Финансовый рынок. Финансовые инструменты. Виды финансовых сделок. Дезинтермедиация. Процесс оформления финансовых ресурсов с помощью ценных бумаг, страница 2

Облигации с переменным доходом (ОФЗ-ПК), величина купона привязана к ставке рефинансирования.

Номинированная облигации, (величина равна стоимости 10 кг. Золота).

Принято котировки давать в процентах (облигация торгуется под 98% процентов от номинальной стоимости),  цена облигации измеряется в пунктах- 1 пункт равен 1% от облигации.

В свойствах указывают доходность облигации, базисный пункт=0,01% доходности.

Рейтинги агентств:

-ААА (самый высший рейтинг)

-АА (облигации высокого и хорошего качества)

-А (облигации высокого и хорошего качества)

-ВВВ (среднего качества)

-ВВ( среднего качества)

-В (низкое качество)

-ССС(спекулятивное качество)

-СС(спекулятивное качество)

-С (спекулятивное качество)

-D(мусорные облигации)

PV= 

Долевые ценные бумаги - это отношение к собственности.

Акция(законодатель)-эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права на получение прибыли в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом, и на часть имущества остающимся при его ликвидации.

Свойства:

-эмиссионная(ограниченный выпуск)

-долевая

-бессрочная бумага(никто не должен ее выкупать)

Классификация акции:

1.  по характеру обязательств

-Простые

-Привилегированные (размер дивидендов, нет права голосования на собрании акционеров,исключение:1. Принимается решение, затрагивается интересы привилегированных акции,2. Если не  выплатили положенные дивиденды.)По кумулятивным акциям, компания вправе не выплатить дивиденды, они накапливаются и компания должна выплатить все дивиденды.

-предъявительские

-именные (в России)

2.           по форме выплат:

-документальная

-бездокументальная

У каждого из методов есть свои недостатки.

Дополнительные права акционеров с разными пакетами акции:

- если есть 1% или более, то можно подать иск в суд, с претензией, что деятельность совета директоров, что они нанесли ущерб акционерному обществу.

-если 2% или больше, можем вносить до 2 предложений в повестку дня, и можем выдвинуть своих кандидатов в ревизионную комиссию.

-10% и более, можем требовать ревизии финансово-хозяйственной деятельности АО, и требовать проведения внеочередного собрания акционеров.

-25% и более,(квалифицированное большинство)можем блокировать решение важных решений

-30%, можем проводить новое собрание взамен несостоявшегося.

-50%, можем принимать практически любые решения, исключение жизненно важные вопросы.

-75%, позволяет сделать сообществом все что угодно, полное владение (контроль) АО.

привилегированные и простые: плюсы обыкновенные - приносят высокие дивиденды, доходы колерируются инфляцией, ликвидность акций более выше на рынке, если АО выпускает новый выпуск и владельцы старых могут приобрести вновь выпущенные привилегированные - стабильный доход, удовлетворение финансовых требований при банкротстве, могут быть конвертируемы в простые(обыкновенные).

недостатки:

обыкновенные- дивиденды могут вовсе не выплачиваться, при банкротстве владельцы могут полностью потерять выплату дивидендов.

Привилегированные – не могут участвовать в управлении, реальный доход стабильный и ниже чем доход по обыкновенным, ликвидность низкая на рынке, не дают преимущество на приобретение новых акций.

Эмиссия  делится  на имущественные и неимущественные

Эмиссионная ценная бумага- Бумага серийная, большими выпусками, и они все одинаковые в процедуре эмиссионных бумаг, существует процедура выпуска обычных.

Тема Биржевой индекс

Биржевой индекс - показатель отражающий движение цен по совокупности ценных бумаг.

В 80 одах 19 века, в Америки занимался исследованием рынка, возникал вопрос как выразить движение ценных бумаг на рынке, с1884г рассчитывался индекс движения ценных бумаг.

DJIA=  индекс Dow Jones .(индекс ценных бумаг)

Пример:                                                LKOH(ЛУКОЙЛ)        EESR(раоес)

380                  3,5

310                  3,45

310,50            6,9

Метод средней взвешенной   ;    

Система  NASDAQ(высокотехнологический индекс)

Индекс  S&P 500 (считается по акциям 500 компаний, из всех отраслей)

AMEX (по компаниям разных отраслей)

FTSE – 100 (в Великобритании)

DAX (30, 40)

CAC- 40

NIKKEI-225 (по индексу простой взвешенной)

HANG-SENG ( по всем индексам)

Тема: производные финансовые инструменты

В основе которых лежат производные инструменты

Форвардный контракт-  Обязательство одной стороны осуществить поставку базового актива, а другой стороны принять и оплатить эту поставку, на условиях, описанных в контракте

Фьючерсные контракты - Обязательство одной стороны осуществить поставку базового актива, а другой стороны принять и оплатить эту поставку, на условиях оговоренных спецификацией контракта.

В клиринговой компании ,  (состав: биржа, клиринговая палата)  создается страховой фонд, которые идут на погашение обязательств