Рентные расчеты на компьютере (Лабораторная работа № 2)

ПРИМЕРЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ФУНКЦИЙ ДЛЯ РАСЧЕТА ПРАМЕТРОВ РЕНТЫ

3.1. Расчеты параметров финансовой ренты

ЗАДАЧА: рассчитать современную и наращенную стоимость ренты 50000 руб. сроком на 35 лет с помесячной уплатой платежей и ежегодным начислением процентов по ставке 10%. Сделать проверку.

Согласно условиям задачи мы имеем p-срочную ренту. Формулы для расчета наращенной и современной сумм ренты представлены  в четвертых строках  Табл. 1 и 2.

3.2. Конверсия ренты

На практике возникают задачи, связанные с необходимостью замены условий выплаты ренты, например, реструктуризация задолженностей. Изменения условий, порядка и параметров выплаты финансовой ренты называется конверсией ренты.

Выделяют следующие виды конверсии:

- выкуп ренты (замена ренты разовым платежом);

- рассрочка платежа (замена одного платежа рентой);

- изменение параметров ренты (замена ренты с одними условиями на ренту с другими условиями);

- консолидация рент (объединение нескольких рент в одну).

Существуют и другие виды конверсии.

Методы решение задач на  конверсию рентных платежей основываются на принципе финансовой эквивалентности.

ЗАДАЧА: строительная фирма продает объект стоимостью 100000 руб. Покупатель предлагает выплатить эту сумму в  рассрочку за два года равными платежами, вносимыми в конце каждого года с начислением процентов раз в год по ставке 9%.

Определить условия конверсии.

Из условий, предлагаемых покупателем, видно, что предлагается заменить разовый платеж обыкновенной рентой. Рассчитаем величину члена ренты, если с целью соблюдения принципа финансовой эквивалентности современная величина ренты A=100000.

Рассчитаем величину члена ренты и наращенную сумму ренты.

Следовательно, предлагается рента с ежегодными платежами 56847 руб. За предоставление рассрочки продавец получит 18810 руб.

ЗАДАЧА: Имеется годовая рента размером 5000 руб. сроком на 4 года с ежегодной выплатой процента по ставке 10% . Эта рента заменяется аналогичной рентой квартальной рентой при условии неизменности сроков и способа начисления процентов. Рассчитать условия конверсии ренты.

При неизменности срока ренты и метода начисления процентов изменяемым параметром будет член ренты.

ЗАДАЧА: Три годовые ренты постнумерандо (R=100;120;300 и N =6;11;8 соответственно)  заменяются одной годовой рентой со сроком 10 лет. Определить условия конверсии, если ставка процента во всех случаях 20%.

3.3. Использование рентных расчетов для оценки инвестиционных проектов

В анализе производственных инвестиций встречаются ренты, члены которых выплачиваются с интервалом превышающем год. Рассмотрим следующую задачу:

Сравниваются два варианта строительства завода. Согласно первому разовый объем капиталовложений составляет 6 000 млн. руб. и капитального ремонта стоимостью 8 млн. руб. каждые пять лет. Для второго  варианта единовременные затраты составляют 7 000 млн. руб., а затраты на капитальный ремонт 4 млн. руб. каждые 10 лет. Сравнить эти варианты по приведенным затратам при условии, что  действующая ставка 10%.

4. ПРИМЕРЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ФУНКЦИЙ ДЛЯ РАЗРАБОТКИ ПЛАНОВ ПОГАШЕНИЯ ЗАЙМОВ

4.1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕОРИИ ПОГАШЕНИЯ ДОЛГОСРОЧНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Одной из наиболее распространенных на практике задач является планирование и анализ долгосрочных задолженностей. Существует множество различных способов формирования и погашения займов.

Основными целями анализа долгосрочных займов являются:

1.  Разработку плана погашения займа, соответствующего условиям финансового договора.

2.  Оценка стоимости долга на любой момент времени.

3.  Анализ эффективности финансовой операции с позиций всех участников финансового контракта.

Разработка плана погашения займа состоит в составлении расписания периодических платежей должника. Эти платежи должника называются расходами по обслуживанию займа. В связи с тем, что платежи по займу распределены во времени, одним из важнейших факторов определения параметров плана платежей является учет временной