Общепрофессиональные дисциплины. Рынок ценных бумаг. Цель изучения дисциплины, основные требования к знаниям

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Ивановская государственная текстильная академия

Кафедра бухгалтерского учета и аудита

                                                                                  УТВЕРЖДАЮ

Проректор   по   учебной  работе проф._________

«____» ________________ 2001 г.

РАБОЧАЯ    ПРОГРАММА

Дисциплина –  «Рынок ценных бумаг»

Цикл  - общепрофессиональные  дисциплины

Специальность – 060500 «Бухгалтерский учёт и аудит»

Специализация - 060501 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в коммерческих организациях», 060502 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит в банках и других финансово-кредитных организациях», 060503 «Бухгалтерский учет, анализ и контроль внешнеэкономической деятельности»

Квалификация выпускника – экономист

Факультет – экономики и управления

Иваново – 2001

Рабочая программа составлена на основании Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования по направлению подготовки дипломированного специалиста, утвержденного Минобразованием России от 17.03.2000 № 181 эк/сп.

Рабочая программа обсуждена на заседании кафедры бухгалтерского учета и аудита  от «27»  августа 2001 г. (протокол № 1)

Заведующий кафедрой БУиА, д.т.н., проф.                                       Е.В. Беляев

Автор: к.т.н., доцент                                                                                  Д.В. Пятницкий 

Рецензенты: к.т.н., доцент                                                                                     А.Н. Сотсков      

Согласовано:

Декан факультета экономики и управления, проф.                                            С.И. Меджибовская

Заведующий кафедрой БУиА, д.т.н., проф.                                       Е.В. Беляев

1. Цели изучения дисциплины

Курс «Рынок ценных бумаг» изучается студентами 4 курса дневного отделения специальности 060500 и относится к циклу общепрофессиональных дисциплин.

Основной задачей данного курса является более глубокое  и всестороннее изучение механизма функционирования  товарно-сырьевых, фондовых и валютных  бирж, их структурных подразделений, организации работы биржевых торгов, биржевых котировок. Анализ отечественного и зарубежного опыта деятельности бирж. Изучение данной дисциплины способствует подготовке специалиста.

Курс взаимосвязан с такими дисциплинами как:  «Предпринимательство», «Основы бизнеса», «Финансы и банковское дело»,  «Учёт, анализ и аудит операций с ценными бумагами», «Экономическая теория» и др. Программа курса рассчитана на 80 часов.

Требования к знаниям и умениям

Специалист должен знать механизм деятельности товарно-сырьевых, фондовых и валютных бирж, разбираться в биржевых котировках, ценообразовании, уметь анализировать и прогнозировать биржевые сделки, цены на биржах, уметь свободно ориентироваться в биржевой терминологии, брокерской и дилерской деятельности.

2. Тематический план дисциплины

3. Содержание разделов и тем дисциплины

Тема 1. Ценные бумаги и их виды.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен знать виды ценных бумаг и уметь определять   целесообразность инвестирования в них различными инвесторами.

Содержание учебного материала.

Сущность ценных бумаг. Акции. Облигации. Ценные государственные бумаги. Вексель. Депозитные и сберегательные сертификаты коммерческих банков. Чек и коносамент. Депозитарные расписки российских компаний.

Практические занятия.

Ценные бумаги.

Рекомендуемый перечень самостоятельных работ.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО).

Муниципальные ценные бумаги.

Тема 2. Анализ фондового рынка.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен уметь проводить фундаментальный и технический анализ с помощью компьютера.

Содержание учебного материала.

Основы инвестиционного анализа на рынке ценных бумаг. Фундаментальный и технический анализ свойств ценных бумаг. Рейтинг ценных бумаг. Виды рисков на рынке ценных бумаг. Биржевые индексы. Общее понятие об индексах на рынке ценных бумаг. Российские фондовые индексы. Основы портфельного инвестирования.

Практические занятия.

Анализ фондового рынка.

Рекомендуемый перечень самостоятельных работ.

Индексы на американском рынке ценных бумаг.

Тема 3. Размещение и обращение ценных бумаг.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен знать порядок размещения и обращения ценных бумаг.

Содержание учебного материала.

Первичный рынок ценных бумаг. Понятие эмиссии ценных бумаг. Процедура эмиссии и её этапы. Особенности эмиссии ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками.  Андеррайтинг.  Вторичный рынок ценных бумаг. Порядок включения ценных бумаг в рыночный процесс. Брокерское обслуживание клиентов. Организация торгов на биржевом и внебиржевом рынках. Котировка ценных бумаг.

