Сущность и содержание финансового менеджмента. Принципы финансового менеджмента

Сущность и содержание финансового менеджмента

1. Определения понятия: управление и финансы

2. Основные концепции финансового менеджмента

3. Принципы финансового менеджмента

I

Управление - это процесс систематического и непрерывного воздействия субъекта управления на объект управления. Воздействие осуществляется в помощью управленческих функций, которые образуют замкнутый правленческий цикл (1914 Файоль обособил 5 общих функций управления: планирование, организация, распорядительство, координация, контроль). Файоль выделяет анализ как подфункцию общих функций управления. Данные функции присущи и для финансового управления.

В зарубежной литературе финансы рассматриваются как процессы и явления, связанные с движением ДС (денежным потоком) по поводу формирования, распределения и использования фондов ДС. В работах отечественных ученых финансы рассматриваются как совокупность денежных отношений, возникающих при формировании, распределении и использовании фондов ДС.

Финансовая система любого государства имеет 3 звена:

1. Государственные финансы

            2. Финансы хозяйственных субъектов

3. Финансы домашних хозяйств

В рыночной экономике предприятием является самостоятельных субъект хозяйствования, обладающий правами юридического лица, деятельность которого направлена на получение прибыли, осуществляется на свой риск, под свою имущественную ответственность.

Для характеристика совокупность формируемых и используемых на предприятии денежных фондов, применяется термин: финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы - это ДС, имеющиеся в распоряжении предприятия. В понятие входят: текущие средства, которые могут использоваться как знаки стоимости немедленно (РС, касса, ВС), а также потенциально возможные средства, которые могут быть получены при необходимости (товары отгруженные, ГП, сырье и материалы, ОС, дебиторская задолженность и т.д)

Функции финансов:

1. Обеспечивающая

2. Распределительная

3. Контрольная

К финансовым отношениям на предприятии относятся:

1. Отношения с другими организациями и предприятиями

2. Отношения внутри предприятия

3. Отношения внутри объединений предприятий                                                                                            (отношения с вышестоящими предприятиями)

4. Отношения с государственной и банковской системой

Классификация предприятий по степени ликвидности:

1. ДС, краткосрочные финансовые вложения

2. Быстро реализуемые финансовые ресурсы (ТО, дебиторская задолженность)

3. Медленно реализуемые финансовые ресурсы (запасы сырье и материалов, запасы ГП и т.д.)                                                4. Трудно реализуемые активы (ОС, долгосрочные активы, НМа и т.д.)

По праву собственности финансовые ресурсы делятся на:

1. Собственные

2. Заемные

3. Привлеченные

По срочности использования:

1. Краткосрочные (до 1 года)

2. Среднесрочные (1-3 года)

3. Долгосрочные (3-5 лет)

Капитал предприятия - часть финансовых ресурсов, задействованных  оборот и приносящие доход с этого оборота.

К=Д-Т-Д'

Д - денежные средства, вложенные субъектом хозяйствования в торгово-производственном процессе

Т - средства производства, рабочая сила, другие элементы производства, приобретенные за деньги и задействованные в торгово-производственном процессе

Д' - ДС, полученные от реализации ТРУ, они включают в себя прибавочный продукт

При этом ресурсы направляемые на финансирование объектов непроизводственной сферы, числящихся на балансе предприятия, на создание резервных фондов, фондов потребления не являются капиталом, т.к. не создают прибавочной стоимости.

Структура капиталов в денежной форме включает в себя:

1. Средства авансированные в ОС предприятия, НМа, оборотные и производственные фонды и фонды обращения. Т.о. финансовый менеджмент представляет собой систему управления денежными потоками, финансовыми ресурсами и соответствующих организации финансовых отношений предприятия.

II

Основные концепции:

1. Концепция денежного потока.

Денежные потоки - это совокупность, распределенных во времени и сгруппированных по экономически однородным признакам, поступлением и выплат ДС, обусловленных хозяйственной деятельности предприятия.

Концепция денежного потока предполагает определение его продолжительности, его вида, оценку факторов, определяющих величину элементов денежного потока, расчет будущей и настоящей стоимости денежного потока, оценку риска

2. Концепция временной стоимости денег

Денежная сумма, имеющаяся сегодня  и такая же денежная сумма, ожидаемая к получению через некоторое время неравноценны. Можно назвать по крайней мере 3 причины неравноценности:

- Инфляция

- Риск неполучения или недополучения ожидаемой суммы

- Оборачиваемость

3. Концепция компромисса между риском и доходностью.

Чем выше доходность, чем больше риск, тем больше должен быть доход на 1 ед. вложенных средств

4. Концепция стоимости капитала

Стоимость капитала показывает минимальный уровень дохода, необходимый для покрытия затрат по поддержанию того или иного источника финансирования.

5. Концепция эффективности рынка

В условиях эффективности рынка любая новая информация по мере ее поступления отражается на ценах на акции и другие ценные бумаги. Внутренняя цена должна соответствовать текущим ценам.

6. Концепция ассиметричной информации

Отдельные категории лиц могут владеть информацией недоступной всем участникам рынка в равной мере. Это информация может использоваться в зависимости от того, какой эффект может иметь ее обнародование.

7. Концепция агентских отношений

На большинстве предприятий интересы собственника и управляющего предприятием не совпадают. Чтобы уменьшить противоречия собственники предприятий вынуждены нети