Методы и инструментарий финансового анализа. Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках.

Федеральное агентство по образованию РФ

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Владимирский государственный университет»

Кафедра ЭУИИ

Практическая работа №1

Методы и инструментарий  финансового анализа

Выполнили: Ст.гр. ЭУТ -106

                                                                               Приняла: Абрамова С.Ю.

Владимир 2009

 № 2

Сделать вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

 (Форма №2 ОКУД)

Показатель		За отчетный период	Аналогичный период предыдущего года
Наименование	Код
1	2	3	4
1.Доходы и расходы по обычным видам деятельности -Себестоимость товара (без амортизации) -Продажи -Коммерческие и адм. Расходы -Прибыль от продаж -Валовая прибыль -Амортизация	020 010 030 050 029	80 т.р. 200 т.р. 20 т.р. 70 т.р. 90 т.р. 30 т.р.
2. Прибыль (убыток) до налогообложения -отложенные  налоговые активы -отложенные налоговые обязательства - Текущий налог на прибыль	- 150	30 т.р.  -  8т.р.
3.Прочие доходы и расходы - % к получению - % к уплате - доходы от участия в других организациях -прочие доходы - прочие расходы	070	- 30 т.р. - - 10 т.р.
4. Чистая прибыль отчетного периода		22 т.р.

Расшифровка отдельных прибылей и убытков -( НЕТ)

№3

Решение:

1)  Рентабельность от продаж  =  Прибыль/Выручка x 100%

2)  Прибыль = Выручка x 0,08=192 000 рублей

3)  Рентабельность активов =

Прибыль до налогообложения/Средняя стоимость активов x 100% = 192000/1500000 x 100% = 12,8%

Ответ: Прибыль составила 192000 рублей,  а рентабельность активов – 12,8%

№4

Решение:

1)  Прибыль = Выручка x 0,08 = 800 000 x 0,08 = 64 000 рублей

2)  800 000/средняя стоимость активов = 2,5 => Средняя стоимость активов = 800 000/2,5 = 320 000 рублей

3)  Рентабельность активов = 64 000/320 000 x 100% = 20%

Ответ: Прибыль составила 64 000 рублей, а рентабельность активов – 20%.

№5

Решение:

Так как рентабельность активов у компании больше, чем у отрасли, то прибыль до налогообложения у компании больше. Так как рентабельность собственного капитала у компании меньше, то средняя величина собственного капитала компании больше отрасли.

 №6

Решение:

Отрасль располагает большими резервными запасами для компенсации убытков, а также для погашения обязательств,  краткосрочных и долгосрочных. Показатель ликвидности меньше среднеотраслевого. Отношение заемный капитал/собственный капитал  компании больше среднеотраслевого, из этого следует, что у компании больше зависимость от внешних займов (кредиторов и инвесторов).

Рентабельность собственного капитала компании больше среднеотраслевого, чистая прибыль компании больше  чистой прибыли по отрасли, а величина собственного капитала меньше, чем по отрасли.

 № 7.

Решение:

1)  П = 1 100 000-600 000-300 000 = 200 000 тыс.руб.

2)  Ст-ть активов = П/ROTA=  200 000/0,1 =2 000 000 тыс.руб.

3)  TAT = Выручка/Ср. ст-ть активов = 1 100 000/ 2 000 000 = 0,55

Ответ: ТАТ -  0,55.

 № 8.

Решение:

Модифицированное уравнение Дюпона:

ROE =

1)  К_А ROE= 0,125

2)  К_В ROE= 0,33

3)  ROE_А = 12,5%  <  ROE_В = 33%

Вывод: так как рентабельность собственного капитала компании В больше, чем рентабельность собственного капитала компании А, значит возможности компании В больше, чем возможности компании А; а риск компании В больше риска компании А,  так как заемный капитал компании В больше заемного капитала компании А.

Задача №9.

Для инвестора наиболее привлекательна фирма А, так как: коэффициент текущей ликвидности фирмы А соответствует нормативу, рентабельность активов близка к нормативу, и , сравнив показатели А, Б, В, делаем вывод, что величина выручки и прибыли у компании А больше, чем Б и В.

№10.

          Решение:

1). П=90 000 тыс. – 585 000тыс. – 81 000тыс. – 100 000тыс. – 8 000=133 992 000

2). Налог на прибыль=133 992 000*0,3=40 197 600

3). Посленалоговая прибыль=133 992 000 - 40 192 600=93 794 400руб.

          Если: (по предложению)

1). Расходы=0,12*900 000тыс.=120 000 000

2). Произв.себестоимость=0,6*1 000 000 000=600 000 000руб.