Изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества

Лекция №2. Финансовый анализ.  23.09.2009.

Применение Форма №1– «Бухгалтерский баланс на дату».

В Форме №1 БУ содержится информация учетного характера. Для оценщиков интерес представляют показатели для сравнительного анализа, применяемые  для  выявления главных тенденций развития организации, а именно:

1 – изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества; оборотный капитал  - это наши быстрые деньги; чем больше их доля – тем лучше ситуация на предприятии;

2 – соотношение темпов роста собственного и заемного капитала; показатель графы 3 сравниваем с графой 4 (раздел III) и смотрим изменение -  сравниваем величины собственного и оборотного капиталов; если величина собственного капитала значительно превышает величину оборотного капитала, то это означает, что предприятие находится в состоянии стагнации – застоя, падения темпов производства и развития.

3 – отношение дебиторской и кредиторской задолженности; берется сумма дебиторской задолженности свыше 12 месяцев и менее 12ти месяцев. Сравнивается с величиной кредиторской задолженности; если дельта не значительная, то это означает финансовую стабильность и успешность работы предприятия, т.е. обязательства предприятия не превышают его активов.

Вывод:

1 -  Если валюта баланса увеличилась по сравнению с началом отчетного периода, это означает, что на предприятии есть фактор роста. Это  – положительный момент,  характеризующий развитие организации;

2 – Если темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста вне оборотных активов (графа 4 - графа 3 по I и II разделам), это – положительный эффект, который  означает, что фирма развивается за счет оборотных активов.

3 – Если собственный капитал фирмы превышает заемный и темпы его роста выше,  чем темпы роста заемного капитала (уставный капитал + нераспределенная прибыль), это – положительный эффект, означающий активную фазу развития предприятия, рост и подъем.

4 – Если темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности одинаковы, это означает, что наши обязательства соотносятся с нашими возможностями – это сбалансированное состояние организации;

5 – доля собственных средств и оборотных активов превышает 10% к валюте баланса; положительный результат.

6 – Если в балансе присутствует статья «Непокрытый убыток»; это означает, что у предприятия нет прибыли,  оно  находится в состоянии стагнации, упадка.

Для углубленного анализа с целью оценки  финансовая отчетность является основой для подготовки данных  по предприятию для проведения оценки.

А именно, мы можем составить укрупненный баланс. Выше, в предыдущей лекции, мы укрупнили  активы и создали 4 группы. Цель укрупнения активов -  увидеть, как возможно обратить имущество предприятия в денежные средства.

С другой стороны мы провели группировку пассивов по степени их обеспечения. Объединили пассивы так же в 4 группы и установили между ними знаки соответствия. Цель объединения и сравнения – понять, как быстро растущую задолженность можно погасить с помощью быстро ликвидных активов.

Применение Формы №2 – «Отчет о прибылях и убытках за период». Эта форма используется для получения исходных данных при  расчете рентабельности.

Применение Формы №3 – «Отчет об изменениях капитала за период».

Форма №3 «Отчет об изменении капитала» - это рекомендуемая форма для предприятия.  (1-я и 2-я обязательные). Организации могут вводить в нее дополнительные строки, которые сочтут необходимыми. Каждый показатель формы имеет КОД. Коды утверждены приказом МФ №102Н от 14.11.2003 года. А зачем их утверждать? Для увязки показателей. Приложение №6 из материалом МАОК «Взаимоувязка показателей отчетности». Период, за который представляется форма  дает данные за 3 периода – за 3 года.

Состав раздела  I. «Изменения капитала».

:

-  Уставный капитал -  образован  нашими учредительными документами

-  Добавочный капитал – за счет переоценки ОС;

-  Резервный капитал – обязательный для АО (не менее 5% чистой прибыли отчисляются) и капитал, создаваемый по учредительным документам;

-  Не распределенная прибыль (не покрытый убыток);

-  Показатель изменения в учетной политике (по вертикали) – если организация создавала текущий резерв на ремонт ОС – его со следующего года перестали создавать – тогда сумма нераспределенного резерва списывается на увеличение прибыли – этот переход виден по форме №3.  Не дорасходовали средства – часть неизрасходованного резерва относим на балансовую прибыль.

-  Результат от переоценки ОС. Если дооценка, то  показываем  рост добавочного капитала. А если уценка – то относим в убыток.

-  Результат от пересчета иностранных валют. Этот показатель для организаций, у которых уставный капитал выражен в иностранной валюте. После регистрации изменился курс валюты (прошло несколько дней) – отражаем новый курс и делаем пересчет, т.к. всегда дата регистрации ЮЛ и дата погашения задолженности учредителями в уставный капитал отличаются на несколько дней;

-  Чистая прибыль. Корреспондируется с показателем формы №2.

-  Величина капитала для АО за счет эмиссии акций. Заполняют только акционерные общества; величина капитала может меняться либо за счет изменения номинала либо за счет изменения  количества  акций (за счет выкупа доли у акционеров).

-  Реорганизация ЮЛ. Это выделение из нашей фирмы новой фирмы. Доходные вложения.  Если мы разделяем организацию, то имеем новое ЮЛ. Показываем показатели реорганизации ЮЛ.

-   Оценочные резервы – отражаем наименование резерва, из которого ясно для  каких целей был образован резерв.

Если чистые активы меньше  суммы уставного капитала в течение ряда лет, то отражается в справке формы №3. Это одна из причин пересмотра Финансового состояния предприятия.

Применение Форма №4 – «Отчет о движении денежных средств за период».

Эта форма отражает информацию о движении денег и показывает, за счет чего проведены операции и куда направлены потоки денежных средств.

Форма №4. «Движение денег» - создается по данным БУ *(счета 50-57) распределение денежных потоков – по документам.

Применение Форма №5 – «Приложение к бухгалтерскому балансу за период».

Форма №5  -  это одна из самых информативных форм для подготовки оценки.

Нематериальные активы.

Основные средства – результат от переоценки ОС. Амортизация.

Изменение стоимости за счет достройки оборудования и реконструкции.

Дебиторская и кредиторская задолженность. Данные нужны для экономического анализа.

Форма №6. «Целевое использование полученных средств».

Составляют не коммерческие организации.