Экономика и менеджмент \ Финансовый менеджмент

Методы и инструментарий финансового анализа. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках., страница 2

3). П=1 000 000 000 – 600 000 000 – 120 000 000  –100 000 000 – 15 000=179 985 000руб.

4). Налог на прибыль=0,3*179 985 000=53 995 500руб.

5). Посленалоговая прибыль=179 985 000 – 53 995 500=125 989 500 руб.

6). Ппосле / Пдо = 125 989 500 / 93 794 400 = 1,3

Ответ: это предложение увеличит прибыль компании в 1,3 раза.

 №11                                                           

Дано:

ЧП - 200 тыс $

П - 400 тыс$

В обращении 1 млн. акций

Рыноч. цена акции -10$

В - 2 млн.$

СК - 500 тыс. $

Активы - 1,5 млн. $

Найти:

Оценить рыночную позицию -?

Решение:

1) EPS = ЧП/Число акций в обращении=200000/1000000=0,2

2) ЕУ= Сумма к выплате по дивидендам/ЧП=(0,5 * 400000)/200000=1

3) Коэф-т баланс.=Себест-ть кап./число акций=0,5

4) Коэф-т котировки акции = Рыноч. цена акции/(СК/Число акций)=10/(500000/1000000)=20

5) DY(Дивиденд. доходн.)= Дивиденд на акцию/Рыноч. цена акции=((0,5*400000)/1000000)/10= 0,2/10=0,02

6) Коэф-т отнош. рыноч. цены акции к прибыли на акцию = рын. цена акции/П на акцию= 10/(400000/1000000)=10/0,4=26

Ответ: EPS = 0,2;ЕУ = 1; Коэф-т баланс. оценки акции = 0,5; К-т котировки акции = 20;DY = 0,02; К-т отнош. рыноч цены акции к прибыли на акцию = 25.

 №12

Дано:

В - 10 млн. р.

Пр. себ-ть - 5 млн. р.

Расх. - 2,5 млн. р.

Налог - 24% от прибыли

% платежи - 750 тыс. р.

Решение:

1) П=10 млн. - 5 млн. = 2,5 млн.р.(EBIT)

2) Валов. маржа = (Продажи -  Пр. себ-ть) /Выручка=(10 млн.р. - 5 млн. р.) /10 млн. р.= 0,5

3)Операц. маржа = Пр от продаж / Выр.= 2,5 млн. р./10 млн. р.=0,25

4) Налоги П*0,24=2,5 млн. р. * 0,24= 600000р.

5) ЧП = П-налог-пр. платежи=2,5 млн-600000-750000=1150000 р.

6) Донал. маржа =(ЧП + налог)/Выр.=(1150000+600000)/10000000=0,175

7) Чистая маржа = ЧП/Выр.= 1150000/10000000=0,115

Ответ: Вал. маржа=0,5; операц.=0,25;доналог.=0,175;чист.=0,115.

 № 13

Решение

EPSдо = 4,5 млн/1,8 млн = 2,5

EPSпосле = 4,5+2/1,8+250 тыс.=3,1

Ответ: EPSдо = 2,5, EPSпосле = 3,1

 № 14

Решение

Рпродаж = П/В = 0,071

Ф = В/ст-сть активов = 2,1

Мк = Активы/Ск = 1,7

1) П=0,071хВ

    В= 2,1хА

    А= 1,7хСк

Выразим П=0,071х2,1х1,7хСк

2) Коэффициент балансовой оценки акций = Ск/Число акций = 100р

Выразим Ск = 100 х Число акций

3) EPS = П/Число акций = 0,071х2,1х1,7х100хЧисло акций/Число акций = =25,3

Ответ: EPS =25,3

№15.

1)  EPS

2)  Инвестирование: П=300 000*0,15=45000$

П=500 000+45000=545 000$

3)  = 20*0,1=2    Дивиденды

  =20+2=22

Р=22*2=44$

4)  ЕУ=

Д на акцию =

5)  ДУ =

6)  0,03*250000 = 6818 – доход с дивидендов

П = 500 000 + 6818 = 506 818$

Ответ: выгодное инвестирование.

№ 16.

EBITDA = 5 млн – 3 млн – 700 тыс = 1 700 000 $

№17.

Решение:

Прибыль = 800000-120000=680000 тысяч рублей

Налог=680000*0,4=272000 тысяч рублей

Чистая прибыль=680000-272000=408000 тысяч рублей

Денежный поток компании А= 408000+360000=768000 тысяч рублей

Денежный поток компании В= 408000+60000=468000 тысяч рублей

Денежный поток компании А/ Денежный поток компании В=768000/468000=1,6

Денежный поток компании А в 1,6 раза больше денежного потока компании В.

№19.

Решение:

Налог=0,3*100000=30000 тысяч

Чистая прибыль = 100000-30000=70000 тысяч

Денежный поток = 70000+40000=110000 тысяч

Если:

Налог = 0,24* 100000=24000 тысяч

Чистая прибыль = 100000-24000= 76000 тысяч

Денежный поток = 76000+50000=126000 тысяч

Денежный поток выше во втором случае.

№21

Решение

1) Цена акции Р = 4 *10 = 40 $

2) Дивиденды = 3 млн. / 4 млн. = 0,75 $

3) Число акций = 3 млн. / 43 = 69767

4) EPS =  Чистая прибыль/ Число акций в обращении

    EPS = 4 млн./ (1млн. - 69767) = 4,3

5) Цена акции = 10*4,3 = 43 $

№ 23

Хоз.операция

 Тыс.руб.

Получена ссуда в банке

Куплено оборудование( в кредит)

Приобретено сырье, которое оплачено (3000 р.)остаток будет оплачен в теч.3 мес.

Потреблено сырья, топлива на производство готов. продукции

Начислена и выплач. з-та

Коммунальные услуги

Износ О.С.

Отгружена готовая продукция

Вознаграждение менеджерам

Уплачено частичное погашение кредита

Внесено погашение банковской ссуды

Оплачено покупателям за товар

Оплачено в погашение % по кредиту на 1 оборудование

50

10

10

5

5

2.5

1

20

3

5

5

15

1

1.  Денежные потоки:

Приток : 50 000+15000= 65 000 руб.

Отток денежных средств: 10 000+10 000+5000+5000+2500+1000+20000+3000+5000+1000= 62 500 руб.

2.  6 5000-62500=2500 руб.

Скачать файл