Задания для контрольных работ по дисциплине "Инвестиционное проектирование", страница 2

Роль фондового рынка, использующего различные инвестиционные  инструменты, должна рассматриваться особо, поскольку  закономерности его развития очень сложны и определяют коммерческий интерес. К тому же до сих пор считается, что выявить эти закономерности с приемлемой точностью практически нереально. 

Некоторые понятия, используемые в  инвестиционной деятельности

 Инвестиции- это способ помещения капитала, обеспечивающий сохранность или возрастание его (стоимости) или приносящий доход.

Разнообразие инвестиций- в ценные бумаги и недвижимость, долговые обязательства, акции и опционы, с большим (меньшим риском), на короткий (длительный) срок,  прямые (косвенные).

Ценные бумаги или фондовые ценности – это инструменты вложения денег, представляющие чьи то долговые обязательства или обеспечивающие право участия компаний в качестве собственника, право покупки или продажи доли в компании. (стр.10)

Имущественные вложения - это вложения в реальные активы компании или в личное имущество. (Реальные активы - земля и все, что привязано к ней, а также личное имущество: золото, антиквариат, предметы искусства, коллекционирования). Но фондовые ценности более популярны!

Прямые инвестиции - это вложения капитала, при котором инвестор напрямую приобретает требование к активам в виде фондовых или имущественных ценностей. Инвестор получает непосредственное право собственности на ценную бумагу или имущество, чтобы сохранить (стоимость) денег.

Косвенные инвестиции- вложения средств в портфель (набор ценных бумаг) или имущество. Например, покупка акций взаимного фонда (диверсифицированный набор ценных бумаг, выпущенных различными фирмами) Инвестор будет обладать долей в потфеле.

Опционы: ценные бумаги, дающие инвесторам право купить другую ценную бумагу или актив по заранее установленной цене по истечении оговоренного срока.

Пример: инвестор может заплатить 560 долл. за опцион на покупку 2% доли капитала в компании МАН по цене 30 000 долл. в период до 31 декабря 2000 года. Если в настоящее время два процента акционерного капитала этой компании стоят только 24 000 долл. инвестор не станет использовать права, данные ему опционным контрактом. (Вложения в опционы не так распространены, как различные виды долговых и долевых инструментов). (24 с.)

Спекулятивными, с точки зрения получения дохода, считаются инвестиции с высоким уровнем риска. Инвестирование и спекуляция- это два различных подхода к инвестированию.

Инвестирование – процесс покупки ценных бумаг и других активов, на которые можно получить не только планируемый, но и предсказуемый доход. Спекуляция – те же операции, но в ситуации ненадежности получения дохода. Инвестирование – процесс помещения денег в специально выбранные финансовые инструменты с целью увеличения их (стоимости) или получения дохода.

Взаимные фонды-  это компания, вкладывающая свой капитал в диверсифицированный портфель ценных бумаг и продающая свои акции инвесторам, которые таким путем приобретают долю в портфеле.

Инструменты, защищающие от налогов- это формы инвестиций, рассчитанные на извлечение преимущества из действующего налогового законодательства и обеспечивающие экономию налоговых выплат. (участие в капитале с ограниченной ответственностью может оказаться выгодным для тех, продолжает делать пассивные вложения, но с правом активного участия в профессиональном управлении компанией)

Экономическое значение инвестирования- обеспечение функционирования и роста экономики, которые зависят легкости мобилизации денежных средств для финансирования растущих потребностей государства и компаний.

Инвесторы институциональные- это специалисты, работа которых состоит в управлении чужими средствами. Они получают плату в нанимающих их учреждениях (банках, пенсионных фондах, страховых компаниях).Финансовые институты инвестируют большие суммы, обеспечивая существенный доход своим вкладчикам. Индивидуальные инвесторы распоряжаются собственными средствами.

Требования к собственному капиталу инвестора: с целью отсечения наиболее рискованных сделок и защиты от возможных неплатежей инвесторов устанавливаются два вида требований: первоначальный взнос (маржа)и поддерживающий взнос.