Анализ финансового состояния «МП хлебокомбинат». Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Горизонтальный анализ актива баланса

структуре источников имущества в течение всего рассматриваемого периода большую долю занимают обязательства: 96,51% - 90,12% - 74,91% - 68,26% соответственно на 01.01., 01.04., 01.07, 01.10.2003. Но в течение девяти месяцев 2003 года происходит изменение структуры пассива с точки зрения  увеличения доли собственных средств с 3,49% на 01.01.2—3 до 31,745 на 01.10.2003.

2.2.2 Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированной по степени  убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности их погашения, а именно:

А₁ – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А₂ –готовая продукция, дебиторская задолженность

А₃ – запасы и незавершенное производство

А₄ – труднореализуемые активы, внеоборотные

А₁ – наиболее срочные обязательства

П₂ – краткосрочные пассивы, краткосрочные кредиты

П₃ – долгосрочные пассивы

П₄ – постоянные пассивы- капитал и резервы.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ > П₁,   А₂ > П₂,    А₃ > П₃,    А₄ < П₄.

Таблица 5. Анализ ликвидности баланса

Как следует из таблицы 5, баланс предприятия в течение девяти месяцев 2003 г. не является абсолютно ликвидным.

2.2.3 Анализ платежеспособности предприятия по показателям ликвидности

Платежеспособность – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени (в любой момент времени). Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими организациями.

Для оценки платежеспособности  в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели:

-  коэффициент покрытия общий (текущей ликвидности)  – отношение текущих активов к  текущим обязательствам. Нормативное значение 1.0 ¸ 2.0.

-  коэффициент быстрой ликвидности  - это отношение суммы денежных средств дебиторской задолженности к текущим  обязательствам. Нормативное значение 0,7 ¸ 0,8.

-  коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособность) – это отношение наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств к текущим обязательствам. Нормативное значение 0,2 ¸ 0,25.

Сам по себе уровень абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

Поэтому в дополнение рассчитываются следующие показатели:

-  величина собственных оборотных средств (или функционирующий капитал) – определяется, как: абсолютный капитал + долгосрочные обязательства – основные средства и вложения или текущие активы – текущие обязательства

-  маневренность собственных оборотных средств – это отношение денежных средств к функционирующему капиталу

-  доля оборотных средств в  активах – это отношение текущих активов к хозяйственным средствам

-  общий показатель ликвидности – отношение сумм сверхликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств, при условии что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, указывающими их значимость с  точки зрения  сроков поступления средств и погашения обязательств. А именно:

денежные средства + 0,5 дебиторская задолженность + 0,3 запасы

кредиторская задолженность + 0,5 краткосрочные кредиты

+ 0,3 долгосрочные пассивы

Анализ ликвидности и платежеспособности дал следующие результаты (табл. 6):

-  коэффициенты покрытия общей и быстрой  ликвидности имеют устойчивую тенденцию к увеличению: соответственно от 0,95 к 1,32 и от 0,85 к 1,25. При этом практически все значения укладываются в нормативные. Однако, если рассматривать коэффициент абсолютной ликвидности, то здесь значения в течение девяти месяцев 2003 года изменяются незначительно – сначала имеет место повышение на 3 даты: 0,01 – 0,1 – 0,15, далее понижение с 0,15 на 01.07.03. до 0,06 на 01.10.03., что не соответствует также и нормативу. Причиной этого является изменение денежных остатков на счетах в кассе предприятия.

-  собственные оборотные средства увеличиваются, что рассматривается, как положительная характеристика.

доля оборотных средств в активах примерно постоянна (около 92%) и достаточно высокая. Общий показатель ликвидности  имеет также достаточно хорошие значения