Концепция формирования инновационной модели социально-экономического развития Харьковской области "Харьков как инновационный порт", страница 74

1) определение целесообразности и возможности проведения санации;

2) обоснование концепции санации;

3) определение направления осуществления санации;

4) выбор формы санации;

5) подбор санатора;

6) подготовка бизнес-плана санации;

7) расчет эффективности санации;

8) утверждение бизнес-плана санации;

9) мониторинг реализации мероприятий бизнес-плана санации.

Целесообразность проведения санации обусловливается тем, что исполь­зо­вание внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия не достиг­ло своих целей, и кризисное финансовое состояние предприятия продол­жает усугуб­ляться. Возможность осуществления санации определяется перспек­тивами выхода из кризисного финансового состояния и успешного развития предприятия при оказании ему существенной внешней помощи на современном этапе. Обоснование концепции санации состоит в отражении идеологии осуществ­ления планируемой процедуры санации, определении ее предстоящих направлений и форм. В зави­си­мости от принципиального подхода различают концепции оборонительную и насту­­пательную. Оборонительная концепция сана­ции направлена на сокращение объемов операционной и инвестиционной дея­тель­ности предприятия, обеспечи­ваю­­щей сбалан­си­рованность денежных пото­ков на более низком уровне, что пред­полагает привлечение внешней финан­со­вой помощи, в процессе которой предприятие избав­ля­ется от ряда произ­вод­ствен­ных структурных подразделений и других видов акти­вов в целях финан­со­вой стабилизации. Наступательная концеп­ция санации направ­лена на диверси­фика­цию операционной и инвестиционной дея­тельности предприятия, обеспечиваю­щую увеличение размера чистого денежного потока в предстоящем периоде за счет роста эффективности хозяйственной деятельности. В этом случае внешняя финансовая помощь используется в целях расширения ассортимента конку­ренто­способности продукции, выхода на другие региональные рынки.

Определение направления осуществления санации зависит от масштабов кризисного состояния предприятия, идентифицированных в процессе диагно­сти­ки банкротства, и принятой концепции санации. Различают два основных направления ее осуществления:

санация предприятия, направленная на рефинансирование его долга, осуществляется обычно для помощи предприятию в устранении его неплате­же­способности, если его кризисное состояние идентифицировано как временное и не носящее катастрофического характера;

санация предприятия, направленная на его реструктуризацию, осуществ­ля­­ется при более глубоких масштабах кризисного финансового состояния пред­­прия­тия и требует осуществления ряда реорганизационных процедур, обеспе­чивающих более эффективные организационные формы его хозяйст­венной деятельности.

Выбор формы санации непосредственно характеризует механизм, с помощью которого достигаются ее основные цели. Эти формы определяются в рамках конкретного направления санации, избранного предприятием, с учетом особенностей его кризисной ситуации.

Санация предприятия, направленная на рефинансирование его долга, может носить следующие основные формы: дотации и субвенции за счет средств бюджета; государственного льготного кредитования; государственной гарантии коммерческим банкам по кредитам; целевого банковского кредита; перевода долга на другое юридическое лицо; выпуска облигаций и других долгосрочных ценных бумаг под гарантию санатора; отсрочки погашения обли­га­ций предприятия; списания сенатором-кредитором части долга.

Санация предприятия, направленная на его реструктуризацию (реоргани­зацию), может носить следующие основные формы:

слияние осуществляется путем объединения предприятия-должника с другим финансово устойчивым предприятием. Различают следующие виды слия­ния: горизонтальное слияние является объединением предприятий одной отрасли; вертикальное — объединением предприятий смежных отраслей; конгло­мератное слияние, в процессе которого объединяются предприятия, не связанные между собой ни отраслевыми, ни технологическими особенностями;