Стратегическое инвестирование предприятий. Проектный анализ реальных инвестиций

Страницы работы

30 страниц (Word-файл)

Содержание работы

Раздел 4. Стратегическое инвестирование предприятий

4.1.  Особенности формирования инвестиционной стратегии.  

4.2.  Направленность стратегического инвестирования.  

4.3.  Источника инвестирования.

4.1.    Особенности формирования инвестиционной стратеги

Стратегия инвестиционной деятельности (ІД) - процесс формирования долгосрочных целей вкладывание средства и выбора путей их достижения, набор правил для принятия инвестиционных решений (ІР).

Формирование стратегии базируется на:

1)  прогнозировании отдельных условий осуществления ІД то есть инвестиционного климата;

2)  прогнозировании конъюнктуры ІР в целому и за сегментами.

Сложность формирования инвестиционной стратегии (ІС) состоит в:

1)  поиске и оценке альтернативных вариантов инвестиционных решений, которые отвечают имиджу предприятия и задачам его развитию;

2)  динамичности стратегии, которая требует периодического корректирования с учетом изменения внешних условий и выявление новых возможностей развития предприятия.

Исходная посылка разработки ІС - общая стратегия экономического развития предприятия, поэтому концептуально механизм разработки ІС состоит из таких же процедур

Этапы процесса формирование ІС:

1)  определение общего периода формирования стратегии, которая зависит от ряда условий:

Ø предсказуемость развития экономики в целому и ІР в частности (в Украине - 3-5 лет);

Ø продолжительность периода формирование общей экономической стратегии предприятия;

Ø отраслевая принадлежность;     

Ø организационно-функциональный статус;

Ø институциональный инвестор (более 10 лет);

Ø предприятие и добывающие с производства средства производства (5-10 лет);

Ø предприятие из производства предметов потребление, розничной торговли и услуг (3-5 лет);

Ø размер предприятия;

2)  формирование стратегической цели ІД, в частности:    

Ø обеспечение прироста капитала;

Ø возрастание прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности;

Ø изменение пропорций в формах реального и финансового инвестирования;   

Ø изменение технологической и воспроизведенной структуры капиталовложений.

 Цель должна учитывать:

Ø особенности развития ІР;

Ø жизненный цикл предприятия;

Ø организационно-экономический потенциал предприятия;

Ø инвестиционные возможности предприятия.

Конкретизация ІС за периодами реализации предполагает:

Ø установление последовательности и сроков достижение отдельных целей;

Ø обеспечение синхронизации развития за временем:

Ø внешняя синхронизация состоит в согласовании с общей стратегией предприятия и циклическими изменениями конъюнктуры ІР;

Ø внутренняя синхронизация - согласовывает отдельные направления инвестирования между собою.

Оценка разработанной ІС проводится на основе критериев:

Ø согласованность ІС предприятия с общей стратегией его экономического развития;

Ø внутренняя сбалансированность ІС (насколько соглашаются между собою отдельные стратегические цели и последовательность их выполнения);

Ø согласованность ІС с внешней средой (оценивается насколько разработанная ІС отвечает, прогнозируемым изменениям экономического развития и инвестиционного климату в стране);

Ø возможности внедрения ІС с учетом имеющегося ресурсного потенциала:

Ø возможности предприятия в формировании финансовых ресурсов за счет собственных источников;

Ø квалификация персоналу;

Ø техническая обеспеченность предприятия;

Ø приемлемость уровня риска, связанного с ІС, его финансовые следствия

Ø результативность ІС, экономическая эффективность ее реализации.         

4.2. Направленность стратегического инвестирования.

В процессе разработки стратегических направлений последовательно решаются следующие задачи:

1)  определение соотношения разных форм инвестирование на отдельных этапах прогнозируемого периода;

2)  определение отраслевой направленности ІД;

3)  определение региональной направленности ІД;

4)  определение микрообъекта инвестирования;    

5)  определение необходимого объема ІР.

Формы инвестирования связанные с:

1)  функциональной направленностью деятельности предприятия. Институциональные инвесторы осуществляют ІД на фондовом рынке, поэтому объемы реального инвестирования в них связанные с особенностями имеющегося законодательства. Производственные предприятия, как правило осуществляют реальное инвестирование, а финансовое для них будет связан с краткосрочными вложениями;

2)  стадиями жизненного цикла предприятия. Рождение, детство связано с реальными инвестициями; зрелость - с преимущественно финансовым инвестированием;

3)  общим состоянием экономики. Нестабильность - финансовые инвестиции, в особенности краткосрочные.

Анализ отраслевой направленности инвестирования осуществляется за этапами:

1)  1 этап - исследуется выбор области целесообразность отраслевой концентрации или диверсификации (начальные стадии жизни предприятия связанные с концентрацией в области, хорошо знакомой предприятию). Однако концентрация дает наибольший процент банкротств, так как возрастает инвестиционный риск. Зрелость предприятия предполагает диверсификацию;

Похожие материалы

Информация о работе