Виды биржевых сделок. Операции по страхованию срочных сделок. Механизм торгов на товарной бирже. Особенности биржевой торговли в Республике Беларусь

Тема: Виды биржевых сделок

1. Виды биржевых сделок на товарной бирже

2. Операции по страхованию срочных сделок.

3. Механизм торгов на товарной бирже.

4. Особенности биржевой торговли в Республике Беларусь.

 1.  На товарной бирже осуществляются сделки четырёх видов:

1) Сделки «спот» – купля-продажа реального товара с немедленной передачей товара покупателю либо с передачей документов на право собственности на товар;

2) Форвардные сделки – купля-продажа товаров в определённый договором срок в будущем. Объектом таких сделок может выступать наличный товар, либо товар, который будет произведён к сроку установленному договором;

3) Фьючерсные сделки  осуществляются с товарами, которых на момент заключения сделки в наличии нет. Объектом сделки является биржевой контракт с унифицированными условиями по количеству, качеству и срокам поставки. Их целью является получение доходов от разницы между ценой контракта в момент его заключения и ценой в день истечения контракта. Фьючерсные сделки обязательно регистрируются в расчётной палате.

4) Опционные сделки (или сделки с премиями) связаны с уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара.

     Выделяют три вида опциона:

·  опцион с правом покупки - даёт право, но не обязывает купить определенный  фьючерсный контракт по данной цене;

·  опцион с правом продаж - даёт право, но не обязывает продать определенный  фьючерсный контракт по данной цене;

·  двойной опцион - даёт право купить либо продать (но не одновременно) фьючерсны контракт или товар по базисной цене.

2.Основная цель фьючерсных сделок - получение разницы в ценах, возникающих к сроку завершения сделки. Изменение цены в течение срока действия контракта приводит к тому, что одна из сторон получает прибыль, другая несет убытки. Их величина определяется разницей между ценой на момент заключения контракта и ценой на момент его ликвидации.

     Возможны два способа ликвидации фьючерсных контрактов: поставка соответствующих товаров или заключение обратной сделки.

     На практике часто используется второй способ. При этом стороны меняются ролями: продавец заключает договор на покупку такого же контракта, а покупатель на продажу. То есть фьючерсная сделка применяется для страхования возможных потерь в случае изменения рыночной цены. Страховочная операция получила название хеджирование.

          Пример: Владелец товара намерен реализовать его через три месяца, но не уверен в том, что к этому времени цена на него не снизится. Чтобы застраховать себя от потерь он даёт команду брокеру продать фьючерс на данную партию товара. А по истечению указанного срока ликвидировать фьючерс, то есть купить ту же партию товара. Если цена к этому времени упадёт, то расчётная палата выплачивает ему сумму, покрывающую обесценивание товара (разницу между застрахованной ценой и действующей). Если же повысится, то разницу получит расчётная палата.

     Таким образом, хеджирование является гарантией сделки, при которой продавец ничего не теряет (кроме вознаграждения брокеру), но ничего и не приобретает, зато избавляет себя от тревог за судьбу  товара.

     3.  Биржа не имеет права проводить сделки купли-продажи от своего имени. Посредником на бирже выступает брокер (трейдер), который от имени и за счёт поручителя ведет дело по заключению сделки и получает вознаграждение