Изменение курсовой стоимости привилегированной ак­ции, имеющей фиксированный дивиденд. Определение конечной доходности акции (в пересчете на год)

Страницы работы

Фрагмент текста работы

Ответ: Конечная доходность привилегированной акции в пересчете на год составляет 13,3 %.

5.  Облигация с купоном, равным 10 %, имеет рыночную стоимость 95 %. Определите текущую доходность облигации.

Решение:

Текущая доходность облигации рассчитывается по формуле:

DT0 = К / Р х 100 %,

где D - текущая доходность облигации, К - купонная выплата, Р - рыночная стоимость облигации.

К - 10%, Р - 95%

DT0 = 10 % / 95 % х 100 = 10,53 %

Ответ: Текущая доходность облигации составляет 10,53 %.

6.  Номинальная стоимость акции составляет 1000 руб., ожидаемый раз­мер дивиденда - 40 %. Определите ориентировочную курсовую стоимость ак­ции, если ставка банковского процента составляет 30 %.

Решение: 

Для определения курсовой стоимости акции используем формулу:

P = D / R x l00%,

где D - дивидент - 40 %, R - банковский процент - 30 %

Р = 40 / 30 x 100% = 133,3%

Ответ: Ориентировочная курсовая стоимость акции составляет 133,3 % или 1333 руб.

7.  Номинал банковской акции составляет 1000 руб., текущая рыночная цена - 2800 руб. Банк выплачивает квартальный дивиденд в размере - 200 руб. на одну акцию. Определите текущую годовую доходность акции.

Решение:

1) Для определения текущей годовой доходности акции  рассчитаем Dr - суммарный годовой дивиденд: 200 х 4 = 800 руб.

2) Текущую годовую доходность акции рассчитаем по формуле (с учетом реинвестирования):

RTa=[( l + Dr / P)n - l] x l00, где

R - текущая годовая доходность, D - дивиденд, Р - текущая рыночная цена, n- количество выплат в год.

RTa= [ (1 + 800 / 2800)4 -1] х 100 = 173,3 %

Ответ: Текущая годовая доходность акции составит 173,3 %.

8.  Инвестор приобрел две облигации номиналом в 1000 руб. каждая. Доход по одной из них составляет 10 %, по другой - 8,5 %. Определите разность годового дохода по этим облигациям.

Решение:

10%  - 8,5% =1,5%

Ответ: Разность годового дохода по этим облигациям составит 1,5% или 15 руб.

9.  Инвестор приобрел государственную бескупонную облигацию на вто­ричных торгах по цене, равной 91,12 % к номиналу, за 20 дней до ее погаше­ния. Рассчитайте доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот.

Решение:

Доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот рас­считаем по формуле:

Yn = N - Рс / Рс х 365 / n x 100,

где Y - доходность к погашению, N - номинал облигации, (100%), - 100%, Р - средневзвешенная цена аукциона на вторичных торгах, 91,12%, n - срок обращения облигации, 20 дней.

Yn= 100 - 91,12 / 91,12 x 365 / 20 x 100 = 177%

Ответ: Доходность ГКО к моменту ее погашения с учетом налоговых льгот составить 177 %.

10. Определите накопленный купонный доход по облигации федерального займа с переменным купоном и номиналом в 1 млн. руб., с текущим купон­ным периодом 92 дня и купонной ставкой, равной 50 %, если она приобретена за 10 дней до ближайшей выплаты.

Решение:

1)  Величина купона вычисляется по формуле:

С = R / 100 х Т / 365 х N

R - 50 %, Т - 92 дня, N - 1000000 руб.

С = 50 / 100 х 92 / 365 х 1000000 = 126 027 руб.

2)  Величина накопленного дохода рассчитывается по формуле:

A = C / T x T - t

С - 126 027 руб., Т - 92 дня, t - 10 дней

А = 126027 / 92 х 92 - 10 = 112 328 руб.

Ответ: Накопленный купонный доход по ОФЗ составит 112 328 руб.

11. Инвестор приобрел облигацию государственного внутреннего валют­ного займа по цене 50 % от номинала и продал ее спустя 72 дня за 54 % от но­минала. Определите совокупный доход инвестора от этой операции (без учета налогообложения).

Решение:

54 - 50% = 4%

Ответ: Совокупный доход инвестора от этой операции без учета налого­обложения составит 4 %.

12. Облигация номиналом в 1000 руб. выпущена на срок, равный одному

году с купоном - 30 %, и размещена с дисконтом, равным 10 %. Во сколько раз

ее конечная доходность будет выше текущей доходности?

Решение:

DT0 = (30 % + 10 %) / (100 % - 10 %) х 100 = 40 / 90 х 100 = 44,4 %

Ответ: Конечная доходность и текущая доходность будут равны, так как

облигация выпущена на срок, равный одному году с купоном 30 %.

13. Инвестор приобрел за 2200 руб. привилегированную акцию номи­налом в 2000 руб. и фиксированной ставкой дивиденда, равной 15 % годовых. Определите текущий доход по этой акции.

Решение:

1) Для определения текущего дохода акции рассчитаем D - дивиденд по ак­ции:

2000 х 15 % = 300 руб.

Ответ: Текущий доход по привилегированной акции составит 300 руб.

14. Депозитный сертификат был куплен за 6 месяцев до срока его пога­шения по цене, равной 700 тыс. руб., а продан за два месяца до его погашения по цене, равной 850 тыс. руб. Определите доходность этой операции в пересчете на год.

Решение:

Для определения доходности данной операции используем формулу:

Y = F – P / P x n / t x l00,

где F - цена погашения депозитного сертификата, - 850 тыс. руб., Р - цена покупки депозитного сертификата, n - количество дней в периоде, -12 месяцев, t - количество календарных дней , - 4 месяца.

Y = 850 000 - 700 000 / 700 000 х 12 / 4 х 100 = 64,3 %

Ответ: Доходность этой операции в пересчете

Похожие материалы

Информация о работе