Основные понятия. Информационная база и математический аппарат финансового менеджмента. Концепция оценки фактора ликвидности

1 Основные понятия. Инф база и матем аппарат финансового менеджмента

ФМ – упр-е финансами п/п, направленное на достижение его стратегич и тактич целей.

Механиз ФМ - система осн. эл-ов регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансов, таких как: определение рацион. структуры пассивов п/п; разработка дивидендной политики; формирование наилучшей структуры заемных средств; определение осн. направлений расходования средств в соответствии со стратегическими и тактическими целями п/п и форм-е наилучшей стр-ры активов;. Система информац. обеспечения состоит из разл. экономической, финансовой, коммерческой и пр. инф-и: бух.отчетность, сообщения фин. органов, учреждений банковской системы, товарных, фондовых, валютных бирж.Цели ФМ: макс приб, рост п/п

Функции:

1) функция как управляющ.система ФМ (входит планирование и анализ)

2) функция как спец область управления (входит управление активами и капиталом)

Концепция ст-ти денег во времени состоит в том, что ст-ть денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли и эта ст-ть в наст.время выше чем в любом будущем периоде. Будущая стоимость вклада(S) = (первоначальная сумма(Р) + (Р*процентная ставка(десятичная дробь i)количество периодов(n). Сложные % - сумма дохода начисляемого в каждом периоде и присоединяемая к осн.сумме капитала, в этом случае будущая ст-ть вклада расч-ся как Sc=P*( 1+i)ⁿ

Концепция учета фактора инфляции в управлении разл. аспектами деятельности п/п закл-ся в необходимости реального отражения ст-ти его активов и ден.потоков и в обеспечении возмещения потерь доходов вызываемых инфляцией при осуществлении разл. финансовых операций. Год.темп инфляции ТИг=(1+ТИм)¹² -1, где ТИг прогнозируемый годовой темп инфляции(десятичная дробь), ТИм - ожидаемый среднемес. темп инф-и.

Концепция учета фактора риска состоит в объективной оценке его уровня с целью обеспечения формирования необх.уровня доходности фин.опреций и разработки системы мер направл. на минимиз. негат.последствий.

Концепция оценки фактора ликвидности сост в объективной оценке его уровня по намечаемым объектам инвестирования с целью обеспечения необх уровня дох по ним.

Математический аппарат ФМ базируется на следующих составляющих:

1)  использование операционного левериджа – для оценки предпринимательского риска в бизнесе (сила воздействия операционного рычага) операционный леверидж показывает взаимосвязь с приб, на кот влияют факторы: цена, количество, переменные затраты, постоянные затраты.

2)  Финансовый леверидж – соотношение ЗК и СК, показывает точку безопасности привлечения денежных средств из вне, для бизнеса предприятия и их способность превращать привлеченные средства в доход, путем прироста активов п/п.

3)  При формировании бюджетов используют специальный метод в увязке с другими: затраты – объем – прибыль.

- определение точки безопасности п/п, который является отправным моментом и помогает определить сколько возможно п/п получить прибыли;

- запас фин.прочности = Выручка - Тб

- сила воздействия операционного рычага, который подразделяется на нат операционный леверидж, цен операционный леверидж общ операционный леверидж.

Для того чтобы понять математич аппарат инф базы следует знать показатели:

1)  добавленная стоимость, общая прибыль до налогов

2)  чистая прибыль, экономическая рентабельность п/п (ЧП + амортизация).

Математич аппарат ФМ тесно связан с фин.активами, т.е. имеют место показатели для оценки вложения денежных средств,  для оценки купленной облигации, акции...

Для того чтобы оценить информацию используем методы анализа, которые покажут, в каком состоянии находится п/п: кризисном, предкризисном, абсолютно ликвидном, банкрот. (чистые активы = собственному капиталу, тогда п/п ликвидно)

Инф база: баланс, отчет о приб и уб, отчет о движении капитала и резервов и др.)

2Основные принципы организации финансового менеджмента. Логика функционирования финансового механизма предприятия

Эффект. управление фин.деятельностыо п/п обеспечивается реализацией осн.принципов ФМ как составной части общего мен-та предприятия.

1. Взаимосвязь с обшей системой упр-я п/п - в какой бы сфере деятельности не принималось управленч. решение оно прямо или косвенно оказ. влияние на форм-е ден.потоков и фин.рез-ты деят-ти п/п.

2.Ориентированность на стратег.цели развития п/п-управл.решения в области фин.деят-ти в текущем периоде д.б. согласованы со стратегическими направлениями его развития