Теоретические основы анализа финансового состояния. Анализ финансового состояния ООО. Анализ финансовых коэффициентов

Одним из показателей характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

Дадим анализ показателей ликвидности баланса и данные для анализа внесем в таблицу 8.

Таблица 8

Анализ показателей ликвидности баланса

Не выполнение первого условия связано с тем, что на предприятии недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для погашения своих наиболее срочных обязательств, кредиторская задолженность растет быстрее, чем денежная масса. Не выполнение третьего условия свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса.

Наряду с абсолютными величинами для оценки ликвидности предприятия рассчитывают и анализируют такие относительные показатели как: коэффициенты текущей ликвидности, промежуточной (быстрой) ликвидности и абсолютной ликвидности формулярное описание, которых дано выше.

Рассчитаем показатели ликвидности и занесем результаты в таблицу 9.

Таблица 9

Расчет показателей ликвидности

Из таблицы видим, что в 2007 году предприятие имело не благоприятную тенденцию развития своих финансовых возможностей, но к концу 2008 году ситуация изменилась.

Коэффициент платежеспособности за 2008 год показывает, что предприятие обеспечивает резервный запас для компенсации своих убытков.

2.3.Анализ интенсивности и эффективности использования  капитала

Эффективность использования капитала характеризует его доходность (рентабельность) – отношением суммы брутто-прибыли к среднегодовой сумме совокупных активов.

Рассчитаем показатели использования капитала и сделаем вывод, результаты расчетов занесем в таблицу 10.

Таблица 10

Анализ показателей интенсивности и эффективности использования капитала

Продолжение таблицы 10

Интенсивность использования капитала на конец отчетного периода уменьшается, о чем свидетельствует снижение коэффициента оборачиваемости капитала на 0,06 пункта и увеличение продолжительности оборота капитала на 136 дней, что не позволяет предприятию высвободить средства из оборота. Эффективность использования капитала увеличивается, хоть и не значительно, о чем свидетельствует повышение рентабельности продаж на 0,1 пункта.

Рассмотрим, какой из показателей (коэффициент оборачиваемости капитала и рентабельность продаж) оказывает наибольшее влияние на рентабельность капитала. Воспользуемся следующей моделью: R_k=K_обр*R_пр., где     R_k – рентабельность капитала;

K_обр – коэффициент оборачиваемости капитала;

R_пр – рентабельность продаж.

Решение: с помощью способа цепных подстановок определим влияние факторов на рентабельность продаж, исходные данные отобразим в таблице 11.

Таблица 11

Исходные данные для оценки влияния факторов

R_k0 = K_обр0 * R_пр0 = 0,43*(-15,07) = -6,4801

R_k1 = K_обр1 * R_пр1 = 0,37*(-5,39) = -1,9943

R_{k условное} = K_обр1 * R_пр0 = 0,37*(-15,07) = -5,5759

Попеременно определим общее изменение рентабельности капитала, а также его изменение за счет каждого фактора.

∆ R_k = R_k1 - R_k0 = -1,9943 – (-6,4801) = 4,4858

∆ R_{k коэф. оборачиваемости} = R_{k условное} – R_k0 = -5,5759 – (-6,4801) = 0,9042

∆ R_{k рентабельность продаж} = R_{k 2008} – R_{k условное} = -1,9943 – (-5,5759) = 3,5816

Проверка: 3,5816 + 0,9042 = 4,4858

Из данных таблицы 11 видно, что рентабельность продаж в целом увеличилась на 4,4858% в том числе за счет увеличения рентабельности продаж на 0,1% и за счет снижения коэффициента оборачиваемости капитала на 0,06 пункта. Два фактора оказали положительное влияние, но в большей степени рентабельность продаж.

1.1.  Анализ финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы, связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов, инвесторов.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо проанализировать структуру источников капитала и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Финансовая устойчивость может быть оценена разными способами:

1.  Определение типа финансовой устойчивости:

1.1.  Абсолютная – имеет место в том случае, когда запасы и затраты меньше (т.е. покрываются) суммы собственного капитала;

1.2.  Нормальная – гарантируется платежеспособность предприятия в этом случае сумма запасов и затрат меньше величины собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств;

1.3.  Неустойчивая, предкризисная – нарушается платежный баланс