Методы экономического обоснования долгосрочных и краткосрочных инвестиционных проектов. Заключение по инвестиционному проекту и принятие решения об инвестировании

•  ТЕХНИКО – ЭКОНОМИЧЕСКОЕ
ОБОСНОВАНИЕ (ТЭО)
И УПРАВЛЕНИЕ ПРОЕКТАМИ

РАЗДЕЛ 1.

ОБЩИЕ ПОНЯТИЯ ОБ ИНВЕСТИЦИЯХ, ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТАХ, ИХ ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОМ ОБОСНОВАНИИ И УПРАВЛЕНИИ ИХ РЕАЛИЗАЦИЕЙ

•  Тема 1.1. Инвестиции:  понятия, виды, классификация и источники финансирования

Законом РФ «Об инвестиционной деятельности»  под инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

•  Тема 1.1. Инвестиции:  понятия, виды, классификация и источники финансирования

Виды    инвестиций:

•  прямые или реальные инвестиции, связанные с приобретением хозяйствующими субъектами материальных ценностей, в частности, зданий и сооружений, машин и оборудования, дополнительных запасов сырья, материалов и пр.;

•  финансовые или портфельные инвестиции, связанные с вложением капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги, в «Уставный капитал» других организаций;

•  нематериальные инвестиции, связанные с приобретением прав пользования природными ресурсами, объектами промышленной и интеллектуальной собственности и иных аналогичных прав.

В состав нематериальных инвестиций включаются также и
вложения капитала в проведение научных исследований и
разработок, повышение квалификации персонала, другие
виды интеллектуальных инвестиций.

•  венчурные инвестиции, или вложения в объекты рискованного предпринимательства(патенты, лицензии, ”ноу-хау”, научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства и т.п.);

•  Тема 1.1. Инвестиции:  понятия, виды, классификация и источники финансирования

Источники финансирования деятельности предприятия

На основе собственного капитала

Внешнее финансирование

•   на основе  вкладов и долевого участия: эмиссия нового выпуска акций, доразмещение акций предыдущих выпусков (продажа, обмен и пр.), выпуск ADR, привлечение новых пайщиков, пожертвования.

Внутренне финансирование

•  за счет амортизационных отчислений, нераспределенной прибыли (в том числе прибыли от продажи, сдачи в аренду, в заклад имеющихся в распоряжении предприятия активов, от реализации операций факторинга и форфейтинга, капитализации дивидендов), внутрихозяйственных резервов; страховые возмещения.

•  Тема 1.1. Инвестиции:  понятия, виды, классификация и источники финансирования

На основе заемного капитала

Внешнее финансирование

•  коммерческое заемное финансирование (займы, ссуды, банковские кредиты, товарные кредиты, лизинг, выпуски неконвертируемых облигаций, коммерческих бумаг, векселей, еврооблигаций, кредитные ноты, сертификаты участия, синдицированные кредиты и пр.); бюджетные кредиты, ссуды и гарантии; налоговые кредиты и налоговые инвестиционные кредиты.

Внутреннее финансирование

•  кредиторская задолженность перед дочерними и зависимыми организациями; перед персоналом по выплате зарплаты; перед бюджетами разных уровней и внебюджетными фондами по уплате налога и отчислений, соответственно.

•  Тема 1.1. Инвестиции:  понятия, виды, классификация и источники финансирования

Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала

Внешнее финансирование

•  Выпуск конвертируемых облигаций, опционные займы (варранты),      ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций, бессрочные облигации, секьюритизация активов 

Внутренне финансирование

•  Особые позиции, являющиеся гарантией исполнения организацией ее обязательств в будущем и номинально не рассматриваемые как имущество