Рентные расчеты на компьютере (Лабораторная работа № 2)

Страницы работы

19 страниц (Word-файл)

Фрагмент текста работы

ПРИМЕРЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ФУНКЦИЙ ДЛЯ РАСЧЕТА ПРАМЕТРОВ РЕНТЫ

3.1. Расчеты параметров финансовой ренты

ЗАДАЧА: рассчитать современную и наращенную стоимость ренты 50000 руб. сроком на 35 лет с помесячной уплатой платежей и ежегодным начислением процентов по ставке 10%. Сделать проверку.

Согласно условиям задачи мы имеем p-срочную ренту. Формулы для расчета наращенной и современной сумм ренты представлены  в четвертых строках  Табл. 1 и 2.

A

B

C

1

2

Исходные данные

3

Обозначения показателей

4

Pmt

50 000

5

N

35

6

i

10%

7

m

1

8

p

12

9

Обозначения показателей

Значение

Формула

10

S

14161629

=B4*БЗ(B6/B7;B5*B7;-B4)/B8/БЗ(B6/B7;B7/B8;-B4)

11

A

503929

=B4*ПЗ(B6;B5;-B4)/B8/БЗ(B6;B7/B8;-B4)

3.2. Конверсия ренты

На практике возникают задачи, связанные с необходимостью замены условий выплаты ренты, например, реструктуризация задолженностей. Изменения условий, порядка и параметров выплаты финансовой ренты называется конверсией ренты.

Выделяют следующие виды конверсии:

- выкуп ренты (замена ренты разовым платежом);

- рассрочка платежа (замена одного платежа рентой);

- изменение параметров ренты (замена ренты с одними условиями на ренту с другими условиями);

- консолидация рент (объединение нескольких рент в одну).

Существуют и другие виды конверсии.

Методы решение задач на  конверсию рентных платежей основываются на принципе финансовой эквивалентности.

ЗАДАЧА: строительная фирма продает объект стоимостью 100000 руб. Покупатель предлагает выплатить эту сумму в  рассрочку за два года равными платежами, вносимыми в конце каждого года с начислением процентов раз в год по ставке 9%.

Определить условия конверсии.

Из условий, предлагаемых покупателем, видно, что предлагается заменить разовый платеж обыкновенной рентой. Рассчитаем величину члена ренты, если с целью соблюдения принципа финансовой эквивалентности современная величина ренты A=100000.

Рассчитаем величину члена ренты и наращенную сумму ренты.

A

B

C

1

2

Исходные данные

3

Обозначения показателей

4

A

100 000

5

N

2

6

i

9%

7

р

1

8

Обозначения показателей

Значение

Формула

9

Pmt

56 846,89р.

=ПЛТ(В6;В5;-В4)

10

S

118 810,00р.

=БС(В6;В5;-В9)

Следовательно, предлагается рента с ежегодными платежами 56847 руб. За предоставление рассрочки продавец получит 18810 руб.

ЗАДАЧА: Имеется годовая рента размером 5000 руб. сроком на 4 года с ежегодной выплатой процента по ставке 10% . Эта рента заменяется аналогичной рентой квартальной рентой при условии неизменности сроков и способа начисления процентов. Рассчитать условия конверсии ренты.

При неизменности срока ренты и метода начисления процентов изменяемым параметром будет член ренты.

ЗАДАЧА: Три годовые ренты постнумерандо (R=100;120;300 и N =6;11;8 соответственно)  заменяются одной годовой рентой со сроком 10 лет. Определить условия конверсии, если ставка процента во всех случаях 20%.

A

B

C

D

E

F

G

H

1

2

РАСЧЕТ СОВРЕМЕННОЙ СТОИМОСТИ КОНСОЛИДИРУЕМЫХ РЕНТ

3

Рента

Pmt

N

i

A

Формулы

4

1

100

6

20%

332,55

=ПС(E4;D4;-C4)

5

2

120

11

20%

519,25

=ПС(E5;D5;-C5)

6

3

300

8

20%

1151,15

=ПС(E6;D6;-C6)

7

Итого

2002,95

=СУММ(F4:F6)

8

A

2002,95

9

N

10

10

i

20%

Формула

11

Pmt

477,75

=ППЛАТ(C10;C9;-C8)

3.3. Использование рентных расчетов для оценки инвестиционных проектов

В анализе производственных инвестиций встречаются ренты, члены которых выплачиваются с интервалом превышающем год. Рассмотрим следующую задачу:

Сравниваются два варианта строительства завода. Согласно первому разовый объем капиталовложений составляет 6 000 млн. руб. и капитального ремонта стоимостью 8 млн. руб. каждые пять лет. Для второго  варианта единовременные затраты составляют 7 000 млн. руб., а затраты на капитальный ремонт 4 млн. руб. каждые 10 лет. Сравнить эти варианты по приведенным затратам при условии, что  действующая ставка 10%.

A

B

C

D

1

2

Исходные данные

3

Показатели

Значение

Значение

4

Вариант 1

Вариант 2

5

Pmt

800

400

6

N

50

50

7

i

10%

10%

8

p

0,2

0,1

9

К

6000

7000

10

Приведенные затраты

7 299,22

7 248,84

11

Формулы

=C9+C5*ПС(C7;C6;-C5)/БС(C7;1/C8;-C5)

=D9+D5*ПС(D7;D6;-D5)/БС(D7;1/D8;-D5)

4. ПРИМЕРЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ ФУНКЦИЙ ДЛЯ РАЗРАБОТКИ ПЛАНОВ ПОГАШЕНИЯ ЗАЙМОВ

4.1. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ ТЕОРИИ ПОГАШЕНИЯ ДОЛГОСРОЧНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Одной из наиболее распространенных на практике задач является планирование и анализ долгосрочных задолженностей. Существует множество различных способов формирования и погашения займов.

Основными целями анализа долгосрочных займов являются:

1.  Разработку плана погашения займа, соответствующего условиям финансового договора.

2.  Оценка стоимости долга на любой момент времени.

3.  Анализ эффективности финансовой операции с позиций всех участников финансового контракта.

Разработка плана погашения займа состоит в составлении расписания периодических платежей должника. Эти платежи должника называются расходами по обслуживанию займа. В связи с тем, что платежи по займу распределены во времени, одним из важнейших факторов определения параметров плана платежей является учет временной

Похожие материалы

Информация о работе