Инвестпортфель. Годовой темп прироста акций. Ожидаемая доходность, дисперсия и стандартное отклонение, страница 3

1) сумма долей должна равняться 1, т.е. ячейка сумма всех долей должна ровняться еденице,

2) задать доходность, которая нас интересует, к примеру, в противоположность к получившимся минус шести, устанавливаем положительные шесть процентов.

Так как мы запрещаем наличие "коротких" позиций по бумагам в меню «Параметры» надо установить галочку «Неотрицательные значения».

После проведения всех вышеуказанных действий получаем следующие результаты:

Таблица 47 – Полученные данные от применения функции «Построение решений»

Таблица 48 – Распределение долей активов в портфеле

Итак, задав «Поиск решений» найти минимальное стандартное отклонение при заданной ожидаемой доходности получаем оптимальный портфель, состоящий на 85% из НЛМК и на 15% из ОМЗ. При этом увеличили ожидаемую доходность и уменьшили риск по сравнению со средневзвешенным портфелем.

http://www.math.mrsu.ru/text/invest2/2/2.3.4.html

Но еще раз необходимо сказать о некоторой необъективности данных из-за включения в выборку аномальной информации о ценах за период кризиса.

Для повышения объективности принятия решения необходимо воспользоваться теханализом.

При анализе динамики акций ОМЗ, видно, что для роста акции существует большой потенциал, при том, что во второй главе делался упор на то, что компания проводит мероприятия по сокращению затрат и модернизации или закупке оборудования. Рекомендация остается прежней – покупать. Но система «трех экранов» сигнал на покупку не дает, цена на данный момент и уже довольно долго (с начала 2011г.) находится в боковом движении. Но чем дольше боковое движение, тем сильнее будет последующий тренд. Следовательно, необходимо выжидать время для совершения сделки.

Недельный график цен «НЛМК» дает сигнал на покупку. MACD гистограмма ниже ноля и развернулась вверх, стохастик так же растет. Стоп-приказ необходимо разместить на уровне в 95 рублей – уровень ближайшего локального минимума. Тейк-профит будет установлен на уровне 150 рублей. (текущая цена 104 рубля), т.е. ожидаемая доходность по данным технического анализа составляет 44%.

Акции компании «ПИК» уже долгое время не проявляют активности. Движение происходит в коридоре цен. В данный момент акции стоят 106 рублей. Первую цель на прибыль можно поставить в районе 165. (ожидаемая доходность 55%), но даже после этого у акции есть значительный потенциал для роста. Исторический high находится в пределах 1000 рублей за штуку. Если акция достигнет своего максимума, то доходность составит 843%.  В настоящий момент сигнал на покупку по системе тройного экрана отсутствует.

Акции компании «Соллерс» так же сигнала на покупку в данный момент не дают. Цена после обвала медленно, но целенаправленно восстанавливается.

Динамика акций «Акрона» в значительной степени напоминает «Соллерс». Такое же постепенное восстановление с временными коррекциями. Потенциал данных акций высок. Доходность до уровня исторического максимума составляет 145%.

Таким образом, портфель инвестора может состоять из всех вышеперечисленных акций. Необходимо следить за тем, когда система тройного экрана подаст сигнал к покупке, так же следует учитывать и другие методы технического анализа, например свечной. Свечи показывают наиболее достоверные данные на больших таймфреймах.