Оценка финансовой устойчивости. Анализ структуры капитала. Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

2. Оценка финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением заемных и собственных средств в структуре капитала предприятия и отражает степень независимости предприятия от заемных источников финансирования. По итогам анализа финансовой устойчивости можно судить о степени финансового риска, связанного с деятельностью предприятия.

Таблица 5

Собственный капитал = Итог III раздела баланса + стр.640 + стр.650;

Заемный капитал = ДО + КО = Итог IV раздела + Итог V раздела – стр.640 – стр.650;

Инвестированный капитал = Долгосрочные обязательства + Собственный капитал.

1.  Анализ структуры капитала.

2.  Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости.

3.  Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости.

2.1. Анализ структуры капитала

Анализ изучается с изучения объема, состава, структуры и динамики капитала предприятия в разрезе двух его основных элементов: собственного и заемного капитала. Расчеты ведутся в таблице 5 (см. выше).

Делается вывод о влиянии изменений собственного каптала и заемного капитала на отклонение общей величины капитала.

Целесообразно сопоставить темпы роста собственного капитала и всего капитала. Желательно, чтобы темп роста собственного капитала был больше, либо равен темпу роста самого капитала.

Далее анализируется объем, структура и динамика заемного капитала. Расчеты выполняются в таблице 6.

Таблица 6

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений каждого из элементов заемного капитала на отклонение его общей величины.

Целесообразно сопоставить темпы роста всего заемного капитала и долгосрочных обязательств. Желательно, чтобы темп роста долгосрочных обязательств превышал темп роста заемного капитала.

Далее анализируется объем, состав, структура и динамика собственного капитала. Расчеты выполняются в таблице 7.

Таблица 7

Делается вывод о влиянии на отклонение общей величины собственного капитала изменений величины его элементов.

Далее рассчитывается и анализируется собственный оборотный капитал предприятия. Собственный оборотный капитал предприятия (собственные оборотные средства) – это собственный источник финансирования оборотных активов. Существует два основных способа расчета собственного капитала. В зависимости от того, какие пассивы рассматриваются в качестве источников финансирования оборотных активов.

А = П;

ОбА + ВА = СК + ДО + КО.

I способ:  основан на предположении, что источниками финансирования является собственный капитал, долгосрочные и краткосрочные обязательства.

СОК = ОбА – КО – ДО = СК – ВА.

II способ: основан на предположении, что источниками финансирования оборотных активов является собственный капитал и краткосрочные обязательства.

СОК = ОбА – КО = СК + ДО – ВА;

Чистые оборотные активы = ОбА – КО.

Аналитические расчеты ведутся в таблице 8.

Таблица 8

Делается вывод  по итогам расчетов о причинах, вызвавших изменение величины собственного оборотного капитала. Снижение величины собственного оборотного капитала рассматривается как признак ухудшения финансовой устойчивости предприятия.

Целесообразно сопоставить темпы роста собственного капитала и собственного оборотного капитала.

Т>Т.

2.2. Расчет и анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

В качестве абсолютных показателей оценки финансовой устойчивости