Оценка материальных активов, зданий и сооружений, оборудования, оценка земли, интеллектуальной собственности. Методы определения стоимости воспроизводства или замещения

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО РЫБОЛОВСТВУ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МУРМАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ»

(ФГОУ ВПО «МГТУ»)

Кафедра Финансов, бухгалтерского

                          учета, анализа и аудита                                                                                                                                                     

Методические указания

к практическим занятиям студентов

по дисциплине: «Оценка бизнеса и реструктуризация предприятий»

для  специальности: 080105.65 «Финансы и кредит»

форма обучения: очная

МУРМАНСК

2007

УДК 657.9 : 658 (076.5)

ББК 65.290.5 + 65.291.218.1я73

М 54 

Составитель  -  Лушня Светлана Валерьевна, ст. преподаватель кафедры финансов, бухгалтерского учета, анализа и аудита                                                                

МУ к практическим занятиям  рассмотрены и одобрены на заседании кафедры-разработчика финансов, бухгалтерского учета, анализа и аудита                                                                                                                                                    03.10. 2007 г. протокол № 1

 

 

 

Рецензент – , доцент кафедры международных экономических отношений  МГТУ

Оригинал-макет подготовлен в авторской редакции

Электронная верстка ………………………..

©Мурманский государственный

                                                                                                      технический университет, 2007

ОГЛАВЛЕНИЕ                                                             

1. Введение………………………………………………………………………4

2. Тематический план………….....………... ……………...….…………..……5

3. Список рекомендуемой литературы…………………………………………6

4. Содержание и методические указания по выполнению практических занятий........................................................................................................………8

Введение

Методические указания  к практическим занятиям по дисциплине  «Оценка бизнеса и реструктуризация предприятия» предназначены для студентов экономического факультета очной формы обучения по специальности 080105.65  «Финансы и кредит».

Цель практических занятий по дисциплине «Оценка бизнеса и реструктуризация предприятия» – дать необходимый уровень практических знаний в области оценочной деятельности, расширить знания инструмента оценки  для принятия управленческих решений в области купли-продажи имущества, кредитования под залог, страхования, разрешения имущественных споров, налогообложения, инвестиционных процессов в бизнесе.

Задачей практических занятий по дисциплине «Оценка бизнеса и реструктуризация предприятия» является закрепление полученных знаний на лекциях и уметь:

– использовать методы определения стоимости (доходный, затратный, метод сделок) бизнеса при решении задач;

- применять на практике ставки дисконтирования и капитализации действующего предприятия и методы оценки ликвидационной стоимости предприятия;  реструктуризацию предприятия и ее направления.

Тематический план

Таблица 1

№ п\п	Наименование практических работ	Кол-во часов
1	2	3
ПР1.	Подготовка информации, необходимой для оценки. Система информации. Информационная база оценочной деятельности. Внешняя информация. Диверсификация. Риск. Инфляционный риск. Внутренняя информация. Внутренняя финансовая отчетность. Подготовка финансовой документации в процессе оценки.  Этапы выбора методов оценки бизнеса.	2
ПР2	Алгоритм и экономическое содержание методов оценки бизнеса (затратный, доходный, метод сравнительных продаж). Общая характеристика подходов (затратный, доходный, метод сравнительных продаж) и методов оценки бизнеса.	2
ПР3	Затратный (имущественный) подход к оценке бизнеса. Оценка материальных активов, зданий и сооружений, оборудования, оценка земли, интеллектуальной собственности. Методы определения стоимости воспроизводства или замещения.	2
ПР4	Метод чистых активов при оценке бизнеса. Методика оценки, экономическое содержание метода.	2
ПР5	Доходный подход в оценке бизнеса. Метод прямой капитализации: - Алгоритм и экономическое содержание метода. - Экономическое содержание и формирование ставок капитализации. Метод дисконтированного денежного потока (ДДП). Алгоритм и содержание.	2
ПР6	Метод сравнительных продаж в оценке бизнеса. Алгоритм метода и экономическое содержание.	2
ПР7	Экспертное заключение об оценке бизнеса. Метод расчета итоговой величины стоимости бизнеса. Задачи, структура и содержание отчета об оценке. Требования к отчету об оценке.	2
ПР8	Задачи и цели реструктуризации; виды реструктуризации предприятий. Правовое регулирование реструктуризации. Основные задачи и цели реструктуризации; виды реструктуризации предприятий. Этапы реструктуризации предприятий. Методические рекомендации по реформе предприятий.	2
	Итого:	16

Список рекомендуемой литературы 

Основная

1. Гражданский кодекс Российской Федерации Ч.1, 2, 3 : офиц. текст : по сост. На 26 сентября 2005 г. – М. :  Омега-Л, 2005. – 441 с. – (Библиотека российского законодательства).

