Контракты на рынке электроэнергии и мощности. Рынок контрактов на электроэнергию и мощность. Основные типы контрактов

Контракты на рынке электроэнергии и мощности

• Режимы ЭЭС (составление балансов),
• Энергетические балансы (Р, Э, аварийный резерв, ремонтный резерв, U, f),

• Основные показатели электропотребления (ошибка планирования),
• Величина отклонения от плана (риск).

потребители производители

Товар - энергия

Взаимоотношения ?

свободные регулируемые контроль государства

Цель реформирования энергетики – создание рынка

Любая рыночная сделка должна быть оформлена договором

Рынок контрактов на электроэнергию и мощность

• Биржевой
• Внебиржевой
• Биржевые и внебиржевые контракты на энергию различаются в зависимости от потребностей участников сделок.

Основные типы контрактов

• Форвардный контракт – договор на поставку некоего актива определенного объема, на фиксированную дату или в пределах некоторого срока и по фиксированной цене.
• Фьючерсный контракт – соглашение на выполнение в будущем уже достигнутых договоренностей о продаже некоего базисного актива по фиксированной в момент заключения соглашения цене с возможной (но не обязательной) его поставкой.
• Опционный контракт даёт право, но не обязанность, вступить в сделку на оговоренных условиях. Предметом сделки, лежащей в основе опциона, может быть товар, фьючерсный контракт, или портфель контрактов.

Биржа электроэнергии

• Биржа электроэнергии появляется в результате либерализации рынка электроэнергии.
• Биржа электроэнергии – это организованная рыночная площадка для оптовых закупок и продаж электроэнергии.
• Биржа электроэнергии - это рынок наличного товара, где уравновешиваются физический спрос и предложение, и фьючерсный и опционный рынок, где происходит процесс хеджирования против ценовых колебаний.
• Цены на бирже электроэнергии отражают конкурентоспособные цены электроэнергии на рынке, если все игроки на рынке имеют свободный доступ на нее (на НОРДПУЛЕ их приблизительно 150).

Тип контракта – Двусторонние форвардные

Описание

Продолжительность/Период времени

• Контракты на заказ, заключенные непосредственно между покупателем и продавцом
• Не стандартизированные относительно ценового урегулирования, времени использования и т.д.

• 0-30 лет

Основные постулаты договоров в секторе свободной торговли

• Договорной объём включается в физический баланс сектора свободной торговли
• Договорной объём для субъектов не может превышать объёмы участия в секторе свободной торговли
• Прямые договоры не должны нарушать финансовый баланс сектора свободной торговли

Торговля с использованием различных типов контрактов

Описание

Тип контракта

Продолжительность/Период времени

• Целые недели в течение текущего месяца (7 дней, Пон. - Вос)
• Блок из четырех недель в течение оставшегося времени текущего года
• Год два и три как сезоны (= 6 или 7 блоков)

• Фьючерсные, форвардные и опционные контракты на NORD POOL, с упоминанием реальных рыночных цен
• Ежедневные маржевые платежи на позициях участников
• Финансовое урегулирование в течение периода "поставки"
• Только базовая нагрузка (минимум 1 MW)
• Спецификации утвержденные NORDPOOL

НОРДПУЛ

• Преимущественно стандартизированные контракты с установленной ценой на весь период контракта
• Обычно финансовое урегулирование (если физически возможно)
• С упоминанием установившихся или приблизительных цен
• Контракты с базовой нагрузкой, и при возможности свободные по времени контракты
• Спецификации, утвержденные Скандинавской Ассоциацией Торговцев Электроэнергией, но возможны
• и не стандартизированные спецификации

• Сезоны (зима1, лето, зима2)
• Отдельные годы, до 3-5 лет вперед
• Более длинные контракты возможны, но их не легко будет перепродать

OTC-контракты

Двусторонние форвардные

• Контракты на заказ, заключенные непосредственно между покупателем и продавцом
• Не стандартизированные относительно ценового урегулирования, времени использования и т.д.

• 0-30 лет

Особенности рынка Сибири

• Слабые связи с европейской частью страны
• (Изолированность ОЭС Сибири по обороту электроэнергии)
• Рынок практически закрыт от внешних покупателей и поставщиков
• Наличие ГЭС многолетнего регулирования
• (Большая доля гидроэлектростанций (более 50%)
• Долгосрочное планирование балансов электроэнергии
• Привязка к крупным потребителям
• Заключение долгосрочных контрактов

Процессы базового ценоустановления в Сибири

• Особенности ГЭС:
• Непредсказуемость водного ресурса
• Возможность регулирования водного ресурса

Схемы ценоустановления: (при отсутствии водного налога – цена ГЭС заведомо ниже)



Контракты на длительный период

Объем, цена, срок поставки

+



Текущая корректировка контрактов по цене и объему

На сутки вперед

Цель заключения контракта

• Долгосрочный контракт → договор поставки (форвардный контракт)
• Краткосрочный контракт → финансовый контракт (фьючерсный контракт, опцион)

Условия двустороннего договора

• Договорной объём поставки
• Договорная цена на электроэнергию
• Срок действия договора
• Точка приёма покупателя и точка поставки поставщика
• Точка договорной поставки
• График поставки договорного объёма
• Порядок включения договорных объёмов в диспетчерский график
• Порядок оплаты потерь электроэнергии по договору
• Порядок расчётов за отклонения фактических объёмов поставки от договорных

Перетоки электроэнергии

Производство

Оптовый рынок

• Рынок наличного товара

• Форвардный рынок

Физическая система

Новая коммерческая система

Главная сеть

• Опционный рынок

• Фьючерсный рынок

• Двусторонний рынок

• Меновая торговля

Распределение

Торговля

Региональные и локальные сети

Рынок конечного потребителя

Контракты с фиксированной ценой

Контракты с разделением рисков

Потребление

Финансовая торговля управляется через использование финансовых контрактов

Что такое финансовый контракт?

• Это контракт по цене против справочной цены (наличная цена),
• даёт фиксированную цену как результат.
• Нет надобности доставлять или получать товар физически.
• Стороны имеют обязательства перед друг другом: стороны обязуются платить друг другу согласованную цену за полученную/купленную мощность на протяжении всего контрактного времени.
• Это стандартизированная сделка.

Каковы причины практики финансовой торговли?

• Финансовая торговля легче физической торговли, так как не нужно включать физическое владение основного продукта. Поэтому торговля финансовых контрактов не включает физический перечень в операторскую систему и т.д

• Использование риск менеджмента так же может быть предпринято для физических контрактов.