Стратегическое инвестирование предприятий. Проектный анализ реальных инвестиций, страница 5

8) по уровням сложности:     

Ø простые;                                                

Ø сложные;

Ø очень сложные;                                    

9) по характеру предметной области:   

Ø инновационные;                                                             

Ø организационные;         

Ø научно-исследовательские;

Ø наставительно-образовательные;

Ø смешанные.

Этапы инвестиционного проектирования осуществляются по фазам:

1.       Прединвестиционная фаза:

выявление инвестиционных возможностей осуществления РИП (экспресс-оценка) на равные страны, региона, области (до 1% общей стоимости РИП);

предшествующее технико-экономическое обоснование (ТЕО) (оценка целостности реализации замысла РИП). Оно проводится на более детальных данных, если экономическая сторона проекта у инвестора вызовет сомнение.

экспресс-оценка инвестиционного предложения

Инвестиционная фаза (критерий: время)

Вопросы, освещенные в ТЕО:

Ø резюме;

Ø спонсоры, история предприятия;     .

Ø стоимость и результаты проведенных исследований;

Ø анализ рынка и  концепция  маркетинга (структура и характеристики рынка, роль области в экономике, размер спроса и его темпы возрастания);

Ø ожидаемая конкуренция, программа продажи, предусмотренные годовые затраты и поступление;

Ø материальные ресурсы (потребность в них, оценка затрат на приобретение местных и импортных ресурсов);

Ø сырье;

Ø местоположение , участок и окружающая среда;

Ø проектно-конструкторские работы: описание технологии и оборудование;

Ø оценка затрат на оборудование;      

Ø организация и накладные затраты;

Ø организационная структура;

Ø общезаводские, финансовые, административные затраты; трудовые ресурсы (потребность в них, затраты); календарный график осуществления проекта;

Ø финансовый анализ и инвестиции (полная потребность в основном, оборотном капитале, затраты финансирования, структура инвестиций, норма прибыли).

Затраты на предварительное ТЄО достигают 1,5% общей стоимости РИП.

Функциональные исследования.

Они охватывают определенные аспекты ТЕО, в особенности в случае крупномасштабных инвестиционных предложений, например:

Ø исследование возможного рынка реализации продукции;

Ø исследование рынка сырья и материалов;

Ø лабораторные испытания пригодности сырья;

Ø исследование оптимизации масштабов производства;

Ø исследование влияния на окружающую среду.

Содержание исследований варьируется в зависимости от вида и характера РИП, а по времени исследования могут совпадать с ТЕО и выполняться параллельно. ТЕО повторяет основные вопросы предшествующего ТЕО, но более детально. ТЕО должно быть привязано к имеющимся производственным ресурсам, местного рынка. Результаты анализа должны быть трансформированы в затраты, доход, чистая прибыль. Разработка ТЕО должна осуществляться только тогда, если необходимые инвестиции обнаруживаются точно. ТЕО составляет до 3% общей стоимости РИП.

Подготовка заключительного вывода.

Внимание концентрируется на большие фирмы, избранной для инвестирования. При этом анализируются технологические, коммерческие, рыночные, организационные, экономические аспекты, риски. Заключительный вывод касается не только РИП, но и областей промышленности, связанных с ним. Дополнительно могут быть проверенные источники информации.

В заключительном выводе освещаются следующие параметры проекта:

Ø общая характеристика предприятия, активы, степень юридической самостоятельности;

Ø ценовая мощность;

Ø характеристика вспомогательного и обслуживающего производств;

Ø сырьевая база;

Ø экологическая база (технологическая база, затопляемость, загрязненность, ветровая погрузка);

Ø общие выводы о достоинствах и недостатках РИП в соответствии с отечественными и заграничными аналогами.

Важнейший фактор прединвестиционной фазы - качество и надежность, а не время.

2. Инвестиционная фаза:        

Ø установление правовых, финансовых и организационных основ для осуществления проекта;

Ø приобретение и передача технологий;      

Ø заключение контрактов, включая участие в тендерах, оценка предложений, проведение переговоров;