Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Классические виды ценных бумаг и их характеристика. Система государственного регулирования рынка ценных бумаг

Депозитный сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (может быть только юр лицо, зарегистрированное на территории РФ) на получение по истечении установленного срока суммы вклада (депозита) и процентов по нему.

Сберегательный сертификат – письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (может быть выдан только гражданину РФ) на получение по истечении установленного срока сумы вклада (депозита) и процентов по нему.

4. Организационная структура и функции фондовой биржи. Профессиональные участники биржи. Основные операции и сделки на бирже.

Биржа – организация с правами юр лица, проводящая гласные публичные торги в заранее определенном месте, в конкретное время и по установленным правилам (товар и люди могут меняться). Особенности: в биржевом деле нет ни денег, ни товаров, они могут вообще не существовать; спекуляция – товар покупается не для конкретного пользования; облегчение торговли товарами и ц/б.

Разница между биржей и рынком: заменимость котируемых , но отсутствующих товаров; определенная организационная структура; официальность курсов и котировок.

Организационная структура. Высший орган биржи – биржевой комитет (своего рода «законодательный» орган), ревизионная комиссия, арбитражная комиссия, биржевые комитеты, правление биржи (исполнительный орган), отделы.

Членство. Член – тот кто участвует в формировании УК либо вносит членские взносы. Членом фондовой биржи могут быть только профессиональные участники РЦБ (в РФ – это, как правило, юр лица). Число членов биржи ограничено, оно зависит от размера уставного фонда и номинальной стоимости одного пая, а также от количества акций, которым может владеть один член биржи. Акция (пай) дает возможность пользования правами члена биржи. Место может быть продано или сдано в аренду, его стоимость определяет биржевой комитет. Прием новых членов оговаривается уставом.

К котировкам допускаются ц/б прошедшие листинг (совокупность процедур по допуску ц/б к обращению на фондовой бирже или через организатора внебиржевой торговли (включение в котировальный лист).

Операции на бирже осуществляют маклеры (ведут торги, называют цены) и брокеры ( принимают или не принимают эти цены).

Члены биржи могут быть полными и неполными. Полные –имеют право участия в биржевых торгах во всех секциях и на определенное количество голосов на общем собрании членов секции. Неполные – в соответствующей секции.

Функции:

1)  организация биржевых собраний для проведения гласных публичных торгов (организация торгов, разработка правил биржевой торговли, материально-техническое обеспечение торгов, обучение персонала биржи);

2)  разработка биржевых контрактов;

3)  биржевой арбитраж (разрешение споров, возникающих по заключенным сделкам);

4)  ценностная (формирование рыночных цен, ценопрогнозирование);

5)  биржевое страхование (хеджирование) от неблагоприятных колебаний цен участников биржи – основывается на торговле фьючерсными контрактами;

6)  спекулятивная деятельность;

7)  гарантированное исполнение сделок;

8)  информационная (в развитых странах до 30% дохода биржи – доход от продажи биржевой информации).

Основные операции: купля – продажа ц/б, размещение новых ц/б, заключение срочных сделок (большинство с производными ц/б).

Сделки можно разделить на три группы: сделки с полной гарантией (гос и мун ц/б); нормально – спекулятивные сделки (большинство); сверхспекулятивные сделки (с новыми