Предмет макроэкономика. Основные измерители макроэкономики. Макроэкономическая теория, как часть экономической науки, страница 11

ЦБ контролирует деятельность коммерческих банков. Кредитует коммерческие банки, устанавливает для них различного рода нормативы и прежде всего норматив обязательного резервирования, т.е. долю привлеченных средств, которую каждый банк должен зарезервировать в ЦБ и не имеет права использовать в качестве кредитного ресурса. Коммерческие банки осуществляют расчетно – кассовое обслуживание и кредитование частного сектора (д/х и фирм).

Главным источником увеличения количества денег в обращении является увеличение кредита.

Не трудно заметить, что для увеличения денежной массы, т.е. суммы наличности и депозитов, должны быть увеличены активы банковской системы, т.е. объемы кредитования. Основным источником увеличения общего объема кредитования являются кредиты ЦБ. Увеличение активов ЦБ означает и возрастание его обязательств (пассивов) или “производства денег”.

Воздействие увеличения активов ЦБ на денежную массу проходит два этапа:

На 1-ом этапе кредиты ЦБ воздействуют на денежную базу, т.е. на наличные средства + резервы коммерческих банков на счетах ЦБ. Если чистые международные резервы и собственный капитал ЦБ остаются неизменными, то увеличение кредитов ЦБ на один рубль увеличивают денежную базу на такую же величину.

На 2 – ом этапе взаимодействия кредитов ЦБ и денежной базы происходит воздействие денежной базы на деньги в обращении или денежную массу.

При банковской системе с частичными резервами процесс представления кредитов и создание депозитов предполагает, что денежная масса превышает денежную базу.

II. Деятельность центрального банка (ЦБ) и предложение денег.

Воздействие на денежную базу ЦБ может посредством своих операций:

1.  Операции на открытом рынке – сделки по купли – продажи государственных ценных бумаг. Если ЦБ покупает государственные ценные бумаги – это тождественно увеличению денежной базы. И наоборот если ЦБ продает государственные ценные бумаги – это тождественно уменьшению денежной базы.

2.  Валютные операции.

Продажа валюты уменьшает денежную базу, покупка – увеличивает денежную базу. Валютные операции в основном используются для регулирования валютного курса, а не для воздействия на денежную базу.

3.  Дисконтная политика ЦБ – политика учетной ставки. Представляет собой кредитование центральным банком коммерческих банков. ЦБ, исходя из своих задач, устанавливает процентную ставку по которой он кредитует коммерческие банки. Увеличение этой процентной ставки сокращает спрос на кредиты и уменьшает объемы кредитования. Уменьшение процентной ставки ЦБ увеличивает спрос на кредиты и кредитования. Процентная ставка ЦБ оказывает воздействие на общие условия кредитования банка.

Можно фундаментальное уравнение изменения денежной массы:

M_h1-M_h0=(D^g_c1-D^g_c0)+E*(B^*_c1-B^*_c0)+(L_c1-L_c0)

D^g_c – количество государственных облигаций, которым владеет ЦБ.

Е – валютный (обменный) курс.

B^*_c – объем валютных резервов ЦБ.

L_c – объем кредитов, предоставленных ЦБ коммерческим банком.