предприятие будет получать прибыль в полном объеме.

Второй способ имеет преимущества: он более реален, так как учитывает степень задействования производственной мощности. Расчеты осуществляются на период от 3 до 10 лет перспективы, то есть на период времени Т, который называется расчетным периодом. Этот период разбивается на шаги кратные одному году.

Для определения эффективности инвестиций рассчитываются четыре основных показателя:

1.  Чистый дисконтированный доход (ЧДД)

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) рассчитывается по формуле 14.5:

,                          (14.5)

где   Rt – результат (доходы);

Зt – затраты на эксплуатацию;

Кt – капитальные затраты;

Е – норма дисконта, принимается в соответствии с действующим депозитным процентом по вкладам в банке (равна 15%);

- коэффициент дисконтирования;

Т – расчетный период , 5 лет;

 - шаг расчета.

2.  Индекс доходности (ИД)

Индекс доходности (ИД) рассчитывается по формуле 14.6:

,                                           (14.6)

3.  Внутренняя норма доходности (ВНД)

Внутренняя норма доходности (ВНД) рассчитывается по формуле 14.7. и представляет ту норму дисконта, при которой величина эффекта за период Т равнялась бы капитальным затратам К, то есть:

,                           (14.7)

где Е – внутренняя норма доходности.

4.  Срок окупаемости капитальных затрат

Срок окупаемости капитальных затрат рассчитывается по расчетным таблицам для года, когда достигнуто положительное сальдо.

Поскольку расчетный период 5 лет, то рассчитываем показатели для 5 шагов. Задействование мощности производится равномерно по 10% , на нулевом шаге – 50%.

При расчете ЧДД распределяем доходы по годам: в первый год учитываем разовые и текущие доходы, в последующие – только текущие.

Результаты расчетов сведем в таблицу 14.10.

Таблица 14.10 – Приток реальных денег от проводимых операций

Наименование показателей	Шаг расчета
	0	1	2	3	4	5
1.Коэффициент использования производственной мощности (qt), %	50	60	70	80	90	100
2.Доходы участка, руб. Д t  = Ду х qt	15441565	18529878	21618191	24706505	27794818	30883131
3.Затраты на эксплуатацию, руб, в том числе амортизационные отчисления З t = АО + (З – АО) х qt	41768550 2705150,48	45765313 2705150,48	4976207 2705150,48	5375883 2705150,48	5775559 2705150,48	61752352 2705150,48
4.Прибыль до налогообложения Пt = (Дt - Зt ), руб.	12339099,26	14806919,11	17274738,96	19742558,81	22210378,65	24678198,52
5.Налог на прибыль, Нt (20% от Пt), руб.	2467819,852	2961383,822	3454947,792	3948511,76	4442075,73	4935639,7
6.Чистая прибыль Пчт = (Пt - Нt), руб.	9871279,408	11845535,17	13819791,16	15794047,11	17768302,92	19742558,82
7.Чистый приток от операций (Пчт + АО) = (Rt  - Зt ) *, руб.	12576429,888	14550685,65	16524941,48	18499197,48	20473453,4	22447709,3

Расчет чистого дисконтированного дохода при Е = 15 % представлен в таблице 14.11.

Таблица 14.11 – Определение ЧДД при Е=15%

№ шага		(Rt-3t)*		Kt		Результат деятельности на шаге, р	Приток реальных денег, руб.
0	1	12576429,88	12576429,88	31121062	31121062	-18544632,12	-18544632,12
1	0,87	14550685,65	16724926,03	-	-	16724926,03	-1819706,09
2	0,76	16524941,48	21743344,05	-	-	21743344,05	5018418,02
3	0,66	18499197,48	28029087,09	-	-	28029087,09	6285743,04
4	0,57	20473453,4	31020383,93	-	-	31020383,93	2991296,84
5	0,50	22447709,3	44895418,60	-	-	44895418,60	13875034,67
Всего			154989589,58		31121062		303944541,52

Срок окупаемости данного проекта при дисконте в 15% составляет 3 года (определяем по достижении положительного сальдо).

Расчет чистого дисконтированного дохода при Е = 23 % представлен в таблице 14.12.

Таблица 14.12 – Определение ЧДД при Е=23%

№ шага		(Rt-3t)*		Kt		Результат деятельности на шаге, р	Приток реальных денег, руб.
0	1	12576429,88	12576429,88	31121062	31121062	-18544632,12	-18544632,12
1	0,81	14550685,65	17963809,44	-	-	17963809,44	-580822,68
2	0,66	16524941,48	25037790,12	-	-	25037790,12	7073980,68
3	0,53	18499197,48	34904146,18	-	-	34904146,18	9866356,06
4	0,43	20473453,4	47612682,32	-	-	47612682,32	12708536,14
5	0,36	22447709,3	62354748,05	-	-	62354748,05	14742065,73
Всего			200449605,99		31121062		25265483,81

Срок окупаемости данного проекта при дисконте в 23% также составляет