Анализ финансового состояния предприятия. Нахождение путей повышения финансового состояния предприятия

Финансы предприятий - это система денежных отношений, складывающихся в процессе производства и реализации продукции. Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за реализованную продукцию и услуги; кредитов банка и займов; временно привлеченных средств: задолженности поставщикам и другим кредиторам, временно свободных средств специальных фондов.

Существенная роль в решении этих вопросов принадлежит финансовому анализу. Субъектами, или пользователями, финансового анализа являются: само предприятие, правительственные органы, высшее звено управления, налоговые органы, банки, владельцы ценных бумаг, аудиторы, профсоюзы, юристы и др. Цели субъектов анализа не совпадают. Так, интерес самого предприятия в лице его администрации к финансовым и другим результатам деятельности предприятия является всеобъемлющим и всепроникающим.

Финансовый анализ является одним из методов наблюдения и приспособления к изменяющимся условиям рынка.Важнейшие субъекты анализа - заимодавцы, от которых предприятие при необходимости может получать недостающие средства. Для заимодавцев характерна фиксированная природа вознаграждения. Если предприятие процветает, то заимодавец получает гарантированный процент вознаграждения, если оно терпит убытки, то заимодавец может не получить его и выданные им средства окажутся в опасности. Это неравенство между риском и вознаграждением для заимодавца имеет важнейшее влияние на его подходы к вопросу о возможности дачи кредита, которые у заимодавца и инвестора различаются способами анализа перспектив и целей, стоящих перед ними.

Инвестор в ценные бумаги смотрит на вознаграждение как на будущие доходы и изменения в них. Заимодавец же озабочен главным образом конкретными условиями гарантии выданных ссуд: реальной рыночной стоимостью имущества, данного в обеспечение, наличием необходимых ресурсов и прогноза будущих финансовых поступлений, их надежностью и стабильностью для выплаты основной суммы долга и процентов [10, с. 358].

Инвесторы в ценные бумаги могут быть восприимчивы к абстрактным описаниям концепций и будущих возможностей. Заимодавцы же требуют более определенной связи между прогнозами на будущее и уже имеющимися ресурсами, а также желают видеть реальную способность предприятия достичь хороших результатов. Инвесторы в ценные бумаги изучают возможное вознаграждение от роста доходов, а заимодавцы озабочены тем, как уменьшаются доходы во время экономического спада.

Заимодавцы, как правило, более консервативны во взглядах и подходах и полагаются на результаты анализа финансовых документов еще в большей степени, чем инвесторы в акции, так как анализ помогает им убедиться в способности заемщика контролировать финансовые поступления и поддерживать здоровые финансовые условия в различных экономических и производственных обстоятельствах. Чем более рискованна ссуда, тем более схожи аналитические подходы заимодавца и инвестора в ценные бумаги. Приемы анализа заимодавца и критерии оценки риска зависят от срока и безопасности ссуды. Поэтому заимодавец при выдаче кредита хочет получить ответ на такие вопросы: каковы причины потребности в средствах? Действительно ли они краткосрочны? Будут ли они возвращены в будущем? Из каких источников предприятие найдет средства для оплаты процентов и возвращения основной суммы долга? Каким образом администрация решала проблемы краткосрочного и долгосрочного финансирования в прошлом? Что из этого следует для будущего?

Если предприятие работает успешно и имеет хорошую прибыль, то владельцы акций получают все доходы, в случае же убытка они принимают его на себя. В связи с этим потребность в аналитической информации инвесторов в акции является наиболее полной и всеобъемлющей по сравнению с другими субъектами анализа. Поэтому инвестор в ценные бумаги желает знать:

1) каковы были итоги деятельности предприятия за длительный период и за последнее время, что из этого следует для перспектив получения прибыли в будущем;

2) каковы тенденции прибыли — рост, стабильность или снижение, наблюдается ли значительный их разброс;

3)каково теперешнее финансовое положение предприятия, какие факторы вероятнее всего повлияют на него в ближайшем будущем?

4) какая структура капитала, какие риски и возможности заключаются в этом для инвесторов?

5) как данное предприятие выглядит по этим показателям по сравнению с другими в отрасли, к которой принадлежит изучаемое предприятие[15,c.60].

Естественно, что аналитик по ценным бумагам заинтересован в оценке будущих доходов и финансовой устойчивости как важных элементов при оценке ценных бумаг.

Владельцы ценных бумаг используют результаты анализа для решения вопроса - сохранять, увеличивать или продавать имеющиеся ценные бумаги.

Определенные цели в финансовом анализе имеют и аудиторы, так как конечный продукт их деятельности - заключение о достоверности финансовых условий и результатов деятельности предприятия, отраженных в отчетности. Одна из основных целей аудиторов - убедиться (как можно больше