Совершенствование анализа финансовых результатов в условиях инфляции, страница 2

При переоценке статей баланса будет возникать разница между активом и пассивом. Для соблюдения балансового пра­вила вводится корректировочная статья "Нераспределенная прибыль". Эта статья будет отражать примерную сумму при­были, которую необходимо оставить на предприятии для про­стого воспроизводства в условиях инфляции. Иными словами, эта статья будет показывать доход владения, полученный пред­приятием за отчетный период. Достоверность этого метода бу­дет зависеть от реальности информационной базы пересчета (курса валюты, индексов цен, текущих цен на аналоги), а также от объективности при переоценке по текущей стоимости.

Если капитал предприятия представляется в виде сово­купности материально-вещественных ценностей, то произво­дится переоценка статей актива баланса. Причем различными исследователями предлагается проводить либо переоценку с использованием среднестатистических индексов цен, либо при­водить стоимость активов в соответствие с текущей рыночной стоимостью.

Переоценка баланса по активу осуществляется в не­сколько этапов:

1) составление отчетности в учетных ценах;

2) группировка статей на монетарные и немоне­тарные;

3) пересчет немонетарных статей в текущие цены;

4) определение инфляционной прибыли и состав­ление скорректированной отчетности.

В связи с тем, что на различные статьи баланса инфля­ция оказывает различное воздействие, возникает необходи­мость их подразделения на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы - это статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке и поэтому не требующие переоценки: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская и кредиторская задолжен­ность.

Немонетарные активы - это статьи баланса, реальная денежная оценка которых подвержена цено­вым колебаниям и которые, следовательно, требуют переоцен­ки.

Инфляционная прибыль при корректировке по частным индексам цен определяется по формуле:

  ,                                              (4.3)

где  ДВ – доход владения (инфляционная прибыль);

а_к0 – стоимость к-го немонетарного актива на начало периода (по балансу);

 i_k - индекс инфляции, рассчитанный для к-го немонетарного актива.

При определении инфляционной прибыли по общему индексу цен применяется более простая формула:

,                                                  (4.4)

где ;

α – темп инфляции.

Если статьи баланса пересчитываются в текущую стои­мость, то:

,                                              (4.5)

где  а_к1 – стоимость к-го немонетарного актива на конец периода (определенная экспертным путем).

Если же капитал компании трактуется как некоторая вложенная сумма денег, то предлагается производить пере­оценку пассива. При этом переоценка может проводиться либо по изменению курса национальной денежной единицы к более стабильной валюте, либо по общему индексу цен. Использова­ние индекса цен, рассчитанного на основе потребительской корзины, является нецелесообразным, так как изменение цен на потребляемые населением товары может существенно отли­чаться от изменения цен на средства производства и рабочую силу.

Смысл переоценки пассива заключается в том, что при инфляции происходит обесценение денег и через некоторый промежуток времени на них можно приобрести меньшее коли­чество товаров и услуг, а значит, капитал будет сохранен в том случае, если на него мы сможем купить столько же, сколько и до роста цен. То есть производится дооценка денежных средств, вложенных в предприятие, до текущей покупательной способности.

Таким образом, пока доход владения будет большее прироста собст­венного капитала, на предприятии будут иметь место убытки в реальном выражении и суженое воспроизводство капитала. То есть, согласно международным стандартам, ни о какой прибыли не может быть и речи.

Для того, чтобы прибыль в условиях инфляции выпол­няла свою функцию расширенного воспроизводства, необходи­мо исключать из нее доход владения, который должен полно­стью оставаться на предприятии и не подвергаться какому-либо распределению. Только тогда будет обеспечено простое вос­производство капитала, а полученная прибыль сверх дохода владения будет реально отражать возможности предприятия по финансированию расширенного воспроизводства /3/.

Если обобщить вышесказанное, то можно сделать вывод о том, что проведение анализа финансовых результатов без учета фактора инфляции приведет к получению искаженных сведений, не отражающих  истинное положение вещей. Учет инфляционных процессов в ходе анализа может проводиться различными способами: путем динамической переоценки, либо методом переоценки баланса (статическая переоценка). Инструментами переоценки в каждом из методов служат курсы валют, индексы цен, текущие стоимости. Выбор того или иного метода зависит от целей анализа и возможностей исследователя.