При этом маржа м/у покупкой валюты и курсом е продажи больше при форвардных операциях и составляет 0,125%-0,25 годовых в отличие от спот курса, кот.=0,08%-0,1%. Основное назначение форвардных операций заключается в хеджировании вал риска, т.е. с их помощью основная доля клиентов стремится закрыть открытую вал операцию.
8. СВОП – контракты.
Своп-сделка – это комбинация вал сделок, сочетающая куплю и продажу с одновременными дотациями и различными сроками их заключения, т.е. предполагается использование различных курсов спот и форвард.
СВОП означает обмен контрактами. Наиб распространенной явл своп сделка ‘купи-продай’, т.е. базовую вал покупают по курсу спот при короткой сделке по форвард бид за нац-ю валюту с одновременным заключением контракта на её продажу по форварду, рассчитанную на более длительные сроки. Своп сделки ‘купи-продай’ начинаются с продажи и заканчиваются покупкой, хотя эти контракты заключаются одновременно, но на разные сроки.
Т.О. вал свопы заключаются в одновременной покупке или продаже одной и той же валюты, но с разными сроками поставки от 1 недели и >.Эти операции явл связующим звеном м/у ЦБанками.
Преимущества и ограничения своп:
1. Техника вал-го свопа обеспечивает покрытие вал рисков еврооблигаций
2. Покрывать вал риск частных вложений
3. Обменивать плавающие % ст на фиксированные и наоборот
4. Получать ден ср по более низкой стоимости
Т.О. техника вал свопа обеспечивает покрытие вал риска на длительный срок, чего нельзя достичь на срочном рынке и дает возможность пересматривать сроки погашения долгов в валюте.
9. Фьючерсные контракты.
При росте числа и объёмов форвардных контрактов, кот осущ-ся при посредничестве банков у участников форвардного рынка появл естественное желание организовать торговлю стандартизированными и оформленными в виде ц.б. форвардными контрактами на бирже. Такую торговлю принято называть фьючерсной, а соотв-е ц.б. вал фьючерсами.
Фьючерсные и опционные контракты относ к биржевым срочным операциям с валютой. Сущ-ть фьючерсов сходна с форвардами, т.к. они осуществляются с поставкой вал на срок более 3 дней со дня заключения сделки.ри этом цена исполнения по контракту в будущем опред в день заключения сделки.
Отличия:
* Фьючерсы это стандартизированные контракты, кот торгуют на специализированных биржах, а Форварды – это внебиржевой инструмент.
* Сроки исполнения фьючерсных контрактов привязаны к опред датам и стандартам, а в форвардных контрактах срок и объём сделки опред по взаимной договоренности зависят от спроса.
* Фьючерсный рынок доступен как для крупных, так и для мелких инвесторов, а на форвардных рынках цена контракта не менее 500 тыс. USD.
* Фьючерсы ликвидируются ч/з расчётную палату биржи, а форвардные контрагентами.
* Ликвидность по фьючерсам очень высокая, а по форвардам- не высокая
* По фьючерсам очень активная торговля, а по форвардам нет.
10. Общая хар-ка и классификация опционного контракта.
Чтобы ограничить свой финансовый риск вкладчику можно заключить опционный контракт, кот позволяет инвесторам ограничить свой риск, сумму кот теряют при неблагоприятном исходе, а выигрыш по опциону не ограничен.
Опцион – производные ценные бумаги в основе кот лежат разнообразные активы.
Валютный опцион – контракт, кот даёт покупателю право (не обязанность) купить или продать опред кол-во иностранной валюты по указанному обменному курсу (цене исполнения), в течении некоторого ограниченного времени.
При покупке опциона оплачивается премия или комиссионные.
Классификация:
1. По срокам исполнения: американские (опцион исполняется в любое время в теч-ии периода его действия), европейские (только в день исполнения контракта)
2. По виду сделок:
* покупка опциона на покупку (кол)
* продажа на покупку (кол)
* покупка на продажу (пут)
* продажа на продажу (пут)
Уважаемый посетитель!
Чтобы распечатать файл, скачайте его (в формате Word).
Ссылка на скачивание - внизу страницы.