Российский рынок ипотечного жилищного кредитования

Глава 8. Российский рынок ипотечного жилищного кредитования

8.1. Общая характеристика системы, рынка и моделей ИЖК

8.2. Модель ИЖК в дореволюционной России

8.3. Современный российский рынок ИЖК и проблемные аспекты трансформации

модели его организации

8.3.1. Формирование законодательной базы рынка ИЖК

8.3.2. Первичный рынок ИЖК в России

8.3.3. Вторичный рынок – рефинансирование ипотечных жилищных кредитов

8.3.4. Необходимость трансформации модели и механизмов рефинансирования ИЖК

8.1. Общая характеристика системы, рынка и моделей ИЖК

В развитой рыночной экономике рынок ипотечного жилищного кредитования (ИЖК) является неотъемлемым и существенным сегментом, состояние которого оказывает значительное влияние на всю экономическую систему. В таких странах как США, Германия, Великобритания задолженность по первичной ипотеке составляет порядка 50-70% ВВП. Значение ипотечного сегмента на финансовых рынках развитых стран также имеет значительный удельный вес. Так, в США ипотечная задолженность - наибольший компонент внутреннего рынка ссудного капитала. Несмотря на кризис, разразившийся на американском рынке жилищной ипотеки, нельзя не признавать того, что сегодня во всем мире ипотечное жилищное кредитование выступает не только общепризнанным и эффективным механизмом обеспечения граждан жильем, но и важнейшей составной частью механизма финансового обеспечения жилищного строительства.

В сравнении с экономически развитыми странами, где совокупность первичного и вторичного рынков жилищной ипотеки является едва ли не системообразующей отраслью экономики и ведущим сегментом рынка капиталов, российский рынок ипотечного жилищного кредитования находится сегодня лишь в начале пути своего формирования и развития. В течение 2005-2008 гг. за четыре года активной фазы своего развития, российский рынок ИЖК показал почти 27-кратный рост в стоимостном выражении (с 56 млрд до 1,5 трлн руб.) нарастающим итогом. Серьезные коррективы в конце 2008-2009 гг. в позитивную динамику развития рынка внес мировой финансовый и экономический кризис – в 2009 г. прирост составил лишь 152,5 млрд. (в 4,3 раза меньше предыдущего года). Однако начиная с 4 квартала 2009 г. на российском рынке ИЖК произошло заметное оживление и смена тренда на активный прирост объемов рынка – выдано кредитов на сумму 60,8 млрд рублей. Тенденция продолжилась и в 2010 г. – по данным Банка России российские коммерческие банки предоставили ипотечные жилищные кредиты физическим лицам в объеме 378,9 млрд руб., что в 2,5 раза больше, чем в 2009 г.

Вместе с тем в современной России, после десятилетий командно-административного регулирования вставшей на путь интенсивных рыночных реформ, формирование ипотечного рынка происходит заметно медленнее, чем других сегментов рыночной экономики. В результате в настоящее время доля ипотечного кредитования в ВВП РФ составляет 3%, хотя в 1913 г. этот показатель наблюдался на уровне 20-25%. Вообще, примечательно, что еще в Российской империи процесс формирования капиталистической (по сути, рыночной) банковской системы начался во второй половине XIX в. именно с создания различных ипотечных кредитных институтов – ипотечное кредитование было первым видом кредитования.

Изучение специфических особенностей построения и функционирования