Изучение вопросов связанных с управлением оборотными активами предприятия. Формирование политики управления оборотными активами

Уважаемые председатель и члены Государственной Аттестационной Комиссии

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами, которое включает и управление оборотными активами.

Важным условием функционирования предприятия является наличие у него оборотных активов, которые представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую (операционную) деятельность.

Оборотные активы являются составной частью имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования  – одно из главных условий успешной деятельности предприятия.

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента, которое направлено на обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции.

Целью данной дипломной работы является изучение вопросов связанных с управлением оборотными активами предприятия.

Объектом исследования послужил сельскохозяйственный производственный кооператив (СПК) “” Подосиновского района Кировской области. Основным видом деятельности, которого является производство сельскохозяйственной продукции.

На данный момент положение предприятия не устойчиво (это можно увидеть в таблице на листе 1), так как некоторые основные экономические показатели снижаются, а в 2003г. и 2005г. хозяйство получало убыток, т.е. оно является не прибыльным и не рентабельным. Следовательно, и его платежеспособность нарушена. Для оценки платежеспособности рассчитывают показатели  финансовой устойчивости и ликвидности. Раздаточный материал таблица на листе 2.

Все коэффициенты не соответствуют нормативу. Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия, если оно возвратит все свои долги, то не сможет дальше развиваться.

В своей деятельности СПК ”” широко использует оборотные активы.

В таблице на листе 3 представлены состав, структура и динамика изменения оборотных активов.

За исследуемый период с 2003 по 2005 гг. стоимость оборотных средств хозяйства увеличилась примерно на 7%, за счет увеличения стоимости фондов обращения - на 71 %, в частности за счет увеличения дебиторской задолженности на 79 %.

Управление оборотными активами связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла.  Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит смена отдельных их видов. В раздаточном материале на листе 4 представлен расчет продолжительности операционного цикла, который имел тенденцию к увеличению за исследуемый период на 22 дня, что является отрицательной тенденцией. Для его сокращения необходимо увеличивать коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Управление оборотными активами имеет два направления: формирования политики управления оборотными активами в целом и управление отдельными элементами оборотных активов.

Формирование политики управления оборотными активами в целом состоит из этапов финансовой политики управления отдельными ее элементами, в частности из этапов финансовой политики управления запасами, дебиторской задолженностью и денежными активами. (схема на листе 5).

В начале каждого этапа управления отдельными элементами оборотных средств необходимо провести их анализ в предшествующем периоде, в результате которого  оценивается состав и структура, а далее рассчитывают эффективность использования и  проводят расчет оптимального состава оборотных активов.

На основании таблицы на листе 3 можно сказать, что в структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимают производственные запасы, которые к 2005г., по сравнению с 2003г. снизили свою стоимость примерно на 22 %. Среди производственных запасов сырье и материалы занимали преобладающую часть 34%  (в 2005г.). В целом за анализируемый период произошло снижение стоимости сырья и материалов на 6 % .

Готовая продукция в 2003 и 2005гг. отсутствовала, что свидетельствует о немедленной ее реализации, но в 2004г. она составляла 4 тыс. руб. Это связано с увеличением поголовья животных и увеличением необходимого количества запасов готовой продукции.

Запасы товарно-материальных ценностей использовались не эффективно (из таблицы на листе 6), т.к. длительность оборота запасов за исследуемый период с 2003г. по 2005г. увеличилась на 8 дней, т.е. в 2005г. требуется на 8 дней больше для превращения запасов в готовую продукцию, чем в 2003г.

Наиболее эффективно использовались денежные активы (по данным таблицы на листе 7), оборачиваемость которых  увеличилась почти в 2 раза, а продолжительность 1 оборота сократилась на 2 дня или 50%., хотя в структуре оборотных активов они составляли в 2004 и 2005гг. 0,3 и 0,7% соответственно.

Эффективность использования дебиторской задолженности нарушена (таблица на листе 8) из-за увеличения периода ее погашения, что является  отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.

Чтобы сократить (или оптимизировать) задолженность необходимо составить платежный календарь (лист 9), который составляется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Для более эффективного использования дебиторской задолженности необходимо увеличивать коэффициент оборачиваемости. Мы предлагаем применение спонтанного финансирования или систему скидок.

С использованием скидки “2/10 полная 30” был рассчитан  коэффициент оборачиваемости (лист 10) и его прогноз.  Расчет показал, что скидка способствует увеличению коэффициента оборачиваемости, например в 2005г. коэффициент оборачиваемости без скидки составлял 2,60 оборота, а применив скидку увеличился до 2,65 оборота.

Данная система поможет предприятию уменьшить дебиторскую задолженность и привлечь новых покупателей, которые смогут работать по данной системе.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств, с применением скидок, влияет на длительность операционного и финансового циклов. Лист 11.

В 2005г. при использовании спонтанного финансирования в СПК “” продолжительность операционного цикла сократилась до 68 дней (без скидки операционный цикл составлял 82 дня), т.е. на 14 дней, а продолжительность финансового сократилась с 40 до 26 дней.

Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств положительно влияет на длительность операционного и финансового циклов, т.е. происходит их снижение, что необходимо для хозяйства.

Т.о., эффективность управления текущими активами можно повысить при помощи ускорения оборачиваемости оборотных средств, с применением системы скидок, которая способствует защите предприятия от убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала. Хотя  система скидок приводит к снижению цены, за счет этого происходит расширение продаж и интенсифицируется приток денежных средств в условиях дефицита их на предприятии.

Доклад окончен. Благодарю за внимание.