Анализ финансового состояния предприятия. Относительные показатели финансового состояния анализируемого предприятия

Чтобы  сгладить  их  отрицательное  воздействие,  предприятие  должно  быть  устойчиво  к  их  проявлению.

Финансовая  устойчивость  предприятия  -  его  независимость  от  внешней  среды  в  процессе  распределения  и  использования  финансовых  ресурсов.

3.3.1.Анализ  коэффициентов  финансовой  устойчивости

Метод  финансовых  коэффициентов  в  анализе  финансовой  устойчивости  заключается  в  расчёте  относительных  показателей  по  данным  бухгалтерского  баланса.  В  процессе  анализа  финансовых  коэффициентов  их  значение  сравнивают  с  нормативами. 

Для  оценки  финансовой  устойчивости  применяется  система  коэффициентов:

§  Коэффициент  независимости  (автономии)  -  показывает  долю  собственного  капитала  в  общей  сумме  источников.  Считается,  что  чем  выше  значение  этого  показателя,  тем  более  финансово  устойчиво,  стабильно  и  независимо  от  внешних  кредиторов  предприятие.

§  Коэффициент  соотношения  заёмных  и  собственных  средств  -  показывает,  сколько  заёмных  источников  привлекало  предприятие  на  каждый  рубль  собственного  капитала.

§  Коэффициент  долгосрочно  привлечённых  средств  (финансирования)  -  показывает  долю  источников  средств,  привлекаемых  на  долгосрочной  основе.

§  Индекс  постоянства  актива  -  показывает,  во  сколько  раз  собственный  капитал  превышает  внеоборотные  активы.

§  Коэффициент  маневренности  собственного  капитала  -  показывает,  какая  часть  собственного  капитала  вложена  в  оборотные  активы,  что  позволяет  свободно  маневрировать  ею.

§  Коэффициент  обеспеченности  оборотных  активов  собственными  оборотными  средствами  -  показывает,  какая  часть  оборотных  активов  сформирована  за  счёт  собственного  капитала.

Расчёт  коэффициентов  сводится  в  таблицу  3.4.                                                                                   

Таблица  3.4.

Анализ  коэффициентов  финансовой  устойчивости

Исходя  из  данных  таблицы  3.4.  «Анализ  коэффициентов  финансовой  устойчивости  предприятия»  можно  сделать  вывод  о  том,  что  доля  собственного  капитала  в  общей  сумме  источников  средств  составляет  менее  50%.  И  коэффициент  независимости  к  концу  2003  года  уменьшился  до  0,23,  что  по  сравнению  с  2001  годом  -  в  2,5  раза.  О  том,  что  предприятие  зависит  от  внешних  источников,  свидетельствует  коэффициент  долгосрочно  привлечённых  средств,  значение  которого  уменьшалось  из  года  в   год  и  к  концу  2003  года  достигло  0,33.    Коэффициент  соотношения  заёмных  и  собственных  средств  позволяет  сделать  вывод  о  том,  что  на  каждый  рубль  собственного  капитала  предприятие  стало  больше  привлекать  заёмных  источников,  за  три  года  значение  этого  показателя  выросло  на  2,49  руб. Часть  собственного  капитала  предприятия, вложенного  в  оборотные  активы,  которой  предприятие  может  свободно  маневрировать,  составляет  73%  (норматив  -  больше  10%).  За  счёт  собственного  капитала  сформировано  20%  оборотных  активов  (норматив  -  более  10%).

Таким  образом,  предприятие  нельзя  признать  независимым  от  внешних  источников,  так  как  велика  доля  заёмного  капитала,  а  также  назвать  финансово  устойчивым.    

3.4. Оценка  платёжеспособности  предприятия

Платёжеспособность  предприятия  -  его  способность  своевременно  и  в  полном  объёме  погашать  текущие  краткосрочные  обязательства  за  счёт  наиболее  ликвидных  активов.

Оценка  платёжеспособности  предприятия  производится  с  помощью  коэффициентов  платёжеспособности,  являющихся  относительными  величинами.  Коэффициенты  ликвидности  (платёжеспособности),  приведенные  ниже,   отражают  возможность  предприятия  погасить  краткосрочную  задолженность  за  счёт  тех  или  иных  элементов  оборотных  средств.

3.4.1.Оценка  коэффициентов  ликвидности

Для  оценки  степени  платёжеспособности  предприятия  используются  коэффициенты  ликвидности,  которые  отражают  платежеспособность  предприятия  на  различные  периоды  времени  после  отчётной  даты.

Для  анализа  используются   коэффициенты:

1.  Коэффициент  абсолютной  ликвидности.  Показывает,  какая  часть  краткосрочных  обязательств  может  быть  погашена  немедленно  после  отчётной  даты  с  помощью  денежных  средств  и  краткосрочных  финансовых  вложений.

2.  Коэффициент  критической  ликвидности  (промежуточного  покрытия). Показывает,  какую  часть  краткосрочных  обязательств  предприятие  может  погасить  с  учётом  получения  дебиторской  задолженности.  Характеризует  платёжеспособность  предприятия  на  срок  до  6  месяцев.

3.  Коэффициент  текущей  ликвидности  (общего  покрытия).   Показывает,  во  сколько  раз  сумма  наиболее  ликвидных  активов  превышает  величину  краткосрочных  обязательств.  Характеризует  платёжеспособность  предприятия  в  течение  12  месяцев