Реконструкция помещений обувного магазина и создание пивного бара и кафе-кондитерской, страница 2

2.  Проект организации пивного бара в подвале ресторана "Хмельная застава".

Начало проекта - июнь 2003 года. Продолжительность 2-3 месяца. Открытие бара планируется в начале 4 квартала 2003 года.

3.  Реконструкция помещения на ул. Советская: кафе-кондитерская "Морсо" на втором этаже, пивной бар - на первом этаже.

Начало проекта - январь 2003 года. Продолжительность 3 месяца.

4.  Выкуп кондитерского оборудования и МБП ООО «Белон-Сдоба» у ОАО "Белон".

Начало – октябрь 2002 года. Рассрочка на 5 лет для оборудования и списание МБП на затраты в течение 4 квартала 2002 года.

Прогноз финансового состояния по ОАО «Родник» в целом рассматривается по трем направлениям:

1.  Пивное производство.

Изменение финансовых потоков пивного производства связано только с проектом приобретения установки холодной фильтрации, с помощью которой срок хранения пива увеличивается до 60 суток, что позволяет увеличить производство пива до максимального 42,5 тонны в месяц и накапливать резерв для реализации в сезоны пикового спроса.

Ежегодное увеличение объема реализации составит 65 тонн. Считаем, что дополнительный объем продаж реализуется по оптовым ценам – 20руб./л.(1300 тыс. руб. в год). Основная причина – налоговая оптимизация (классическая система налогообложения по ОАО «Родник» и упрощенная система по пивному бару).

Увеличение продаж пива через собственную сеть баров и ресторанов по более высоким розничным ценам в данном проекте не рассматривается (это учитывается в проекте организации бара и ресторана). Это означает, что собственные точки розничной реализации пива воспринимаются для пивного производства как очередной «оптовик».

2.  Кондитерское производство с кафе «Морсо»

Изменение финансовых потоков по кондитерскому производству связано с переносом кафе на ул. Советская из подвала на первый этаж.

Кафе практически все время будет работать в нормальном режиме, поэтому существенное изменение выручки по проекту не планируется.

В данном случае не рассматривается увеличение мощности кондитерского производства (сейчас 12000 единиц в месяц, максимальная мощность 15250 единиц) и открытие дополнительных кафе-кондитерских «Морсо». Понятно, что в случае реализации указанных мероприятий, общая выручка по кондитерскому производству увеличится.

3.  Собственная сеть ресторанов, кафе, баров

Изменение финансовых потоков по сети ресторанов и кафе связано с открытием новых точек: пивного бара на ул. Советская и пивного бара в подвале ресторана «Хмельная застава».

При этом дополнительный доход связан (как было указано выше) с увеличением объема реализации пива по розничным ценам, с реализацией собственной продукции и покупных товаров.

Прогноз финансового состояния с учетом реализации указанных мероприятий по ОАО «Родник» на период с 4 квартала 2002 года до 2005 года приведен в Таблице №2.

Общие капитальные затраты по проектам равны 3 846 тыс. руб.

В 4 квартал 2002 года дефицит денежный средств по проекту составил 602 тыс. руб. Дефицит вызван большим количеством обязательств по ОАО «Родник» в этот период, а именно:

·  выкуп МБП у ОАО Белон в 4 квартале составляет 180 тыс. руб.,

·  выкуп кондитерского оборудования у ОАО Белон в рассрочку 126 тыс. руб.,

·  погашение и выплата процентов по взятому ранее кредиту 516 тыс. руб. с процентами

За 2003 год дефицит денежных средств составляет еще 1 119 тыс. руб., который в основном связан с возникшими обязательствами по инвестиционным кредитам и кредиту на погашение дефицита ДС. Кроме того, во 2 и 3 кварталах намечается сезонный спад выручки по ресторану «Хмельная застава» и уменьшение общей доходности по ОАО «Родник». В 4 квартале 2003 года, в период существенного сезонного повышения выручки и увеличения выручки по инвестиционным проектам, появляется свободные денежные средства. Поток денежных средств по ОАО «Родник» с учетом реализации инвестиционных проектов, начиная с 4 квартала 2003 года, выравнивается.

Общий дефицит по проекту составил 1 773 тыс. руб. Дефицит по проекту покрывается коммерческим кредитом сроком на 2 года под 21% годовых.

Общее сальдо за указанный период составляет 4 207 тыс. руб.

Окупаемость инвестиционных проектов суммарными потоками по ОАО «Родник» равна 1 год и 4 месяца (окупаемость наступает в начале 2-ого квартала 2004 года).

Риски

Возможен риск перевода розничной продажи через кафе, рестораны и т.п. на классическую систему налогообложения. В связи с этим увеличатся налоги и, как следствие, уменьшится прибыль.

Более существенным риском является ситуация, когда интерес потребителей к новым заведениям не проявился в планируемом объеме. В этом случае доходность заведений резко упадет и следовательно окупаемость будет поставлена под вопрос.