Основы теории инвестиционного менеджмента. Инвестиции как объект экономического управления выступают носителями экономических характеристик и экономических интересов

Инвестиционный менеджмент

Тема 1. ОСНОВЫ ТЕОРИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Как объект управления выделяют основные характеристики инвестиций:

1) инвестиции как объект экономического управления выступают носителями экономических характеристик и экономических интересов;

2) инвестиции как форма вовлечения капитала в экономический процесс;

3) инвестиции как альтернативная возможность вложения капитала в объекты хозяйственной деятельности;

4) инвестиции как источники генерирования эффекта предпринимательской деятельности;

5) инвестиции как объект рыночных отношений;

6) инвестиции как объект собственности и распоряжения;

7) инвестиции как объект временного предпочтения;

8) инвестиции как носитель фактора риска.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой целенаправленно осуществляемый процесс изменения необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирования сбалансированной инвестиционной программы и обеспечения её реализации.

На инвестиционную активность предприятия влияют следующие макроэкономические факторы:

1) интенсивность процессов формирования сбережений в экономике страны;

2) уровень использования сбережений в инвестиционном процессе;

3) процентная ставка и её динамика;

4) технологический процесс;

5) темпы инфляции;

6) уровень развития инвестиционного рынка;

7) инвестиционный климат страны.

Инвестиционный менеджмент представляет собой систему принципов и методов, разработки и реализации управленческих решений, связанных с осуществлением различных аспектов инвестиционной деятельности.

К основным теоретическим концепциям и моделям инвестиционного менеджмента относятся:

1) Концепция приоритета экономических интересов собственников;

2) Концепция соотношения дохода и риска при финансовых инвестициях;

3)  Концепция стоимости капитала (выбор альтернативных источников);

4) Концепция стоимости денег во времени (дисконт);

5) Концепция взаимосвязи уровня риска и доходности;

6) Модель оценки финансовых активов с учетом систематического риска;

7) Гипотеза эффективного рынка (зависимость ценовой эффективности от уровня информационного обеспечения);

Эффективное управление инвестиционной деятельностью обеспечивается реализацией принципов:

- интегрированность общей системы управления предприятием;

- комплексный характер формирования управленческих решений;

- высокий динамизм управления;

- вариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений;

- ориентированность на стратегические цели управления предприятием.

Основными задачами управления инвестиционной деятельностью предприятия являются:

- обеспечение высоких темпов развития операционной деятельности;

- обеспечение максимальной доходности, предусмотренным уровнем инвестиционного риска;

- обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций;

- поиск путей ускорения реализации действующей инвестиционной программы;

- обеспечение финансового равновесия предприятия.

Тема 2. НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Информационная система инвестиционного менеджмента представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информационных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования, и подготовки эффективных оперативных управленческих решений.

Основными пользователями информации являются:

- внутренний директор;

- инвестиционный менеджер всех уровней;

- собственники предприятия;

- внешние пользователи;

- кредиторы;

- потенциальные инвесторы;

- налоговые органы;

- фондовые биржи и прочие.

Система показателей информационного обеспечения, формируемые из внешних источников делится на 4 группы:

1) показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны;

2) показатели, характеризующие конъюнктуру инвестиционного рынка;

3) показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов;

4) нормативно регулирующие показатели

Система показателей информационного обеспечения, формируемые