Увеличение данного показателя в динамике расценивается как отрицательная тенденция степени финансовой зависимости и, соответственно, понижения финансовой автономии.
Высокое значение коэффициента иммобилизации собственного капитала вполне предсказуемо, так как у предприятия имеется в наличии иммобилизованное имущество в больших количествах, по сравнению с собственными средствами. Соответственно и коэффициент иммобилизации активов будет больше оптимального значения, так как доля заемных средств в общей величине источников не велика.
Таблица 1 - Коэффициенты финансовой устойчивости
|
Показатели |
01.01. 2004 г. |
01.04. 2004 г. |
01.07. 2004 г |
Измене-ния за период |
Оптималь-ное значение |
|
А |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Коэффициент автономии |
0,28 |
0,31 |
0,27 |
-0,01 |
0,5-0,6 |
|
2. Коэффициент концентрации заемного капитала |
0,72 |
0,69 |
0,73 |
+0,01 |
0,4-0,5 |
|
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
2,53 |
2,27 |
2,76 |
+0,23 |
<=1 |
|
4. Коэффициент маневренности |
0,34 |
0,26 |
0,20 |
-0,14 |
0,3-0,4 |
|
5. Коэффициент сохранности собственного капитала |
2,33 |
1,70 |
0,97 |
-1,36 |
>1 |
|
6. Коэффициент иммобилизации собственного капитала |
0,66 |
0,74 |
0,84 |
0,18 |
0,5-0,7 |
|
7. Коэффициент финансовой устойчивости |
0,28 |
0,31 |
0,27 |
-0,01 |
0,85-0,9 |
|
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,12 |
0,10 |
0,05 |
-0,07 |
>=0 |
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, предприятие было не устойчивым в финансовом отношении. Как следует из таблицы 1 большинство показателей на конец года не находятся в пределах норм, что позволяет говорить об ООО “” как о предприятии с неустойчивым финансовым положением.
После определения общего состояния предприятия имеет смысл рассмотреть отдельные показатели его ликвидности и платежеспособности (таблица 2).
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
Важным для кредиторов любого предприятия являются оценка его ликвидности и платежеспособности. Первоначально необходимо дать общую оценку обязательств комбината и источников их покрытия. Из представленной таблицы 3 видно, что все три года баланс предприятия был ликвидным, так как выполнялось минимальное условие ликвидности: постоянные пассивы (собственный капитал) должен быть больше труднореализуемых активов (иммобилизованные средства).
Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности и платежеспособности ОАО “ ”
|
Показатели |
Нормативные ограничения |
На 01.01. 2004г |
На 01.04. 2004г |
На 01.07. 2004г |
Откло-нения +;- |
|
А |
5 |
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Коэффициент текущей (общая) ликвидности |
>=2-2,5 |
1,135 |
1,120 |
1,058 |
-0,077 |
|
2. Коэффициент промежуточной ликвидности |
>=0.7-0.8 |
0,887 |
0,883 |
0,751 |
-0,136 |
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
>=0.1-0.2 |
0,039 |
0,021 |
0,018 |
-0,021 |
|
4. Коэффициент покрытия нормальный |
<коэффици-ента текущей ликвидности |
1,248 |
1,236 |
1,307 |
+0,059 |
|
5.Общий коэффициент платежеспособности |
1,25-1,30 |
1,13 |
1,11 |
1,06 |
-0,07 |
|
6.Коэффициент соотноше-ния дебиторской и креди-торской задолженности |
0,9-1,0 |
0,85 |
0,86 |
0,73 |
-0,12 |
Коэффициенты текущей ликвидности не превышают оптимального значения, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия. Если рассматривать коэффициент промежуточной ликвидности, то предприятие имеет возможность погасить текущие обязательства за счет наличных денежных средств и предстоящих их поступлений.
В целом по состоянию на 01.07.2004 года баланс ООО “” признать абсолютно ликвидным нельзя, так как не соблюдается условие превышения наиболее ликвидных активов (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) над наиболее срочными обязательствами (кредиторская задолженность).
Эффективность деятельности предприятия с точки зрения его доходности характеризуют показатели рентабельности.
Таблица 3 – Показатели рентабельности
|
Показатели |
01.01. 2004г |
01.04. 2004г |
01.07. 2004г |
|
А |
1 |
2 |
3 |
|
1. Рентабельность произведенных затрат, % |
34,29 |
25,07 |
3,32 |
|
2. Рентабельность оборота (продаж) по прибыли от реализации, % |
25,54 |
20,05 |
3,13 |
|
3. Рентабельность активов - Текущих, % - Совокупных, % |
37,91 29,71 |
29,78 23,95 |
1,29 0,90 |
Данные таблицы 3 свидетельствуют, что в апреле 2004 года ООО “” получило:
- на каждый рубль произведенных затрат – 3 коп. прибыли от реализации (при полной окупаемости затрат), что в 10 раз меньше, чем в январе 2004 года;
- на каждый рубль стоимости реализованной продукции (услуг) – 3 коп. прибыли от реализации, что в 8 раз меньше, чем в январе 2004 года;
- на каждый рубль текущих активов – 1 коп. чистой прибыли;
- на каждый рубль совокупных активов – меньше 1 коп. чистой прибыли;
Таким образом, анализ финансового состояния ООО “” показал, что общая валюта баланса ООО “” по состоянию на 01.07.2004г. составила 222260,0 тыс. руб.
В структуре активов предприятия больший удельный вес составляет дебиторская задолженность – 53,8%. Ее абсолютная величина по балансу на 01.07.2004г. – 119634,0 тыс. руб.
Наибольший удельный вес в структуре пассивов имеет кредиторская задолженность – 73,4%, из них 51% - задолженность поставщикам. Балансовая оценка кредиторской задолженности на 01.07.2004 – 163110,0 тыс. руб.
По итогам работы ООО “” в 1 квартале 2004 года предприятие получило прибыль в размере 38124,8 тыс. руб. Во 2 квартале этот показатель составлял лишь 1932,0 тыс. руб.
За анализируемый период показатель выручки от реализации вырос на 58,7% и составил 200729 тыс. руб.
Рентабельность затрат во 2 квартале 2004 г. составила 3,2%, рентабельность оборота – 3,1%.
Рост во 2 квартале 2004 г. стоимости текущих активов положительно отразилось на платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 6,8 % но превысил единицу – 1,058. Данный факт свидетельствует о том, что предприятие располагает оборотными средствами для погашения своих срочных обязательств.
Анализ финансовых коэффициентов позволяет отнести ООО “” к группе предприятий с неустойчивым финансовым положением. Вследствие отвлечения 53% оборотных средств в дебиторскую
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.