по курсу «Иностранные инвестиции»
Студент группы 2ФК-3 Тарарако М.О
Преподаватель Ри Д.Х.
Комсомольск-на-Амуре 2006
Задача 1
Курсы валют равны: покупка продажа
JPY/CAD 1,314 за 100 1,318 за 100
SEK/CAD 1,658 за 10 1,665 за 10
Определите:
а) кросс-курсы покупки и продажи японской иены к шведской кроне;
б) сколько японских иен будет получено при обмене 100 000 шведских крон;
в) сколько шведских крон будет получено при обмене 500 000 японских иен.
а) Определим кросс-курсы покупки и продажи JPY к SEK:
JPY/SEK покупка продажа
0,1314/1,665=0,07892 за 1 0,1318/1,658 = 0,07949 за 1
100* 0,07892=7,892 за 100 100*0,07949=7,949 за 100
SEK/JPY 1,658/0,1318 = 12,5797 за 1 1,665/0,1314 = 12,6712 за 1
125,797 за 10 126,712 за 10
б) Найдем сколько JPY будет получено при обмене 100 000 SEK
100 000 SEK – 100 000 * 12,5797 JPY
100 000 SEK – 1 257 970 JPY
в) Определим сколько SEK будет получено при обмене 500000 JPY
500 000 JPY – 500 000 * 0,07892 SEK
500 000 JPY – 39 460 SEK
Задача 2
Курсы валют равны: покупка продажа
EUR / CHF 1,456 1,458
CHF/ JPY 78,65 78,95
Определите:
а) кросс-курсы покупки и продажи евро к японской иене;
б) сколько японских иен будет получено при обмене 1000 евро;
в) сколько евро будет получено при обмене 200 000 японских иен.
а) Определим кросс-курсы покупки и продажи EUR к JPY
|
покупка |
продажа |
|
|
EUR/JPY |
78,65×1,456 = 114,514 |
78,95×1,458 = 115,109 |
|
JPY/EUR |
1/115,109= 0,00869 |
1/114,514 = 0,00873 |
б) Найдем сколько JPY будет получено при обмене 1000 EUR
1000 EUR – 1000 × 114,514 JPY
1000 EUR – 114 514 JPY
в) Найдем сколько EUR будет получено при обмене 200 000 JPY
200 000 JPY – 200 000 × 0,00869 EUR
200 000 JPY – 1 738 EUR
Задача 3
Курс доллара США к швейцарскому франку равен:
спот 1,4902 - 1,4911
1 мес. 20 - 10
Определите:
а) форвардный курс покупки и продажи доллара США к швейцарскому франку;
б) как котируется доллар США к швейцарскому франку при форвардных сделках;
в) сколько долларов США будет получено при обмене 50 000 швейцарских франков при форвардной сделке.
а) Определим форвардный курс покупки и продажи USD к CHF
покупки продажи
б) USD к CHF при форвардных сделках котируется с дисконтом (скидкой), т.к. форвардные очки уменьшаются.
в) Найдем сколько USD будет получено при обмене 50 000 CHF при форвардной сделке
50 000 CHF=50 000/1,4901 USD
50 000 CHF=33 554,79 USD
Задача 4
Определите форвардный курс, установленный банком для продажи иностранной валюты, в следующей ситуации:
б) французский инвестор предполагает приобрести у банка JPY через 1 месяц. Курс-спот EUR/JPY к японской иене составляет 116,2-116,8. Ставки на денежном рынке на 1 месяц: EUR - 3,250-3,500% годовых, JPY - 0,045-0,065 % годовых. Форвардный курс продажи JPY должен обеспечить банку прибыль в размере 0,25% от суммы сделки;
1. Найдем форвардный курс покупки следующим образом:
Rftпок =((116,2+116,8)/2) × ((1 + 0,00045 × 30/360)/(1 + 0,035× 30/360))= 116,165.
Определим годовую ставку процентов:
iпр = 0,25 × 360/30 = 3 %.
Тогда форвардная маржа будет равна:
FM = 3/100 × 116,5 × 30/360 = 0,291
Форвардный курс покупки, установленный банком, равен:
Rfпок = 116,165 – 0,291 = 115,874.
2. Найдем форвардный курс продажи следующим образом:
Rftпрод = 116,5 × ((1 + 0,00065 × 30/360) / (1 + 0,0325 × 30/360)) = 116,192.
iпр = 3 %; FM = 0,29.
Форвардный курс продажи, установленный банком, равен:
Rfпрод = 116,192 + 0,29 = 116,482.
Задача 5
Определить текущую доходность в валюте инвестора для следующей ситуации:
б) канадский инвестор вложил 50 000 евро в ценные бумаги стран зоны евро при курсе евро к канадскому доллару 1,528-1,532. Через 20 дней стоимость ценных бумаг составила 52 500 евро при курсе евро 1,525-1,527;
Текущая доходность будет равна:
rтек = ((52 500 – 50 000) / 50 000) × 100% = 5%.
Задача 6
Определите текущую доходность акций в валюте инвестора с момента покупки как норму доходности и в виде годовой ставки процентов, а также составляющие текущей доходности, обусловленные изменением цены акций на их рынке и изменением валютного курса, для следующей ситуации:
б) японский инвестор приобрел на бирже NASDAQ акции компании Microsoft по цене 60,40 долл. за акцию при обменном курсе 124,36 иены за доллар США. Через 20 дней рыночная цена акций составила 58,75 долл. за акцию при обменном курсе 122,80 иены за доллар США;
Найдем текущую доходность, обусловленную изменением цены акций компании Microsoft на рынке:
rтек = ((58,75 – 60,40) / 60,40) ×100% = -2,73%.
Тогда годовая норма доходности будет равна:
ib = -2,73 × 365/20 = -49,82 %.
А текущая доходность, обусловленная изменением валютного курса составит:
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.
