Банкротство предприятия: признаки, диагностика, реструктуризация

Тема 8. Банкротство предприятия: признаки, диагностика, реструктуризация.

В процессе отношений предприятия с налоговыми органами, банками, поставщиками и др. у него возникают обязательства, которые могут привести  к тому, что предприятие станет должником. Обязательства подразделяются на:

-  обязательства перед фискальной системой (налоги, штрафы пени, платежи в различные фонды и т.д.);

-  обязательства перед финансово-кредитной системой (перед банками, финансовыми и страховыми компаниями и т.д.);

-  обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары или услуги;

-  обязательства перед акционерами и работниками предприятия ( внутренний долг).

Цивилизованная процедура ликвидации должника, продажи его имущества и расчета с кредиторами называется банкротством предприятия.

Банкротство это юридический факт, наступающий после его признания арбитражным судом или после официального объявления должником о банкротстве при его добровольной ликвидации.

Суд может и не объявлять предприятие банкротом, а пойти по пути попыток его финансового оздоровления.

Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния, когда предприятие проходит путь от эпизодической до хронической неспособности удовлетворять требования кредиторов.

Абсолютно платежеспособным является предприятие, капитал которого полностью является собственным, а обязательства отсутствуют.

Неплатежеспособность прямо пропорциональна объему обязательств и обратно пропорциональна выручке. Отсюда, общими причинами неплатежеспособности являются снижение или недостаточный рост выручки и опережающий рост обязательств.

В свою очередь, замедление темпов роста выручки либо ее абсолютное снижение наблюдается при:

-  затоваривании при снижении спроса из-за ее неудовлетворительного качества, высокой цены или снижения на нее потребности;

-  растущем невозврате платежей за отгруженную продукцию. Когда предприятие работает с неплатежеспособным либо недисциплинированным покупателем или несвободно в его выборе;

-  сужении рынка за счет ограничения на него доступна путем ввода запретов, квот, таможенных барьеров.

Опережающий темп роста обязательств наблюдается, когда:

-  имею место недостаточно эффективные капиталовложения;

-  избыточные запасы;

-  предприятие несет убытки.

Ситуация существенно усугубляется, когда отсутствует планирование и управление материальными и денежными потоками.

К особым причинам неплатежеспособности относятся:

- негибкость предприятий;

- медленное развитие предприятий, обусловленное  дефицитом капиталовложений либо необоснованной инвестиционной политикой;

- разрыв хозяйственных связей;

-  слабый менеджмент, по сути не отвечающий за результаты деятельности предприятия, реализующий  свои интересы в ущерб коллективным;

-  потеря предприятиями оборотных средств в результате неуправляемой инфляции.

Государство осуществляет регулирование кризисного состояния предприятий на основе законодательных актов.

К началу реформ правовая база по вопросам банкротства отсутствовала. Закон РФ "О несостоятельности (банкротстве) предприятий" был принят 19 ноября 1992 г. и оказался чуждым для российского менталитета и необеспеченным механизмом его практической реализации. В 1993 г. судебных процессов по делам о несостоятельности практически не было.

На многих предприятиях начался процесс "ползучей самоликвидации