Оценка потребности коммерческой организации в дополнительных средствах финансирования, страница 2

1.3.3 Предполагаемый объем продаж (строка 3 таблицы Б.1), для  альтернативных вариантов под номерами 1, 2, 5, 6, 7  рассчитайте по формуле (5). Для альтернативного варианта номер 3, характеризующего текущую ситуацию на предприятии, объем продаж соответственно будет равен текущему объему выручки, приведенному в исходных данных. Для альтернативного варианта номер 4 объем продаж будет равняется рассчитанному ранее прогнозному значению.

,                                            (5)

где     N1 – предполагаемый объем продаж, для каждого из альтернативных вариантов, млн. р.;

g – темп прироста или снижения выручки, для соответствующего альтернативного варианта, %;

N0 – значение выручки за текущий период, млн. р..

1.3.4 Объем чистой прибыли (строка 4 таблицы Б.1), для  альтернативных вариантов под номерами 1, 2, 4, 5, 6, 7  рассчитайте по формуле (6). Для альтернативного варианта номер 3, характеризующего текущую ситуацию на предприятии, объем чистой прибыли был уже рассчитан, на основе приведенных исходных данных, по строке 20 в таблице А.1 и равен P0.

,                                             (6)

где     P1 – значение чистой прибыли, для каждого из альтернативных вариантов, млн. р.;

P0 – значение чистой прибыли в текущем, базисном периоде (определяется на основе расчетов в таблице А.1).

1.3.5 Объем финансирования за счет внутренних источников финансирования (строка 5 таблицы Б.1) определите для всех альтернативных вариантов по формуле (7).

,                                              (7)

где     I – объем финансирования за счет внутренних источников финансирования, для каждого из альтернативных вариантов, млн. р.;

k - доля прибыли, идущей на выплату дивидендов и отчисления в резервные фонды, %.

1.3.6 Для определения потребности в дополнительном финансировании (строка 6 таблицы Б.1), воспользуйтесь формулой (8).

,                                     (8)

где     W – потребность в дополнительном финансировании, для каждого из альтернативных вариантов, млн. р.;

A0 – величина активов в отчетном периоде, которые прямо влияют на процесс производства и сбыта продукции (строка 8, заполненной таблицы А.1), млн. р.;

L0 – величина краткосрочных обязательств в отчетном периоде, находящиеся в прямой зависимости от масштабов производства и сбыта продукции (строка 11, заполненной таблицы А.1), млн. р.

Принимая во внимание низкую ликвидность внеоборотных активов, а так же неиспользуемые возможности увеличения объема выпуска продукции за счет более полной загрузки ведущего оборудования, рассчитанный показатель потребности в дополнительном финансировании – W – может быть значительно уточнен с учетом этих факторов. Порядок необходимых расчетов будет рассмотрен в следующих пунктах.

1.3.7 Рассчитали объем активной части ОФ (строка 7, таблицы Б.1) для каждого из альтернативных вариантов, как произведение объема продаж (стр.3, таблицы Б.1) для соответствующего варианта и доли активной части ОФ в выручке предприятия за текущий период, расчет которой был произведен в таблице А.1, по стр.3.

1.3.8 Фактическую потребность в ОФ (строка 8, таблицы Б.1), исходя из величины производственной мощности предприятия, указанной в исходных данных определите по формуле (9).

При определении фактической потребности в ОФ учли низкую ликвидность капитальных активов, которая не позволяет, в случае снижения масштабов производства и сбыта продукции относительно базисного периода, свободно конвертировать неиспользуемую часть ОФ  в денежную наличность. В связи с этим, если расчетная фактическая потребность в ОФ по какому либо альтернативному варианту, окажется ниже объема активной части ОФ  в текущем периоде (строка 3, таблицы А.1), то  расчетная фактическая потребность в ОФ принимается равной объему активной части ОФ в текущем периоде.

Для осуществления расчетов фактической потребности в ОФ, с учетом выше приведенного условия, использовали встроенную функцию Microsoft Excel  ЕСЛИ().

,                                                  (9)

где     R – Фактическая потребность в ОФ исходя из величины производственной мощности, для каждого из альтернативных вариантов, млн. р.;

h – объем активной части ОФ в текущем периоде (строка 3, таблицы А.1), млн. р.;

z – производственная мощность предприятия в текущем периоде  (указана в исходных данных), млн. р.

1.3.9 Абсолютное отклонение расчетной величины ОФ от фактической потребности в данных активах (строка 9 таблицы Б.1)  найдите для каждого из альтернативных вариантов, как разницу между строкой 7 и строкой 8 таблицы Б.1 соответствующего альтернативного варианта.

1.3.10 Скорректированная потребность в дополнительном финансировании по каждому из альтернативных вариантов определяется как разница между строкой 6 и строкой 9 таблицы Б.1.

1.4 Воспользовавшись, функцией Microsoft Excel Подбор параметра, для того чтобы определить темп прироста реализации продукции (строка 2, таблицы Б.1) по альтернативному варианту номер 4. С помощью этой функции подберите такое значение темпа прироста реализации продукции, чтобы скорректированная потребность в дополнительном финансировании (строка 10, таблицы Б.1) равнялась 0.

1.5 Построили график характеризующий зависимость скорректированной потребности в дополнительном финансировании от темпа прироста или снижения реализации продукции. Пример такого графика приведен на рисунке. Для его построения использовали точечный вид диаграмм.

1.6 Проанализировали данные полученные в таблице Б.1 и отраженные на графике.

Рисунок – Зависимость скорректированной потребности в дополнительном финансировании от темпов прироста (снижения) объемов реализации продукции