Оценка финансового положения предприятия, выделение положительных и отрицательных моментов. Определение способов финансирования расширения деятельности, согласованные с определенными ранее политическими установками, страница 7

Показатели кредитоспособности приведены в таблице 10.

Таблица 10 - Показатели кредитоспособности

Показатели

На 1.06.2004

На 1.06.2005

Изменение 1.06.2005 к 1.06.2004

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

21,1

3,2

-17,9

2. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами

0,9

-0,9

-1,9

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

-

9,6

-

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

378,0

3,6

-374,5

            Оборачиваемость оборотных средств в отчетном периоде уменьшилась, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.

          Обеспеченность собственными оборотными средства снизилась на 1,9, что связано с отсутствием собственных оборотных средств в структуре источников активов на 1.06.2005 г.

          Оборачиваемость дебиторской задолженности не сравнивается, поскольку отсутствует сама дебиторская задолженность на  1.06.2004 г.

          Оборачиваемость кредиторской задолженности существенно снизилась, что отрицательно характеризует работу предприятия с кредиторами.

Анализ показателей рентабельности приведен в таблице 11.

Таблица 11 - Показатели рентабельности, %

Показатели

На 1.06.2004

На 1.06.2005

Изменение 1.06.2005 к 1.06.2004

Рентабельность текущих активов

-178,8

83,6

262,4

Рентабельность совокупных активов

-9,3

19,1

28,4

Рентабельность собственного капитала

-9,3

34,1

43,4

Рентабельность инвестиций

-9,3

52,4

61,8

Рентабельность продаж

-6,3

35,3

41,6

Предприятие работало убыточно в 2003 – 2004 годах, все показатели рентабельности на 1 июня 2004 г. имеют отрицательное значение, это говорит о плачевном состоянии предприятия.

 В 2004-2005 г эти показатели положительны, т.е. использование ресурсов было эффективным. Очень высока рентабельность текущих активов, меньше рентабельность собственного капитала и совокупных активов. Высокие показатели имеют рентабельность инвестиций и продаж.

Анализ ликвидности баланса приведен в таблице 12.

Таблица 13 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ

На

1.06.04

На 1.06.05

ПАССИВ

На

1.06.04

На 1.06.05

Платежный излишек или недостаток

на

1.06.04

на 1.06.05

Наиболее

ликвидные

активы

30234

31526

Наиболее срочные обязательства

1690

352643

28544

-321117

Быстро

реализуемые активы

0

132206

Краткосрочные пассивы

0

400000

0

-267794

Медленно

реализуемые активы

0

227817

Долгосрочные пассивы

0

0

0

227817

Трудно

реализуемые активы

550705

1321810

Постоянные пассивы

579249

960716

-28544

361094

БАЛАНС

580939

1713359

БАЛАНС

580939

1713359

Х

Х

По данным таблицы 13 предприятие характеризуется неплатежеспособностью на 1.06.2005. За год текущая ликвидность существенно ухудшилась,

платежный недостаток составлял 588911 руб.

          Сравнивая медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами можно характеризовать перспективную ликвидность. На 1.06.2005 имеет место платежный излишек. Таким образом, прогноз платежеспособности предприятия положительный.

          Таким образом, на 1.06.2004 предприятие стало ликвидным, поскольку только трудно реализуемые активы были меньше постоянных пассивов.

Наиболее ликвидные активы полностью покрывали наиболее срочные обязательства. Краткосрочных и долгосрочных пассивов не было вообще.

          Но на 1.06.2005 ликвидность баланса стала предкризисной: платежный недостаток отмечается по наиболее срочным обязательствам и краткосрочным пассивам.