Практические занятия.

Размещение и организация ценных бумаг.

Рекомендуемый перечень самостоятельных работ.

Особенности размещения ценных бумаг в европейских странах.

Тема 4. Анализ инвестиций в облигации.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен знать различные методики анализа облигаций и уметь  правильно их применять.

Содержание учебного материала.

Общие вопросы анализа инвестиций. Оценка безрисковых ценных бумаг. Инвестиции и процентные ставки. Номинальная и реальная процентная ставка. Форвардная ставка процента. Условная ставка процента. Текущая оценка платежей. Средний срок погашения. Доходность облигаций. Цены и доходность облигаций.  Оценка будущих (форвардных) процентных ставок. Временная структура  процентных ставок. Динамика цен облигаций. Доходность выкупных облигаций. Влияние купонной ставки на доходность облигаций. Премия за возможность неплатежа и риск. Горизонтный анализ. Расчёт продолжительности безрискового  периода. Расчёт доходности с учётом различных ставок реинвестирования. Анализ конвертируемых облигаций. Оценка конвертируемой  облигации.  Доходность выкупных конвертируемых облигаций.

Практические занятия.

Анализ инвестиций в облигации.

Рекомендуемый перечень самостоятельных работ.

Анализ риска вложений в долгосрочные  корпоративные облигации.

Тема 5. Анализ инвестиций в акции.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен знать различные методики анализа акций и уметь правильно их применять.

Содержание учебного материала.

Общие вопросы анализа акций. Оценка стоимости обыкновенных акций.

Практические занятия.

Анализ инвестиций в акции.

Рекомендуемый перечень самостоятельных работ.

Современное состояние рынка акций в России.

Тема 6. Сделки с опционами.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен знать и уметь правильено выбирать нужные опционные стратегии.

Содержание учебного материала.

Эмиссия открытых опционов колл. Оценка покупки опционов колл. Операция эмиссии опционов пут.

Практические занятия.

Сделки с опционами.

Рекомендуемый перечень самостоятельных работ.

История рынка опционов.

Тема 7.Фьючерсная биржа.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен знать функции фьючерсных бирж, уметь различать  форвардные и фьючерсные контракты и т.д.

Содержание учебного материала.

Фьючерсный контракт. Основные характеристики. Урегулирование обязательств по фьючерсным контрактам. Концепция форвардных цен и форвардный контракт. Участники фьючерсных операций. Хеджеры. Торговцы. Спекулянты. Функции фьючерсных бирж. Обеспечение механизма функционирования фьючерсных бирж. Процедура торговли. Правила торговли в биржевом кольце. Организационная структура  и управление биржей. Членство на бирже.

Практические занятия.

Фьючерсная биржа.

Рекомендуемый перечень самостоятельных работ.

География фьючерсных бирж.

Тема 8. Взаимосвязь цен наличного и фьючерсного рынков.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен знать факторы, вызывающие различие цен наличного и фьючерсного рынков.

Содержание учебного материала.

Взаимосвязь цен для реальных товаров. Базис. Динамика базиса. Методы записи базиса. Наличные и фьючерсные цены во времени. Нормальный рынок. Перевёрнутый рынок. Взаимосвязь цен  на рынке процентных ставок. Предполагаемая будущая доходность.  Фьючерсные цены на процентные ставки. Арбитраж. Ценовая взаимосвязь  на рынке долгосрочных  финансовых инструментов. Концепция поставки на рынке финансовых инструментов.  Конвергенция  цен наличного и фьючерсного рынков процентных ставок.

Практические занятия.

Фьючерсный рынок.

Рекомендуемый перечень самостоятельных работ.

Факторы, определяющие уровень процентных ставок.

Тема 9. Маржа и механизм клиринга.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен знать содержание учебного материала и уметь решать задачи по теме на практических занятиях.

Содержание учебного материала.

Понятие маржи во фьючерсной торговле. Первоначальная маржа. Маржа брокерского дома. Положение первоначальной маржи. Вариационная маржа. Внесение вариационной маржи.

Практические занятия.

Маржа и механизм клиринга.

Рекомендуемый перечень самостоятельных работ.

Функции и значение расчётной палаты.

Тема 10. Концепция и практика хеджирования.

Требования к знаниям и умениям.

Специалист должен знать и уметь  правильно использовать различные