Понятие финансового рынка, его назначение и участники. Структура финансового рынка, его основные элементы. Роль рынка денежных средств и капиталов в мобилизации и перераспределении финансовых ресурсов

дальнейшая интеграция с фондовыми рынками развитых стран, несмотря на факт, что на российском рынке присутствует ряд западных компаний;

небольшой объем ценных бумаг и отсутствие их разнообразия, а также вхождение в рыночный оборот все большего числа акций российских акционерных обществ;

жесткое законодательство относительно эмиссий ценных бумаг: сложная процедура регистрации ценных бумаг и проспектов эмиссии;

отсутствие на российском рынке дилеров-оптовиков и джоберских контор;

недостатки системы российского бухгалтерского учета - это проблема, препятствующая превращению России в мировой фондовый центр и вытесняющая торговлю российскими ценными бумагами за пределы государства.

Особенностью отечественного фондового рынка является то, что первичный рынок завершил свое становление и пока преобладает над вторичным, который, к сожалению, еще далек от совершенства. Эта тенденция объясняется процессами приватизации и создания новых акционерных обществ, началом финансирования государственного долга через выпуск ценных бумаг, переоформлением через фондовый рынок валютного долга государства.

Российский РЦБ значительно зависит от ожиданий зарубежных инвесторов. Фондовые ценности в обороте данного рынка – это по существу пакет бумаг всего нескольких десятков эмитентов, многие их которых, к тому же, являются своего рода монополистами в определенной сфере деятельности. Поэтому котировки на ценные бумаги не в полном объеме отражают фундаментальные процессы в реальной финансовой и экономической деятельности компаний-эмитентов. 

И все-таки ценные бумаги представляют интерес для спекулятивных инвесторов, несмотря на ограниченную информацию о них, однако выдвигается одно существенное условие, что инвестор в полном объеме примет на себя все соответствующие риски. А на российском РЦБ их намного больше - он не только зависит от мировых финансовых институтов и зарубежного спекулятивного капитала, но и сам по себе подвержен частым изменениям. 

Для осуществления деятельности на российском РЦБ, инвестору необходимо иметь следующее:

лицензию на проведение тех или иных операций с ценными бумагами; 

доступ к различным рыночным сегментам – отечественным биржевым и региональным торговым площадкам, российской торговой системе, внебиржевому рынку; 

развитую инфраструктуру, то есть современное оборудование, позволяющие проводить операции на различных торговых площадках, системы коммуникаций; 

информационные и аналитические ресурсы; 

квалифицированные кадры с определенным уровнем профессионализма и опытом в области инвестирования; 

время для ежедневной работы с фондовыми ценностями, а также иные возможности.

Не каждый участник фондового рынка располагает такими ресурсами. На проведении операций с ценными бумагами в России, по большей части, специализируются финансовые брокеры – они непосредственно занимаются инвестициями. Инвестор нанимает брокера, который со средствами инвестора проводит ряд операций - ведет спекулятивные операции с привлечением ценных бумаг, делают ставку на перспективу развития эмитента за счет принадлежащих ему средств, а также на изменение цен на рынке. Удачно проведенные операции приносят инвестору прибыль в виде процента. В случае, когда инвестор действует напрямую, без обращения к брокеру, он не может заработать, распоряжаясь чужими средствами. Ему придется приобрести долю из капитала эмитента. Таким образом, получается, что он вкладывает свои средства в развитие эмитента. Из этого следует, что инвестор вправе рассчитывать на получение определенной прибыли в течение конкретного периода времени. Такая прибыль возникнет в случае удачного завершения операций с той долей бумаг, которую выкупил инвестор. 

В целом специалисты говорят о том, что в России РЦБ не соответствует фактическому уровню инвестиций. Они связывают это с нахождением большей части средств на зарубежных торговых площадках. Капитал, находящийся на российском рынке, впоследствии все равно выплачивается через офшоры, поэтому получается, что капитал в стране не появляется. Для экономики России такая торговля оказывается совершенно