Построение торговой системы. Спекуляция в биржевой торговле

Страницы работы

12 страниц (Word-файл)

Фрагмент текста работы


СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Синтетические операции с "низким" риском

2. Спекуляция в биржевой торговле

3. Ситуация на 13.04.2004

4. Ситуация на 19.04.2004

Заключение

Список литературы


Введение

Механические (или компьютерные) торговые системы широко используются для организации торговли на мировых фондовых рынках [1,2].

Правильно построенная торговая система позволяет трейдеру уверенно чувствовать себя на рынке. Такая уверенность базируется на основном правиле - если торговая система хорошо работала на достаточно долгом историческом периоде, то она с очень высокой вероятностью будет работать и в ближайшем будущем. Однако на Российском фондовом рынке торговые  системы пока используются крайне редко, что представляется автору неразумным

Методы разработки торговых систем широко известны [2] и поэтому здесь нет смысла подробно останавливаться на методах их построения, отмечу только необходимые параметры, которым должна удовлетворять механическая торговая система:

быть универсальной, т.е. работать при любых видах трендов (бычий, медвежий или боковой);

использовать простую и ясную торговую идею;

с высокой вероятностью сигнализировать о начале новых трендов и окончании старых, строго реализовывать заложенную в основу торговую идею;

средняя доходность прибыльных позиций должна существенно превышать доходность убыточных;

быть устойчивой к изменению параметров системы (например, времени усреднения);

давать постоянную прибыль не хуже, чем классическая торговая система, построенная на пересечении скользящих средних;

система не должна быть единственно возможной.

Основа построения торговой системы - выбор методов технического анализа, приемлемых для анализа данного рынка, подбор соответствующих параметров и написание компьютерной программы, которая генерирует сигналы покупки и продажи (также и другие торговые рекомендации) в реальном времени. Пользователь торговых систем должен быть убежден, что методы технического анализа применимы к фондовому рынку вообще и к Российскому, в частности. Доказательством тому могут служить результаты, изложенные в данной статье.

Таблица 1. Рыночный капитал наиболее крупных корпораций России

 Тикер 

Компания

 Рыночн. капитал., $тыс 

 GAZP 

 Теханализ Газпром 

 45 081 468,22 

 LKOH 

 Теханализ Лукойл 

 23 007 736,05 

 SNGS 

 Теханализ Сургутнефтегаз 

 22 221 568,71 

 YUKO 

 Теханализ ЮКОС 

 20 253 666,64 

 SIBN 

 Теханализ Сибнефть 

 12 327 379,06 

 EESR 

 Теханализ РАО ЕЭС России 

 10 896 585,68 

 SBER 

 Теханализ Сбербанк России 

 7 543 000,00 

 CHMF 

 Теханализ Северсталь 

 3 344 240,09 

 NKEL 

 Теханализ РАО Норильский никель 

 3 179 804,89 

 TATN 

 Теханализ Татнефть 

 2 701 576,47 

 MSNG 

 Теханализ Мосэнерго 

 2 354 701,58 

 PKBA 

 Теханализ Пивоваренная компания "Балтика" 

 1 628 533,59 

 RTKM 

 Теханализ Ростелеком 

 1 530 262,27 

 URSI 

 Теханализ Уралсвязьинформ 

 1 195 054,93 

 AFLT 

 Теханализ Аэрофлот - российские авиалинии 

 1 155 040,95 

 MGTS 

 Теханализ Московская городская телефонная сеть 

 1 077 694,20 

1. Синтетические операции с "низким" риском

На базе "Короткой продажи" можно построить ряд синтетических операций имеющих более низкий уровень риска, чем прямые спекуляции, например операций спрэда (или разницы) см. рисунок.

На рисунке приведены дневные графики изменения цен на ЛукОйл и РАО ЕС, а также функция Spread, рассчитанная как разница между стоимостью акций ЛукОйл и РАО ЕС*100. Легко заметить, что на протяжении года спрэд находится в диапазоне от 90 до 120.

На базе этого наблюдения можно построить следующую торговую стратегию:

Если спрэд больше или равен 120 - "Продаём спрэд" (точки "Exit Buy&Revers" на рисунке).

Если спрэд меньше или равен 90 - закрываем "Продажу спрэда".

Если спрэд меньше или равен 90 - "Покупаем спрэд" (точки "Buy Spread" на рисунке).

Если спрэд больше или равен 120 - закрываем "Покупку спрэда".

Операция "Покупка спрэда".

Покупаем 100лотов ЛукОйл и продаём в "Короткую" 100 лотов РАО ЕС.

Операция закрытия "Покупки спрэда".

Продаём 100 лотов ЛукОйл и закрываем "Короткую" покупкой 100 лотов РАО ЕС.

Операция "Продажи спрэда".

Покупаем 100 лотов РАО ЕС и продаём в "Короткую" 100 лотов ЛукОйл.

Операция закрытия "Продажи спрэда".

Продаём 100 лотов РАО ЕС и закрываем "Короткую" покупкой 100 лотов ЛукОйл.

Преимущества и недостатки операции.

К преимуществу данной операции можно отнести то, что нам не надо анализировать общее направление движения рынка,- нас интересует только разница в ценах бумаг. Следовательно и риск подобной операции ниже.

К недостаткам операции можно отнести более низкую доходность по сравнению с удачной серией прямых спекуляций.

Внимание!

Прежде чем использовать на практике данные материалы обязательно самостоятельно убедитесь в наличии и рентабельности данной операции.

Подобная операция стала возможной и будет возможной на акциях одного уровня оценки и ликвидности.

Данная информация не является предложением совершать подобные сделки

Похожие материалы

Информация о работе

Предмет:
Финансы
Тип:
Контрольные работы
Размер файла:
285 Kb
Скачали:
0