Инвестиционные затраты проекта строительства. План возможных издержек при функционировании организации. План доходов, страница 11

Примечание: * - данное значение включает в себя и выплаты процентов по займам, отнесенные на увеличение размера инвестиционного актива (подробнее суммы включенных процентов в инвестиционный актив см. в табл. 8.12).

Рис. 5.1 Динамика изменения свободных денежных средств офисно-торгового центра

Рис.  5.2 Динамика изменения денежных поступлений от аренды площадей офисно-торгового центра

В таблице 5.11.,  представлены налоговые платежи подразделения по ходу рассматриваемого срока реализации проекта. Как видно из данной таблицы, даже при таких высоких объемах годовых перечислений налогов проект является устойчиво прибыльным. Увеличение прибыли, достигаемое с использованием законных схем оптимизации налогов, отнесено к запасам устойчивости проекта.

Табл.  5.11. Налоговые выплаты  (тыс. руб.)

Строка	3-12.2005	2006 год	2007 год	2008 год	2009 год	2010 год	2011 год	1-2.2012
Налог на прибыль		145	5 846	7 193	7 750	8 188	8 614	1 462
НДС		276	428	6 251	6 616	6 967	7 303	1 236
Налог на имущество	21	440	980	959	938	917	897	221
Единый соц. налог	96	431	578	620	659	698	735	126
Обязательное страхование	1	2	3	3	4	4	4	1
Налог на рекламу		3	6	7	7	7	8	1
ИТОГО	117	1 299	7 841	15 033	15 974	16 781	17 561	3 047

Результаты, представленные в отчете о движении денежных средств, характеризуют проект как устойчивый и выгодный на всем периоде его осуществления.

В табл. 5.12 показан помесячный график поступления и возврата заемных средств по проекту, проиллюстрированный на рис. 5.3. Из него видно, что активное инвестирование средств в проект осуществляется с самого его начала с марта 2005 г и продолжается вплоть по июнь 2006 г включительно. В последующем проект уже не будет нуждаться в дополнительных заемных средствах и уже с июля 2006 г начнется постепенный их возврат, который будет полностью завершен в июле 2008 года. График изменения размера заемных средств в проекте на рис. 5.3 демонстрирует хорошие темпы освоения заемных средств и последующее незамедлительное начало их возврата. Это хорошо характеризует проект с точки зрения экономической эффективности использования капитала.

Также в табл. 5.12 приведен график выплаты процентов по банковскому кредиту, размер которых достигает максимального уровня, равного 577 тыс. руб. в  июне 2006 г. Всего в течение срока кредитования банку в виде процентов по кредиту будет уплачено 11,4 млн. руб.

Табл. 5.12 График поступления и возврата кредитов (тыс. руб.)

Строка	3.2005	4.2005	5.2005	6.2005	7.2005	8.2005	9.2005	10.2005	11.2005	12.2005	1.2006	2.2006	3.2006	4.2006	5.2006	6.2006	7.2006	8.2006
Поступление кредита банка			3078	3496	3525	3567	3665	3696	3740	4821	3886	3163	3360	4511	980	647
Поступление кредита участников проекта	11 600
Возврат кредита банка																	917	1413
Возврат кредита участников проекта
ИТОГО остаток по кредиту банка			3078	6574	10099	13666	17331	21027	24767	29588	33474	36637	39997	44508	45488	46135	45218	43805
ИТОГО остаток по кредиту участников проекта	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600	11 600
Проценты по кредиту			38	82	126	171	217	263	310	370	418	458	500	556	569	577	565	548
Сумма уплаченных процентов			38	120	246	417	634	897	1207	1577	1995	2453	2953	3509	4078	4655	5220	5768