Екзаменаційні білети з дисципліни "Управління активами", страница 9

Надайте рекомендації щодо вибору фінансової установи.

Завдання 3 (діагностичне) – максимальна оцінка 2,5 бали

Визначити вартість підприємства порівняльним підходом, використовуючи мультиплікатор EV/A (відношення вартості підприємства до величини його активів). Балансова вартість активів об'єкта оцінки становить 3 млн. грн.

Для оцінки обрано два об'єкти-аналоги, які мають наступні характеристики, наведені у таблиці (тис. грн.):

Для порівнянності умов інвестування в активи об’єкта оцінки та об'єктів-аналогів оцінювачем прийнято рішення про коректування значень мультиплікаторів таким способом: 1 аналог - убік збільшення на 15 %, 2-й аналог - убік  зниження на 25%.

Завдання 4 (діагностичне) – максимальна оцінка 2,5 бали

Ви фахівець з управління активами та приймаєте рішення про купівлю облігації. Ваш контрагент пропонує Вам (30.09.2010 року) облігації XXIC–14  (погашення облігацій 31.03.2014 року) за ціною 85% номіналу. Ставка купона за цими облігаціями  складає 12% річних з щоквартальною виплатою. За Вашими оцінками ринкова доходність до погашення складає 18 %.

Завдання 5 (евристичне) – максимальна оцінка 4 бали

Ви директор компанії з управління активами та приймаєте рішення щодо стратегії інвестування активів. Департамент інвестиційного аналізу в стратегічному прогнозі виявив наступні можливі сценарії розвитку: зростання індексу фондового ринку на 10% за рік, зростання на 15% за рік, зростання індексу на 25% за рік. Доходність депозитів на вітчизняному ринку очікується на рівні 18% річних. Ви розглядаєте наступні варіанти співвідношення активів інвестованих в індексний портфель та депозити – 3:1; 1:1; 1:3. Визначте оптимальну стратегію за будь-яким відомим Вам методом, за умови, що сценарії розвитку економіки мають однакову ймовірність.