Управление дебиторской задолженностью на предприятии

Негативное влияние неплатежей на доходы предприятий от реализации вызвано: сокращением притока доходов в ликвидной форме из-за неплатежей потребителей и бартера; низкой покупательной способностью долговых обязательств предприятий; повышением трансакционных издержек в бартерных и долговых схемах расчетов по сравнению с денежными; низкой платежеспособностью, которая становится барьером для банковского кредитования предприятий и требует отвлечения собственных средств для компенсации накопленных долгов; ростом неопределенности с точки зрения как перспектив предприятия (угроза банкротства), так и восполнения затраченных средств. Среди причин возникновения и распространения неплатежей некоторые авторы называют дефицит кредитования, часто связываемый с ужесточением кредитно-денежной политики, сжатием ликвидности [38], недостаток оборотных средств и низкую монетизацию ВВП [139], экономическую неэффективность работы предприятий [80], неисполнение государственного бюджета [81], уход от налогов, прямое воровство и коррупцию [120]. Анализируя многочисленные подходы к проблеме дебиторской задолженности на уровне предприятия, можно условно выделить четыре основные микроэкономические модели, описывающие основные причины возникновения просроченной дебиторской задолженности, которые систематизированы, дополнены автором и изложены в табл. 1.4. Из табл. 1.4. следует, что обозначенные четыре основных модели возникновения просроченной дебиторской задолженности имеют четкие признаки классификации: преднамеренное неисполнение обязательств, ограничения в доступности ссуд, неэффективное производство, нерациональное формирование оборотных средств. Каждый из признаков характеризует определенный уровень проблемы. Следует отметить, что все вышеуказанные модели являются не взаимоисключающими, а взаимодополняющими, и тем самым усложняющими решение проблемы. 18 Таблица 1.4 Модели возникновения просроченной дебиторской задолженности, их характеристики и причины возникновения

1. Причины возникновения
   Признаки, характеристики
   Модель 1. Преднамеренное неисполнение обязательств
   Модель 2. Ограничения в доступности ссуд
   Модель 3. Неэффективное производство
   Модель 4. Нерациональное формирование оборотных средств Дебиторская задолженность - средство достижения скрытых целей экономических агентов. 
2. Возможная демонстрируемая убыточность есть результат: а) неэффективного управления (несовпадение интересов собственников и руководства); б) укрывательства истинного финансового положения в корыстных целях.
3. Дебиторской задолженностью могут быть как «отсроченными платежами», так и «безнадежными долгами» 

1. Характеризуется дефицитом оборотных средств у производителей. Задолженность перед всеми кредиторами физически может быть погашена по окончании технологического цикла. 2. Дебиторская задолженность есть «отсроченные платежи» в отличие от «безнадежных долгов».  1. Характеризуется убыточной деятельностью производства и переложением финансовых результатов на кредиторов. 2. Дебиторская задолженность - «безнадежные долги», в отличие от «отсроченных платежей». 3. Потребность в средствах на срок более одного технологического цикла. Заемщик физически не в состоянии удовлетворить требования всех кредиторов даже после окончания производственного цикла.  1 .Характеризуется дефицитом оборотных средств у производителей. 2.Неплатежи - средство достижения скрытых целей экономических агентов. 3.Неплатежи - это просроченная дебиторская задолженность 1. Неэффективно работающие экономико - правовые институты (контрактное, трудовое право). Отсутствие жесткой политики государства по отношению к неплательщикам. 2. Недостаточный контроль за контрагентов, деятельностью руководства.

прав

3. Неэффективность собственности. 1. Недоступность традиционных методов покрытия временных кассовых разрывов предприятий. 2. Высокий уровень рационирования кредитов. 3. Жесткая денежно-кредитная политика. 1. Нерыночное производство. Предприятие, неспособное производить конкурентную продукцию, продолжает функционировать. 2. Недостаточное финансирование государственного заказа. 3. Убытки не приводят к снижению объемов производства в полном объеме, т.к. «перекладываются» на кредиторов.  1. Неэффективно работающие нормативно-правовые институты. 2. Недостаточный контроль за составом и уровнем дебиторской задолженности. 3. Неэффективность принятой на предприятии кредитной политики. 19 Одновременно предприятие может иметь и преднамеренные (модель 1 и 4), и вынужденные (модели 2 и 3) причины возникновения просроченной дебиторской задолженности. На основе проведенного нами исследования можно выделить следующие основные пути сокращения сверхнормативной дебиторской задолженности:

• совершенствование платежно-расчетной системы через улучшение работы банковского сектора;
• использование при расчетах поставок платежных механизмов, не допускающих возникновения дебиторской задолженности;

• использование вторичного рынка долговых обязательств;

• ужесточение антимонопольного регулирования на предприятиях крупных монополистов;
• усиление ответственности во внутренней платежной политике предприятия, а также поощрение государством деятельности предприятий по сокращению дебиторской задолженности.

Следует отметить, что большинство перечисленных методов относятся к макроэкономическому регулированию уровня задолженности на предприятиях, поэтому особое внимание должно быть уделено методам микроэкономического регулирования. Следует отметить, что дебиторская задолженность - это явление, неизбежно сопутствующее деятельности любого хозяйствующего субъекта, использующего коммерческий кредит, через который в скрытой форме частично выполняются функции кредитного учреждения. Распространение коммерческого кредита может иметь ряд эффектов. Во-первых, такой кредит имеет воздействие на цены. Когда товар отгружается без одновременной оплаты, то, с одной стороны, процент за предоставляемый коммерческий кредит может включаться продавцом в цену; с другой - эластичность спроса по контрактной цене может снизиться вследствие неопределенности срока возврата предоставленного кредита. 20 Снижение роли денег и цен может стать вторым эффектом, т.к. может способствовать распространению неденежных расчетов (бартера). Другими словами, трансакционный спрос на деньги падает. Это дает возможность производить и потреблять больше продукции, чем находящееся в обращении количество денег, с учетом скорости обращения. В то же время снижается роль денег как меры стоимости. Предприятия могут назначать любые цены на свою продукцию, т.к. целевой функцией в таких условиях является не прибыль, а выпуск продукции. Другой, возникающей в данном случае, проблемой является осложнение контроля финансового состояния как своего собственного, так и контрагента. В этих условиях появляется возможность производства в условиях «проедания» собственного капитала и капитала своих контрагентов. Фактически убыточное предприятие может продолжать существование, получая сырье в долг и работая с отрицательной рентабельностью. В условиях широко распространенного взаимного товарного кредитования такие фундаментальные показатели, как рентабельность и непогашенная задолженность, как правило, являющиеся открытыми для партнеров, теряют в определенном смысле функцию отражения состояния дел на предприятии. В результате деление фирм на финансово-устойчивые и неплатежеспособные осложняется. По этой же причине банки могут прибегнуть к увеличению рационирования кредитов, опасаясь неблагоприятного выбора. Таким образом, коммерческий кредит влечет за собой ряд негативных моментов: снижение роли денег и цен, подмена целевой функции прибыли, снижение роли финансовых показателей, осложнение мониторинга контрагентов и, как следствие, реальная возможность фактического субсидирования убыточных производств и дальнейшее сужение банковского кредитования. Если убыточных производств в производственной цепочке между предприятиями нет, и не обостряются проблемы, связанные с асимметрией информации, то ограничение банковского кредитования и, как 21 следствие, распространение задолженности не является системной проблемой, поскольку дебиторская задолженность представляет собой лишь отсроченные платежи. Наряду с рассмотренными выше причинами, оказывающими влияние