Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг. Выпуск ценных бумаг коммерческим банком

Управление портфелем заключается в поддержании баланса между ликвидностью и прибыльностью.

Основными условиями эффективности инвестиционной деятельности банка являются:

-  наличие профессиональных и опытных специалистов, составляющих портфель ценных бумаг и управляющих ими;

-  диверсифицированность вложений банка (т.е. распределение инвестиций между разными видами ценных бумаг);

-  высокая ликвидность вложений, которая бы обеспечила возможность быстрого возврата вложенных средств.

Инвестиционный портфель банка может быть представлен ценными бумагами, выпущенными федеральным правительством, муниципальными органами, крупными корпорациями.

Инвестиционные ценные бумаги приносят банкам доход ввиде процентного дохода, комиссионных за предоставление инвестиционных услуг и прироста рыночной стоимости.

Основные риски при инвестировании средств в ценные бумаги связаны с возможностью:

-  потери полностью или определенной части вложенных средств,

-  обесценения помещенных в ценные бумаги средств при росте инфляции,

-  невыплаты полностью или частично ожидаемого дохода по вложенным средствам,

-  задержки в получении дохода.

С целью уменьшения потерь и рисков банки должны создавать резервы, относящиеся на затраты банка. Резерв создается для каждой ценной бумаги в случае падения ее рыночной цены ниже ее балансовой стоимости.

Инвестиционная политика коммерческих банков включает в себя определение целей инвестирования, состава инвестиционного портфеля, а также выбор стратегии управления им. Различают 2 стратегии управления инвестиционным портфелем: пассивную и активную.

Активная стратегия основана на прогнозировании ситуации в различных секторах финансового рынка и активном использовании банковскими специалистами прогнозов для корректировки портфеля ценных бумаг.

Пассивная стратегия в меньшей степени использует прогноз на будущее. Популярным при такой стратегии является индексирование, т.е. подбор ценных бумаг для портфеля исходя из того, что доходность инвестиций должна соответствовать определенному индексу и инвестиции должны быть равномерно распределены между выпусками различной срочности. При этом долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные – ликвидность.

Оптимальным для деятельности банка считается сочетание этих двух стратегий управления инвестиционным портфелем.

Доверительные операции банков

Управление чужим имуществом в интересах других лиц, а не самого управляющего, давно известно в развитых странах. Такая ситуация складывается, например, в случае управления имуществом наследодателя после его смерти и до момента, пока оно не перейдет к наследникам; опекунства – управления имуществом подопечного до устранения обстоятельств, вызвавших установление опеки и т.д.

Сущность доверительного управления имуществом можно также