Система управления портфелем ценных бумаг, страница 18

стратегия   управления   портфелем   соответствует   описанию   стратегии первого эксперимента, которое дополняется следующим условием:

если  средняя  цена  бумаги  в   портфеле   падает,   причем   абсолютная

стоимость портфеля уменьшается на сумму большую, чем сумма издержек от продажи всего пакета, то продается весь пакет.

Результаты:

начальная сумма инвестиций 30 000 000 руб.?

сумма после управления 49 954 120 руб.,

доход в процентах годовых 420% от управления.

Статистика операций приведена в ПРИЛОЖЕНИИ 3,

Выводы:

данная стратегия дает лучший результат, чем стратегия используемая в
первом эксперименте на 70%;

это высокоэффективный способ управления портфелем при точном
прогнозе на две торговые сессии вперед.

Эксперимент 4

Описание временного промежутка, на котором проверялся метод:

промежуток эксперимента 2.

Описание стратегии:

стратегия управления портфелем соответствует описанию стратегии первого эксперимента, которое дополняется следующим условием:

если средняя цена бумаги в портфеле падает, причем абсолютная стоимость портфеля уменьшается на сумму большую, чем сумма издержек от продажи всего пакета, то продается весь пакет.

Результаты:

Начальная сумма инвестиций 50 000 000 руб.,

сумма после управления 51 740 087 руб.,

доход в процентах годовых 25% от управления.

Статистика операций приведена в ПРИЛОЖЕНИИ 4.

Выводы:

данная стратегия дает лучший результат, чем стратегия используемая

во втором эксперименте на 11%;

даже при 100% прогнозе спекулятивные действия на интервалах подобных интервалу в этом эксперименте не приносят значительного дохода, следовательно, стоит перевкладывать средства в более динамичные ЦБ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рынок ценных бумаг является сложной, нелинейной, стохастической системой. Задача создания системы управления портфелем ценных бумаг, поставленная в дипломном проекте, принадлежит к классу задач разработки алгоритмов управления в сложных нелинейных, стохастических системах. Существувют программные продукты оринтированные на решение задачи управления портфелем ЦБ, но в большинстве своем эти программные продукты являются не приспособленными к решению этой задачи на российском рынке.

В процессе выполнения диссертации был разработан часть программного комлпекса, функцией которого является управление портфелем ценных бумаг.

Были разработаны примеры простых стратегий управления портфелем ЦБ, данных в литературе. С учетом экспериментальных исследований эти стратегии были уточнены и исправлены.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1.  Мушик Э., Мюллер П. Методы приянятия технических решений: Пер. с нем. – М.: Мир, 1990. – 208с.

2.  Кузнецов М.В., Овчинникова А.С. Технический анализ рынка ценных бумаг. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 122с.

3.  Эрлик А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. Прикладное пособие. – М.: ИНФРА-М, 1996. – 176с.

4.  Болдырев М. Нейросети: современное оружие финансовых баталий // Рынок ценнхы бумаг. №19, 1996. С. 50-51.

5.  Масалович А. Новое поколение систем финансового анализа // Рынок ценных бумаг. №10, 1997. С. 70-72.

6.  Масалович А. Пять шагов к вершине (портрет российского рынка аналитических систем) // Рынок ценных бумаг. №14, 1996, С. 75-78.

7.  Храмцова А. Программные пакеты – основа анализа и прогноза экономических процессов // Рынок ценных бумаг. №14. 1996. С. 63-64.

8.  Лыпарь Ю.И., Белов А.А., Дмитриев С.А., Першин Д.С. О некоторых методах технического анализа на российском рынке ценных бумаг // Фундаментальные исследования в технических университетах. Материалы научно-технической конференции. 16-17 июня 1997 года. СПб.: Изд-во СПбГТУ, 1997. С. 360-361.