Задачи по теме инвестирование и рентабельность, страница 2

При расчетах учитывайте:

·  Фирма инвестирует собственный капитал;

·  Длительная рекламная кампания (в течение 2-х лет, пока идет строительство) может увеличить изначальные    продажи в 2,8 раза;

·  По исследованиям социологов объем продаж в Москве должен превышать объем продаж в СПб на 40%;

·  Инфляция постоянна и составляет 5% в год (в валюте);

·  Предполагаемый рост продаж – 10% в год.

·  Срок окупаемости не должен превышать 5 лет от начала инвестиций.

       Какой вариант инвестиций выберет руководство компании? Обоснуйте свой ответ. В каком размере компания получит доход в каждом из 4-х вариантов на 6-ой  год  работы?

4. Фабрика «Блюккер», до настоящего времени выпускающая только пианино среднего класса, заключила фьючерсный договор на 3 года на изготовление концертных роялей в количестве 10 штук на общую сумму 3,8 млн. д.е. (первая поставка инструментов должна быть осуществлена в конце 3-го года) с дальнейшей пролонгацией указанного договора на срок до 10 лет и следующим графиком поставки:
• 1 год – нет;
• 2 год – нет;
• 3 год – 10 единиц;
• 4 год – 15 единиц;
• 5 и последующие годы – по 20 роялей.

         Как уже говорилось, до подписания данного договора фабрика выпускала только пианино. Максимально    возможный оборот фабрики, исходя из производственных мощностей, мог составить 7,2 млн. д.е. в год, который складывался бы из реализации 180 инструментов. Но рынок в данном регионе таков, что реально продать можно не более 70% от максимально возможного количества. Поэтому фабрика выпускает в год 140 инструментов. Рентабельность производства составляет 16%. Что касается выпуска концертных роялей, то по подсчетам экономистов она составит 25% (при этом точно известно, что все заказанные рояли будут выкуплены). Но для освоения нового вида продукции потребуется 2 года и крупные инвестиции: в 1 год – 2 млн.д.е., а во второй год – 1,5 млн.д.е. (в современном исчислении), при этом, с первого же года придется сократить выпуск пианино еще на 30%. Подписывая данный договор, руководство фабрики приняло решение всю прибыль от продажи пианино, полученную за предыдущий год, реинвестировать; недостающую сумму взять в виде кредита в коммерческом банке под 14% годовых двумя траншами (на 3 и 2 года каждый).

          Из каких соображений исходило руководство фабрики, подписывая данный контракт? Как быстро может окупиться этот проект? Через сколько лет он даст компании прибыль, существенно большую, чем от продажи пианино?

          При расчетах учитывайте, что банковский кредит надо будет погашать вместе с %% ежегодно равномерными долями. В случае несвоевременного или неполного погашения кредита банк на оставшуюся сумму будет начислять дополнительно 6% годовых. Инфляцию считать постоянной и равной 9% в год. 

5. Фирма «Отходы в доходы»  занимается ручной сортировкой бытового мусора. На данный  момент в организации работает 100 человек со средней заработной платой 8000 рублей в месяц. Оборот фирмы составляет 15 млн. рублей в год, рентабельность – 24%. Постоянное недовольство рабочих и их требования чрезмерного повышения зарплаты заставили руководство фирмы задуматься о смене политики, а именно, заменить ручной труд на машинный. Для этого было решено закупить автоматизированный сортировочный агрегат стоимостью 11 млн. рублей (в стоимость входит стоимость пуско-наладочных работ). Для инвестиций решено использовать всю нераспределенную прибыль за предыдущий год, а недостающую сумму взять в кредит в коммерческом банке под 16% годовых на 4 года (период вывода оборудования на полную проектную мощность).  Приобретенный таким образом агрегат могут обслуживать всего 30 лучших  рабочих,  зарплата которых будет индексироваться - на 10% каждый год (от начальной величины). Остальных же, самых недовольных, можно будет постепенно увольнять по мере вывода оборудования на полную проектную мощность по следующему графику:
• 1 год – закупка, отладка и пуск оборудования; увольнений рабочих нет;
• 2 год – оборудование работает на 30% от проектной мощности, увольнению подлежат 30% рабочих (от намеченных на увольнение);
• 3 год - оборудование работает на 60% от проектной мощности, увольнению подлежат 30% рабочих;
• 4 год - оборудование работает на полную проектную мощность, увольнению подлежат оставшиеся 40% рабочих.