Монетизация российской экономики и ликвидность банковской системы

К заседанию комиссии по банкам и банковской деятельности

В.А. Гамза*

Первый вице-президент Ассоциации региональных банков России,

кандидат экономических и юридических наук

Монетизация российской экономики и ликвидность банковской системы

Что стимулирует социально-экономический рост или приводит к финансовым и политическим кризисам? Что лучше: профицит или дефицит платежного баланса страны, укрепление или ослабление курса национальной валюты, положительное или отрицательное сальдо национальной инвестиционной позиции? Благом ли является наличие у страны значительных запасов разнообразных природных ресурсов? Эти и подобные вопросы являются сегодня самыми актуальными для России, о чем говорят публикации последнего времени.[1]

Интенсивные экономические исследования особенностей роста экономик,  обладающих большим объемом природных ресурсов, начавшиеся в 80-е годы XX века с работ Дж. Сакса и Э. Уорнера о «ресурсном проклятии», в настоящее время приходят к выводу о том, что влияние природного богатства на рост экономики может быть как отрицательным (Ангола, Нигерия, Ирак), так и положительным (США, Норвегия, Индонезия). Исследования показывают: ни одна из стран, сумевших за последние 60 лет превратиться из развивающихся в развитые, не располагала значительными природными ресурсами, –  это свидетельствует о том, что эти страны (в отличие от ресурсоизбыточных) более эффективно используют иные виды капитала, прежде всего – финансовый.[2]

Как известно, по объему добычи и экспорта нефти Россия находится на втором месте в мире (после Саудовской Аравии). А каково ее реальное положение по уровню экономического развития через призму монетарного анализа?

График 1 ВВП развитых стран по обменному курсу валют (номинал)*

* Здесь и далее используются данные: МВФ, Всемирный Банк, ОЭСР, Евростат, Банк России.

График 2

ВВП стран БРИК по обменному курсу валют (номинал)

График 3             

ВВП развитых стран по обменному курсу валют (номинальный рост)

График 4             

ВВП стран БРИК по обменному курсу валют (номинальный рост)

График 5     

ВВП (по обменному курсу валют) развитых стран на душу населения (номинал)

График 6     

ВВП (по обменному курсу валют) стран БРИК на душу населения (номинал)

График 7          

ВВП развитых стран по паритету покупательной способности (номинал)

График 8          

ВВП стран БРИК по паритету покупательной способности (номинал)

      * По данным Всемирного Банка, ВВП-ППС Китая в 2005 году составил около 5 333 млрд. долл. США.

График 9      

ВВП развитых стран по паритету покупательной способности (номинальный рост)

График 10      

ВВП стран БРИК по паритету покупательной способности (номинальный рост)

График 11          

ВВП (по паритету покупательной способности) развитых стран