Управление внутренней кредиторской задолженностью. Управление собственным капиталом. Сочетание стратегии и тактики

Внутренняя кредиторская задолженность является для предприятия бесплатным источником используемых заемных средств.

2. Размер внутренней кредиторской задолженности, выраженный в днях ее оборота, оказывает влияние на продолжительность финансового цикла предприятия.     

3. Сумма формируемой предприятием внутренней кредиторской задолженности находится в прямой зависимости от объема хозяйственной деятельности предприятия, в первую очередь — от объема производства и реализации продукции.

4. Прогнозируемый размер внутренней кредиторской задолженности по большинству видов носит лишь оценочный характер.

5. Размер внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам и по предприятию в целом зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начисленных средств.

Перечисленные особенности внутренней кредиторской задолженности необходимо учитывать в процессе управления ею.

Управление внутренней кредиторской задолженностью носит дифференцированный характер, определяемый ее видами. Основными видами внутренней кредиторской задолженности, являющимися объектами управления на предприятии, являются:

- Зад-ть по оплате труда

- Зад-ть по отчислениям во внебюдж фонды

- Зад-ть по перечислениям налогов в бюджеты разных уровней

- Зад-ть по перечислениям взносов на страх-ие им-ва п/п

- Зад-ть по перечислениям взносов на личное страх-ие персонала

- Зад-ть по расчетам с дочерними предприятиями

- Прочие виды начислений в составе внутренней Кт зад-ти п/п.

Основной целью упр-ия внут-й Кт зад-ю п/п является обеспечение своевр-го начисления и выплаты ср-в, входящих в ее состав.

С учетом рассмотренной цели управление внутренней кредиторской задолженностью предприятия строится по следующим основным этапам.

1. Анализ внутренней кредиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной целью анализа является выявление потенциала формирования заемных финансовых средств предприятия за счет этого источника.

Расчет коэффициентов эластичности осуществляется по следующей формуле:

где КЭз — коэффициент эластичности конкретного вида внутренней кредиторской задолженности от объема реализации продукции, в %;

Iз— индекс изменения суммы внутренней кредиторской задолженности конкретного вида в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью;

Iор — индекс изменения объема реализации продукции предприятия в анализируемом периоде, выраженный десятичной дробью.

Результаты анализа используются в процессе прогнозирования суммы внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

2. Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде. В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних (дочерних) структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

3. Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. На этом этапе по каждому виду внутренней Кт зад-ти устан-ся средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассм-тся конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, периодичность выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенными коллективным трудовым договором и индив-ми трудовыми контрактами и т.п.

4. Прогнозирование средней суммы начисляемых платежей по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности. Такое прогнозирование осуществляется двумя основными методами: а) методом прямого расчета. Этот метод используется в тех случаях, когда по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности заранее известны строки и суммы выплат. В этом случае расчет осуществляется по следующей формуле:

где Свкз — прогнозируемая средняя сумма внутр-й кредиторской задолж