Анализ ликвидности и платёжеспособности компании. Управление запасами на основе XYZ-анализа

Страницы работы

Фрагмент текста работы

означает, что в случае, если положение предприятия станет действительно критическим, возникнут трудности в погашении текущих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде снизился на 0,044 по сравнению с предыдущим периодом и составил 0,201. Считается, этот уровень достаточным для погашения в срок текущих обязательств.

Рентабельность оборотных активов возросла на 0,080 и составила в отчетном периоде 0,079 или 7,9 %. Фактически прибыль от осуществления основной деятельности на 1$ оборотных средств составила 0,079 $.

Рентабельность активов снизилась в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 0,019 и составила 0,032 или 3,2 %. Из этого следует, что на каждый привлеченный 1 $ фактически приходится 0,032 $ прибыли.

Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде снизилась на 0,066 и составила 0,115. Это значит, что на 1 $ собственного капитала получено 0,115 $ прибыли.

Рентабельность продаж снизилась на 0,010 и составила 0,013. Следовательно, на 1 $ выручки от продаж фактически приходится 0,013 $ операционной прибыли.

Рентабельность чистых активов снизилась на 0,132 и составила 0,070. Это свидетельствует о менее эффективном использовании капитала компании.

Отношение задолженности к активам возросло на 0,027 $ и составило 0,774 $, что увеличило вероятный риск для ссудодателя. На 1 $ активов предприятия приходится 0,774 $ обязательств предприятия.

Отношение задолженности к капитализации возросло на 0,021 и составило 0,538. Соотношение заемных и собственных средств возросло на 0,094 и составило 1,168. На 1$ собственного капитала приходится 1,168 $ долгосрочного заемного капитала. Это значит, что платежеспособность предприятия снизилась. Коэффициент капитализации в отчетном году составил 0,225 и снизился по сравнению с предыдущим периодом на 0,027. Это означает, что доля собственного капитала компании в его активах составляет 0,225.

Показатель обеспеченности процентов снизился на 1,542 $ и составил 5,986 $. Это может служить сигналом возможных затруднений для обслуживания долга. Однако в отчетном периоде на 1$ процентных платежей прибыль составила 5,986 $. Показатель обеспеченности процентов и основной части долга снизился в отчетном периоде на 1,015 $ и составил 2,962 $. Реально компания имеет возможность обслуживать долг.

Прибыль на одну акцию снизилась на 1,575 $ и составила 4,647 $. Рост цены акции снизился на 0,045 $. Дивидендный доход снизился на 0,058 $. Общая доходность обыкновенных акций снизилась на 869,727 $. Однако коэффициент выплат возрос на 0,038 и составил 0,573. Коэффициент цена/прибыль на 1 акцию также увеличился на 1,297 и составил в отчетном периоде 3,916. Это свидетельствует о хороших результатах деятельности компании, несмотря на некоторые слабые стороны компании.

Компания платежеспособна и наступление банкротства в ближайшем будущем ей не грозит.

Приложение А

ВАРИАНТ 2

Таблица 1. Баланс предприятия

Баланс предприятия

01.01.2004

01.01.2005

01.01.2006

АКТИВЫ

Оборотные средства

Денежные средства

50300

72807

80964

Рыночные ценные бумаги

62200

34800

25070

Дебиторская задолженность

135000

123431

357504

Товарно-материальные средства

115000

285933

151040

Предоплаченные расходы

12000

11000

10000

Оборотные средства, всего

374500

527971

624578

Основные средства

Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость)

500420

493000

383900

Накопленная амортизация

145300

205734

210589

Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость)

355120

287266

173311

Инвестиции

230000

230000

230000

Основные средства, всего

585120

517266

403311

Активы, всего

959620

1045237

1027889

ПАССИВЫ

Краткосрочные задолженности

Кредиторская задолженность

394000

315010

348707

Векселя к оплате

25600

37600

32600

Начисленные обязательства

21200

133672

187632

Текущая часть долгосрочного долга

7000

7000

7000

Задолженности по налогам

9820

41611

20240

Краткосрочные задолженности, всего

457620

534893

596179

Долгосрочные задолженности

Облигации к оплате

85000

85000

85000

Долгосрочный банковский кредит

175000

190000

125000

Долгосрочные задолженности, всего

260000

275000

210000

Собственный капитал

Обыкновенные акции    $12 за шт.

180000

180000

180000

Дополнительный оплаченный капитал

12000

12000

12000

Нераспределенная прибыль

50000

43344

29710

Собственный капитал, всего

242000

235344

221710

Пассивы, всего

959620

1045237

1027889

Таблица 2. Отчет о прибыли

Отчет о прибыли

2004 год

2005 год

Выручка

3100000

3520000

Производственная себестоимость:

2748484

3072027

Материальные затраты

1850500

2312200

Оплата прямого труда

468210

301250

Производственные накладные издержки

395560

429872

Амортизация

34214

28705

Валовый доход

351516

447973

Административные издержки

133672

187632

Маркетинговые издержки

145824

214436

Операционная прибыль

72020

45905

Прибыль/убыток от продажи активов

7300

8360

Дивиденды полученные

5000

4400

Прибыль до уплаты процентов и налогов

84320

58665

Проценты по облигациям

11200

11200

Процентные платежи по долгосрочному долгу

11200

9800

Прибыль до налога на прибыль

61920

37665

Налог на прибыль

18576

11300

Чистая прибыль

43344

26366

Отчет о нераспределенной прибыли

Нераспределенная прибыль на начало периода

50000

43344

Чистая прибыль за период

43344

26366

Чистая прибыль в распоряжении владельцев

93344

69710

Денежные дивиденды владельцам предприятия

50000

40000

Нераспределенная прибыль на конец периода

43344

29710

Задача 8

На основании приведенных исходных данных по малому пивоваренному заводу необходимо определить:

- целесообразно   ли   увеличение   объема   реализации   продукции   в
натуральном выражении на 15 % и продажа продукции по 15 у. е. за одну
бутылку, если это сопровождается ростом переменных издержек с 6 до 8 у.
е.?

- будет ли получена прибыль? Если да, то в какой сумме?
Исходные данные:

1) переменные издержки единицы продукции - 6 у. е.;

2) объем реализации продукции в натуральном выражении - 46000 бут;

3) постоянные издержки - 100000 у. е.;

4) прибыль - 60000 у. е.

Решение

Линия затрат при наличии постоянных и переменных расходов представляет собой уравнение первой степени

Y=a+bx

где Y - сумма затрат на производство продукции;

а — абсолютная сумма постоянных расходов за анализируемый период;

b — ставка переменных расходов на единицу продукции (услуг);

х — объем производства продукции (услуг).

Сумма затрат на производство продукции в случае увеличения объема реализации продукции в натуральном выражении на 15 % и ростом переменных издержек с 6 до 8 у.е. составит:

Y= 100000 + 8 * (46000 * 15 % + 46000) = 523200 у.е.

Выручка от продажи продукции по 15 у. е. за одну бутылку составит:

В = 52900* 15 = 793500 у.е.

В данной ситуации будет получена прибыль в размере:

П = 793500 - 523200 = 270300 у.е.

Очевидно, что целесообразно увеличение объема реализации продукции

Похожие материалы

Информация о работе