Риск и неопределенность в инвестиционной деятельности и пути смягчения

Тема:    Риск и неопределенность в инвестиционной

деятельности и пути смягчения

Вопрос: Сущность неопределенности и риска. Основные понятия их классификация

Рыночная экономика – это экономика рисков и неопределенности, что вытекает из самой её сущности, как свободных отношений независимости экономических субъектов, при которых экономическая конъюнктура  подтверждена высокой степени изменчивости

Неопределенность – неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе о связанных с ними затратах и результатах.

Противоположным понятию неопределенности является понятие детерминированности, а условия реализации проекта, о которых   имеется полная и точная информация, называются детерминированными.

Риск – возможность возникновения таких условий, которые приведут к негативным последствиям для всех или отдельных участников ИП, т.е. угроза или вероятность экономических потерь Или возможность отклонения показателей от предусмотренных в ИП средних значений.

Риск – опасность потерь, вытекающих из специфики деятельности. В инвестиционном комплексе он обусловлен многими факторами, в том числе стихийными, конъюнктурно-хозяйственными,  личностными и т.д. Поэтому риск всегда был и будет и устранить его полностью невозможно.

Риск определяется исходя из следующего соотношения:

где     – рисковое событие;

– вероятность его наступления;

– важность последствий в случаи наступления рискового события.

При этом в рыночной экономике альтернативы, обещающие наиболее высокий доход, предполагают также наибольший риск.

В теории выделяют следующие виды рисков:

1. Общеэкономический - зависящий от политической и др. обстановки в конкретной стране.

Он не зависит от самих предпринимателей и преодолевается вывозом капитала из страны или обменом отечественной валюты на более устойчивую.

2. Коммерческий (предпринимательский) - связанный с деятельностью самих предприятий и рыночной конъюнктурой.

Среди данного риска различают индивидуальный (полный) риск по каждому конкретному объекту инвестирования и групповой (рыночный) риск, рассматриваемый для всего инвестиционного портфеля фирмы.

Величина индивидуального конкретного риска по ИП оценивается степенью рассеивания возможных результатов от среднего ожидаемого значения и оценивается показателями среднеквадратичного отклонения и коэффициентом вариации. Чем выше степень значения этого коэффициента, тем больше степень риска.

Групповой коммерческий риск оценивается как средневзвешенная величина индивидуальных рисков, т.е. с учетом доли каждого проекта в общем, портфеле инвестиций, поэтому он может, снижен путем диверсификации: одновременным развитием производства разных видов товаров и услуг, спрос на которые