2. Грязнова, А. Г. Оценка бизнеса : учеб. / А. Г. Грязнова, М. А. Федотова, С. А. Ленская / под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. – М. : Финансы и статистика, 2007. – 736 с.

3. Грязнова, А. Г. Оценка недвижимости : учеб. / А. Г. Грязнова, М. А. Федотова, И. Л. Артеменков / под ред. А. Г. Грязновой, М. А. Федотовой. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 496 с.

4. Есипов, В. Е. Оценка бизнеса : учеб. пособие / В. Е. Есипов, Г. А. Маховикова, В. В. Терехова. – 2-е изд. – СПб. : Питер, 2007. – 464 с.

5. Асаул А. Н. Оценка стоимости машин и оборудования : учеб. пособие  / А. Н. Асаул, В. Н. Старинский. / под ред. А. Н. Асаула. – СПб. : Гуманистика, 2005. – 207 с.

6. Асаул, Н. А. Экономика недвижимости : учеб. для вузов / Рос. акад. Наук, Ин-т проблем регион. Экономики. С-Петерб. гос. архитектурно-строит. ун-т. – СПб. : Гуманистика, 2003. – 405 с.

7. Оценка собственности и лизинговый бизнес: учеб. пособие / М. И. Лещенко, В. И. Бочков, Ю. И. Демин, А. В. Лещенко / под ред. М. И. Лещенко. - М. : МГИУ, 2003. – 228 с.

Дополнительная:

8.  Валдайцев, С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия : учеб. пособие для вузов / С. В. Валдайцев. –  М. : Юнити-Дана, 2001. – 720 с.  

9.   Егерев, И.А. Стоимость бизнеса: Искусство управления : учеб. пособие / И. А. Егерев ; Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ. - М. : Дело, 2003. - 480 с.

10.  Лаврушин, О. И. Банковское дело : учеб. / О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко / под ред. О. И. Лаврушина. – М. : Финансы и статистика, 2005. – 672 с. 

Электронный ресурс

1. Об оценочной деятельности в Российской Федерации : федер. закон от 29 июля 1998 г. № 135-ФЗ : [принят Гос. Думой 16 июля 1998 г. : одобр. Советом Федерации 17 июля 1998 г.] : по состоянию на сегодняшний день. – Информационно-правовая система ГАРАНТ.

2. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности : постановление Правительства РФ от 6 июля 2001 г. № 519: по состоянию на сегодняшний день. – Информационно-правовая система ГАРАНТ.

3. Методические рекомендации по реформе предприятий : приказ Министерства экономики РФ № 118 от 01 октября 1997г. [Электронный ресурс] : по состоянию на сегодняшний день. / / СПС – "Консультант Плюс".

Содержание и методические указания

по выполнению практических занятий

Практическое занятие 1.

Подготовка информации, необходимой для оценки.

Система информации. Информационная база оценочной деятельности. Внешняя информация. Диверсификация. Риск. Инфляционный риск. Внутренняя информация. Внутренняя финансовая отчетность. Подготовка финансовой документации в процессе оценки.  Этапы выбора методов оценки бизнеса.

Цель практического занятия: закрепить теоретические знания и навыки самостоятельной работы, полученные в процессе обучения по теме : «Подготовка информации, необходимой для оценки».

Методические рекомендации:

Студентам следует обсудить на занятии:

- систему информации,

- информационную базу оценочной деятельности: внешняя и внутренняя информация,

- какую финансовую документацию применяют при оценке бизнеса. 

Вопросы и материал для обсуждения на семинаре:

1. Основы оценочной экспертизы бизнеса.

2. Процесс и принципы организации работ по оценке.

3. Информационная база оценочной деятельности.

4. Этапы выбора методов оценки бизнеса.

Литература [2], [3], [5], [6], [8]

Вопросы для  самоконтроля:

1.  Что понимается под оценочной деятельностью?

2.  Что является объектом оценки?

3.  В каких целях осуществляется оценка бизнеса?

4.  Какие виды стоимости, в каком случае определяет оценщик?

5.  Чем рыночная стоимость отличается от затрат и цены?

6.  Каковы основные принципы, которые необходимо соблюдать при оценке стоимости имущественного комплекса предприятия?

7.  Каким требованиям должна отвечать информация, используемая в процессе оценки?

8.Тест. Под термином оценка рыночной стоимости бизнеса компании понимается:

а) комплексная расчётная стоимостная оценка собственного капитала компании;

б) произведение рыночной цены акций данной компании в данный момент времени на количество акций данной компании, обращающихся на рынке;

в) комплексная стоимостная оценка результатов предпринимательской